(最新)财务管理·基础班重点章练习

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1、第二章　风险与收益分析一、单项选择题1.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中正确的是（）。A.甲方案优于乙方案　　　 B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案　 D.无法评价甲乙方案的风险大小2.下列说法不正确的有（）。A.相关系数为1时，不能分散任何风险B.相关系数在0～1之间时，相关程度越低风险分散效果越大C.相关系数

2、在－1～0之间时，相关程度越低风险分散效果越大D.相关系数为－1时，可以分散所有风险3.某种股票的期望收益率为10%，其标准差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为（）。A.40% 　　　　B.12%     　　 C.6%　　      D.3%4.如果A、B两只股票的收益率同方向、同比例的变化，则由其组成的投资组合（）。A.不能降低任何风险  B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险  D.风险等于两只股票风险之和5.某人半年前以10000元投资购买A公司股票。一直持

3、有至今未卖出，持有期曾经获得股利100元，预计未来半年A公司不会发股利，预计未来半年市值为12000元的可能性为50％，市价为13000元的可能性为30％，市值为9000元的可能性为20％，该投资人年预期收益率为（）。A.1%   　　　B.17%   　　　  C.18%  　　  D.20%6．证券市场线反映了个别资产或投资组合（）与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。A.风险收益率　　 B.无风险收益率C.实际收益率　　 D.必要收益率7.若某股票的β系数等于l，则下列表述正确的是（）

4、。A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关  【正确答案】C【知识点】系统风险及其衡量【答案解析】本题的考点是β系数的含义。β系数大于l，表明该股票的市场风险大于整个市场股票的风险；β系数小于l，表明该股票的市场风险小于整个市场股票的风险；若某股票的β系数等于l，表明该股票的市场风险等于整个市场股票的风险。【试题编号】9238.如果组合中包括了全部股票，则投资人（）。

5、A.只承担市场风险          B.只承担特有风险C.只承担非系统风险            D.不承担系统风险9.采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营是（）的一种方法。A.规避风险　B.减少风险C.转移风险　　D.接受风险  10.如果两个投资项目预期收益的标准差相同，而期望值不同，则这两个项目（）。A.预期收益相同B.标准离差率相同C.预期收益不同D.未来风险报同11.下列各项中（）会引起企业财务风险。A.举债经营B.生产组织不合理C.销售决策失误D.新材料出现 12.某公司股票的

6、β系数为1．5，无风险利率为4％，市场上所有股票的平均收益率为8％，则宏发公司股票的必要收益率应为（）。A.4％B.12％C.8％D.10％ 13.已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（）。A.0.04      B.0.16      C.0.25      D.1.0014.如果整个市场投资组合收益率的标准差是0.1，某种资产和市场投资组合的相关系数为0.4,该资产的标准差为0.5,则该资产的β系数为（）。

7、A.1.79      B.0.2      C.2      D.2.2415.有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%，标准差分别为30%和33%，那么（）。A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D.不能确定16.某项资产收益率与市场组合收益率的协方差是10%，市场组合收益率的标准差为50%，那么如果整个市场组合的风险收益率上升了10%，则该项资产风险收益率将上升（）。A.10%B.4%C.

8、8%D.5%17.A、B两个投资项目收益率的标准差分别是8%和12%，投资比例均为50%，两个投资项目收益率的相关系数为1，则由A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差为（）。A.12%          B.11%C.9.5%      D.10%18.β系数用来衡量（）。A.个别公司股票的市场风险B.个别公司股票的特有风险C.所有公司股票的市场风险D.所有公司股票的特有风险19.在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可以描述为（）。A.预期收益率大于必要收益率B