央行利率调整对我国社会经济的影响分析

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1、.央行利率调整对我国社会经济的影响分析2015为啥要降息？谈及降息原因，央行相关负责人表示，当前，国内经济结构调整步伐加快，外部需求波动较大，我国经济仍面临较大的下行压力。同时，国内物价水平总体处于低位，实际利率仍高于历史平均水平，为继续适当使用利率工具提供了空间。一个国家的中央银行，作为经济的监管者和调控者，要靠货币政策，利用货币政策工具来调控经济。一般情况下，不管哪种货币政策工具，都要通过利率来影响货币供应量，进而影响宏观经济指标。但是，中国的利率机制并没有放开，完全是由央行的基准利率执行的。所以，研究货币政策对于经济各项指标的影响，从某种

2、程度上可以看成是利率对经济的影响。为了防止经济过热，保持物价相对稳定，可以通过上调存贷款基准金利率来收缩流动性；反之亦然。本文从利率与汇率、消费、投资、通货膨胀率、失业率之间的关系，研究利率对经济的影响。有相关人士称利率政策是我国货币政策的重要组成部分，也是货币政策实施的主要手段之一。中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。..近年来，中国人民银行加强了对利率工具的运用。利率调整逐年频繁，利率调控方式更为灵活，调控机制日趋完善。随着利率市场化改革的逐

3、步推进，作为货币政策主要手段之一的利率政策将逐步从对利率的直接调控向间接调控转化。利率作为重要的经济杠杆，在国家宏观调控体系中将发挥更加重要的作用。一、利率的分类及调整本文讲的“利率”即“利息率”，是相对数。利息率，就其表现形式来说，是指在一定时期之内利息额同借贷资本总额的比率，是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。（一）利率的分类。利率按照确定方式不同，分为官方利率、公定利率和市场利率。官方利率又称法定利率，是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，在不同国家，该利率内容不完全相同。公定利率是指由金融机构或银行业协会按照协商办

4、法确定的利率，这种利率标准只适合于参加该协会的金融机构，利率标准通常介于官定利率和市场利率之间。市场利率是指根据市场资金借贷关系紧张程度所确定的利率。官方利率往往在利率体系中发挥主导性作用。基准利率是法定利率的一种，在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位，起决定性作用，是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。可以说，

5、基准利率是利率市场化机制形成的核心。..本文所说的利率指的是官方利率里面的基准利率，且是名义利率，没有把通货膨胀率剔除掉。在我国，以中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率；在西方，一般是以中央银行的再贴现利率作为基准利率；英国是把伦敦银行间同业拆借利率作为基准利率；美国的联邦基准利率是指美国的同业拆借市场的利率，其最主要的是隔夜拆借利率。（二）我国的利率调整。我国从22年2月21日的1年期存贷款基准金利率调整如图1所示。（图1）存款基准金利率从22年2月21日的1.98%上调到27年12月21日的4.14%，除了26

6、年4月28日调动幅度为外，共计8次以.27%的增幅上调；相应的贷款基准金利率从22年2月21日的5.31%上调到27年12月21日的7.47%，6次以.27%的增幅上调，3次以.18%的增幅上调，此时期内，共计上调利率9次。存款基准金利率从27年12月21日的4.14%到28年12月23日的2.25%，除了28年9月16日的调息幅度为和28年11月27日下调幅度为1.8%外，3次下调幅度为.27%；相应的贷款基准金利率从27年12月21日的7.47%到28年12月23日的5.31%%，除了28年11月27日下调幅度为1.8%外，4次下调幅度为.

7、27%，此时期内，共计下调利率5次。存款基准金利率从28年12月23日的2.25%到2011年2月9日的3.%，共计3次上调，上调幅度均为.25%；相同的时间点上，贷款基准金利率从5.31%共计3次上调到6.6%，上调幅度也均为.25%。二、利率对经济的影响..无论是在计划经济体制下还是市场经济体制下，无论是实行利率管制还是推行利率形成机制的市场化，利率水平应该保持在何种区间内，是应该上升还是下降，是影响宏观经济的重要因素。而考虑到利率与其他经济指标相关性的强弱以及指标的重要性与否，本文选取以下几个方面进行研究：（一）利率与汇率。利率水平对外汇

8、汇率有着非常重要的影响。某种货币的利率上升，则持有该种货币的利息收益增加，吸引投资者买入该种货币；反之，如果利率下降，持有该种货币的收益便会减少，该种