《网秦IPO上市》PPT课件

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1、INSIDENETQINMOBILEINC.雪球财经i美股专注于在美上市中国概念股公司，并且定期发布研究报告©2011.4.25雪球财经i美股NYSE:NQ概况网秦为成立于2005年的移动安全厂商，主要产品有三款:网秦手机杀毒：网秦通讯管家：网秦手机卫士计划发行价格区间为$9.50to$11.50发行710万股ADS，按中间价计算，募集资金为7500万美元，代码“NQ”全部产品：大事记林宇组建团队，完成NetQinforSymbians601.0的研发。网秦公司成立，发布NetQin1.0产品，基本完成了文件扫描、实时监控和病毒清除的功能。2005200620072

2、00820092010201110月，网秦发布永久免费的手机卫士9月，网秦官方数字：全球手机安全用户达3000万网秦向SEC递交上市申请，计划在纽交所上市，拟融资7500万美元官方数字：活跃用户超过1000万，遍及全球200多个国家和地区4月，网秦再获原投资方金沙江及联创策源2000万美金投资；11月，实行增资扩股，宏达直投注资250万美元；12月,台湾芯片商联发科子公司Gaintech220万美元参与网秦的增资案。2006年8月，网秦用户数已将近20万，覆盖超过100个国家和地区10月底，官方数字：用户数突破6000万央视315晚会曝光网秦与其投资公司“飞流九天”

3、通过不正当合作，推动网秦付费用户增长。遭中移动给予扣分警告，中移动处理公告称网秦未按照中国移动要求明确提示资费，构成三类违约8月网秦成为Symbian白金伙伴,实现诺基亚部分手机机型的存储卡预装.12月，网秦杀毒、防盗卫士实现夏新部分机型预装6月，网秦获红杉、金沙江300万美元投资；10月，获策源、富达亚洲投资推出通讯管家1.0，实现垃圾信息过滤功能产品机构网秦免费+收费手机杀毒通讯管家完全免费手机卫士SymbianAndroidWindowsMobileiPhoneBlackBerry注：以上信息由imeigu摘自网秦官方网站Freemium模式网秦freemiu

4、m模式，网秦目前主要业务包括手机安全、手机性能、个性化智能云服务。上述三项业务又包括多个不同的产品与服务，其中部分服务为付费模式。数据来源：网秦F1文件截至2010年12月31日，网秦累计注册用户数为7169万，截至2009年和2008年的累计注册用户数分别为3563万、和1518万。网秦三年来在海外市场取得的用户量及营收大幅增长，增幅超过国内市场，2009年来网秦营收出现较大增幅，其中2009年Q1营收106万美元，到2010年Q4营收增加到626万美元，同比增长323%。不过与此同时，网秦的净利润并未同步提高，2009年网秦全年亏损，2010年Q2、Q3净利润转

5、正，但Q4又计入105万美元的亏损。这主要归因于运营费用的大幅增长。数据来源：网秦F1文件用户获取渠道产品预装：网秦与包括诺基亚、三星、索尼爱立信等七家手机厂商存在预装合作，在其不同产品型号上预装网秦产品，与手机制造商分成。网秦在海外复制该模式进行推广。产品预装是网秦最主要的用户获取渠道。移动运营商：网秦与大陆三家运营商先后成为合作伙伴，产品上线运营商的应用商店提供给用户。官方网站提供下载：网秦中英文网站，供用户下载。315事件后，作为和网秦有软件预装合作的厂商诺基亚表示，作为预防措施，网秦的应用已从其应用商店以及其他渠道中移除；资料来源：网秦F1文件数据来源：网秦

6、F1文件收费渠道移动运营商（中国移动、中国联通、中国电信）增值服务提供商（主要为天津易达通）秦币充值卡（月卡、季度卡、半年卡及年卡）第三方付款（支付宝、财付通，Paypal，银行信用卡及借记卡）网秦营收来自于对增值服务的收费，主要的收费渠道是电信运营商和增值服务提供商。网秦2008年及2009年几乎所有营收均通过电信运营商和SP获得，2010年超过一半营收来自上述渠道。营收渠道财务状况2009年来网秦营收出现较大增幅，其中2009年Q1营收106万美元，到2010年Q4营收增加到626万美元，同比增长323%。与此同时，网秦的净利润并未同步提高，2009年网秦全年亏

7、损，2010年Q2、Q3净利润转正，但Q4又计入105万美元的亏损。这主要归因于运营费用的大幅增长，右上图列示了网秦公司近三年的费用支出情况：根据网秦招股书显示，管理和行政费用中最主要的一项支出为非现金股权报酬调整费用。由于上述股权调整费用是非现金性的，不会成为企业经常性的业务支出，也不会影响企业的经营业绩，剔除这部分影响，调整后的non-GAAP利润如右下图所示数据来源：网秦F1文件国内竞争对手网秦在国内是最早提出“手机杀毒”概念的手机安全软件商，2005年推出第一款手机杀毒软件，但近两年，由于传统杀毒软件商纷纷涉足移动安全领域，网秦的在国内面临的竞争压力增大