伞型结构化信托产品简介

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1、伞型结构化信托产品简介目录伞型信托产品与双融的比较2伞型信托产品概览1伞型信托产品的基本运作模式3第一部分伞型信托产品概览伞型系列产品为证券投资结构化集合信托，包括优先受益人和次级受益人。但与市面上普通的结构化证券信托不同的是，该信托允许多个次级受益人和优先受益人的存在，且每个次级受益人都拥有杠杆，可以间接买卖股票。一、定义伞形信托是借鉴伞形基金的产物。伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。根据具体情况，伞形信托下的子信托主要有下列类型和情况：其一，各个子信托的资

2、金运用于同一个企业，运用方式相同，但信托期限与预计收益率不同；其二，各个子信托的资金运用于不同的多个企业，每个企业的资金信托期限与预计收益率不同；其三，每个子信托的资金运用方式不同，运用对象、期限可以相同，也可以不同。一、定义该产品的设计实际上就是将单个信托产品拆分成多个虚拟信托产品，这在当前监管部门暂停信托开户、信托证券账户有限的情况下具备一定的市场需求。由于进入门槛较低，融资快捷，随借随还。此类信托产品对股票买卖大户颇具吸引力，甚至受到一些中小私募的欢迎。二、发展三、交易结构伞型结构化证券产品优先类次级类优先类次级类优先类信托单元一信托单元二信托单元三证券投资

3、证券投资…优先类次级类证券投资四、期限结构短期中期24个月18个月12个月9个月6个月五、结构化比率常见比例特殊比例1:3为最高杠杆比例，监管和风控限制严格1:0对信托单元独立冠名和对外披露业绩，只需要支付固定管理费（信托费、托管费）1%~1.2%/年。1:21:1.51:1六、次级投资人承担的费率费率项目受益方年化费率优先客户固定收益优先客户（银行提供)8%信托管理费深国投1.6%银行托管费用光大银行0.4%技术服务费上海铭创0.5%渠道销售费用次级收益人销售人员0.5%本信托单元持有单只股票的比例不超过该信托单元资产总值的20%；(2)不得购买受托人自身发行的

4、股票以及与受托人存在关联关系的上市公司的股票；(3)不得投资“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”类股票及权证等高风险产品；(4)不得进行融资融券交易、新股申购、新债申购、新基金申购、正回购交易和逆回购交易；(5)不投资于银行理财产品、信托产品、信贷资产等；七、信托单元的投资限制(6)本信托单元对创业板股票的投资比例不超过该信托单元项下信托资产总值的10%；(7)信托单元到期前3个月内不得认购新发行的上市交易日在本产品到期日之后的封闭式基金，也不得申购新发行的上市交易日在本信托单元到期日之后上市公司股票、可转换公司债券，不得进行网下申购新发行的或申

5、购定向增发的具有锁定期的公司股票；(8)如被动持有超过投资范围限制的，应在5个交易日内减持到规定的比例范围内；(9)法律规定或信托文件约定的其他投资限制。七、信托单元的投资限制八、预警平仓规则预警线1:2——85%1:1.5——80%1:1——70%1:0——无1:3——90%平仓线1:2——80%1:1.5——70%1:1——65%1:0——无1:3——95%预警线以下平仓线以上，客户可主动选择追加资金，客户被暂停买入申请。1.追加资金的规则当单元净值低于预警线时，受托人会以电话或传真的形式向次级受益人发出预警提示，提示追加资金。追加资金后，单元净值应高于预警线

6、。2.追加资金的取回当净值达到一定数值后，追加资金可取回。1:1、1:1.5、1:2、1:3的比例分别为80%、85%、95%、100%。九、追加资金规则预约资格审查合同签署资金交付软件安装正式开始证券投资十、销售流程劣后委托人提交尽职调查材料→营销人员及信托公司审查其投资能力及风险承受能力→劣后委托人与信托公司签署信托合同→劣后委托人往信托计划资金募集账户汇入劣后委托人资金→银行筹备优先委托人资金并汇入信托计划资金募集账户→劣后委托人资金和优先委托人资金都足额到位后信托单元成立。劣后委托人将资金直接汇款到信托募集账户，由信托方优先资金。十、销售流程——劣后委托人

7、认购流程对于3000万以上的劣后资金而言，需要约10个工作日；对于3000万以下的劣后资金而言，需要等待其他信托单元的劣后资金到位，合计超过3000万之日，再往后延5-10个工作日。十、销售流程——销售流程时间客户需要安装恒生系统的下单软件来下单，信托方会通过电邮将该软件发送至用户邮箱，用户安装后需要修改密码并电话确认，才能开通账户。十、销售流程——委托人交易方式第二部分伞型信托产品与双融的比较一、与融资业务比较对比科目券商融资业务伞型结构化信托产品产品标的标的品种少，只有90支投资限制少客户标准参与者需18个月的开户记录任何300万元以上的客户杠杆比例证券抵押率

8、一般为70