《投行业务》PPT课件

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1、投资银行业务线股权融资业务介绍二○一一年三月投资银行业务线第一章企业上市的意义1.1借助资本市场促进公司持续发展1.2公司价值和股东财富的持续增值1.3员工分享公司发展红利21.1借助资本市场促进公司持续发展3成功登陆资本市场推进行业并购重组，巩固行业领袖地位拓展海外市场，推进行业标准制定延伸产业链，实现长期可持续发展1234登陆资本市场是推动公司持续增长与发展的重要途径专注主业的基础上，战略性开发其他业务领域，实现长期可持续性发展。拓展海外市场，提高产品技术含量及附加值；吸引人才，促进研发，制定海外认可的技术标准，增强核心竞争力。并购是推进企业快速增长的必

2、经途径。资本市场为并购提供了多种手段与方式；我国上市企业的并购频率明显高于非上市公司。如中小板的大族激光、思源电气等企业，通过收购兼并，实现了产业纵向或横向的扩张以及资产规模的增长。建立稳定的长期融资渠道，降低融资成本，增强抗风险能力；提高市场知名度，有利于市场拓展；易获得政府支持；完善治理结构与内容，吸引人才。1.1借助资本市场促进公司持续发展（续）4业务创建植根香港演变为跨国集团上市以服装、玩具、电子、塑料产品及纺织品等形成最初的出口产品组合中国第一家华资的对外贸易出口商在香港成立分公司，以占据地理优势利用亚洲国家逐步加速的工业化，获取更多货品供应渠道投

3、入巨大资源建立区域性采购业务网络，成为服务环球客户的稳健基础1995-20091949-19791906-19491979-19951906年：利丰贸易公司在广州创立1937年：利丰(1937)有限公司正式在香港创立发展成香港最大出口商之一1985年：利丰﹝零售﹞有限公司成立开展多项收购，包括英之杰采购服务、太古贸易和金巴莉以及ColbyGroup等通过收购，利丰获得了几方面的显著提升：规模扩大一倍扩大了海外客户群引进专业化人才提供“生产制造，市场推广及物流配送”一站式经销服务1992年：利丰在香港联交所上市四个重要的发展阶段大事评析利丰于1906年创立，是

4、香港历史最悠久的出口贸易商号之一。目前下辖四家上市公司，业务包括出口贸易、批发和物流以及零售三大业务，网络遍及全球公司信息公司CEO：DowPeterFamulak上市地点：香港联交易所上市代码：0494总市值（2009年10月23日）：约1,290亿港元2008年总资产：约350亿港元2008年净资产：约133.82亿港元2008年净利润：约24.24亿港元2008年总营业额：约1,107亿港元1.1借助资本市场促进公司持续发展（续）5FedEx是全球最大的快递物流公司之一，是最大的航空快递公司，机队拥有676架各型飞机在纽交所上市，公司代码FDX；197

5、8年FedEx收购CaliberSystemInc.，收购造就了一个160亿美元的运输中心1998年收购TowerGroupInternational，一家领先的国际物流和交易信息技术提供商2000年收购其最大的竞争对手：飞虎国际公司，当时全世界最大的重货航空货运公司1989年收购AmericanFreightways，一家领先的LTL航运承运商2001年收购天津大田－联邦快递有限公司中的50%股权，以及大田集团在中国的国内速递网络。2007年FedExCorp.收购Kinko'sInc2004年1971年在阿肯色州小石镇成立，直至1973才正式营业1971

6、-1973年收购LTL承运商收购金拷收购大田的网络起步阶段IPO收购最大竞争对手造就最大运输中心收购信息技术公司重要发展时刻1.2公司价值和股东财富的持续增值公司价值与股东财富上市公司价值可以在资本市场中得到动态、全面的反映，其定价过程全面考虑包含了公司静态价值和盈利预期，一般采用市盈率法，估值水平显著高于净资产，高成长企业市值往往是企业资产净值的数十倍。非上市公司缺乏公开的、可供投资人普遍认可的价值评估机制，投资人、债权人等多以净资产判断非上市公司的价值；2005年以来IPO的平均PE水平从20倍上升至60倍左右；公司股东的个人财富与公司价值密切相关。公司

7、价值的确认、提升过程，也是股东个人财富得以确认和增值的过程；公司上市也为股东提供了财富变现的渠道，极大方便了股东实现其个人财富。61.3员工分享公司发展红利员工分享公司发展红利公司高管和核心员工可以通过股权激励，实现个人财富与公司价值的同步增长。1234上市使公司管理、发展战略、业绩公告更加透明，员工可以更好的了解公司前景。公司通过上市获得快速发展，盈利能力增强，员工福利待遇等会相应随之提高。上市后，公司更加规范治理及知名度的提高，有助于员工个人职业发展。7第二章企业上市条件2.1企业上市概览2.2A股发行上市基本条件82.1A股发行上市概览9首次发行股票并

8、上市（IPO）指一家企业第一次将它的股份向公众出售，