基石管理新三板培训资料

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1、基石管理新三板培训资料“新三板”基本情况介绍新三板1、什么是新三板2、新三板上市的条件3、新制度体系下全新的新三板4、新三板上市对企业的好处5、主办券商推荐业务6、新三板相关法律法规什么是新三板1Page4Page5各板块的功能及定位。Page6Page7Page83月5日，十二届全国人民代表大会二次会议在北京人民大会堂开幕。国务院总理李克强在2014年政府工作报告中指出，加快发展多层次资本市场，推进股票发行注册制改革，规范发展债券市场。对比此前党的十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中相关内容，不难发现，今年的政府工

2、作报告中已经将《决定》中提到“健全多层次资本市场体系”改为“加快发展多层次资本市场”。OTC场外交易市场，特别是新三板交易市场，已经成为中国多层次资本市场发展不可或缺的重要组成部分。新三板的政策导向Page9Page10三板挂牌的工作流程■中介机构进场；■设立股份公司；■报备材料准备及内核阶段；■完成备案，申请挂牌。比起主板上市公司，新三板挂牌公司规模小、管理水平差、财务会计等基础工作薄弱，所以更需要进行上市前辅导。Page11三板挂牌的工作流程—设立股份公司■解决重大财务、法律等问题；■股权重组，引进战略投资者/增资；■业务重组，规范关联交易、

3、解决同业竞争；■三板相关知识培训；■签署相关法律文件、审计、验资、工商变更登记。Page12三板挂牌的工作流程—报备材料准备及内核阶段■主办券商组织协调公司和各中介机构准备全套报送证券业协会备案材料；■通过主办券商内核小组审核■与主办券商签署“推荐挂牌协议”，报备材料报送中国证券业协会。Page13三板挂牌的工作流程—完成备案，申请挂牌■公司取得备案资格；■办理股份集中托管；■披露相关文件。新制度体系下全新的新三板3新制度体系下全新的新三板2013年2月8日，中国证监会发布全套新三板制度规则，全新的、革命性的新三板制度设计已经全部完成并开始执行。

4、功能定位市场定位交易平台交易方式投资者门槛交易单位涨跌停设计审批制度转板制度定向发行股份锁定与解禁信息披露新制度体系下全新的新三板功能定位在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的中小企业股票交易平台。与上海证券交易所、深圳证券交易所并列的第三个受中国证监会统一监管的全国性股票交易场所，形成交易所三足鼎立之势。成为中小企业跨越式发展的助推器、高层次资本市场上市公司的孵化器。新制度体系下全新的新三板市场定位适合规模较大中型蓝筹企业图1.1多层次资本市场结构及功能产权交易所地方柜台交易（OTC）中小板创业板新三板主板大型央企、

5、大型蓝筹上市首选地方性柜台交易，小微型企业广泛适用于各类企业进行包括股权在内的产权转让一板二板三板四板五板适合有一定规模高科技、高成长企业中小企业助推器，不分行业新制度体系下全新的新三板市场定位2013年1月16日，中国证监会直属的全国中小企业股份转让系统有限公司揭牌，2013年2月8日发布新三板全套业务规则，至此，我国多层次资本市场体系的主体结构基本搭建完毕，以主板、中小板、创业板、新三板、柜台交易、地方产权交易所为主体的多层次资本市场体系正式形成。新制度体系下全新的新三板交易平台→由深圳证券交易所“代办股份转让系统”转移至北京“全国中小企业股份

6、转让系统”，独立的交易系统。→由之前的中国证券业协会监管提升为中国证监会直接监管。→目前处于过渡期，暂时仍在深交所系统交易。新制度体系下全新的新三板交易方式→协议成交----效率低，完成过渡→竞价方式-----集合竞价、连续竞价，与主板一致→做市商制度---做市商提供市场流动性，同时向市场报出买价和买家重大的制度突破、国际主流模式（NASDAQ、美国OTC、台湾兴柜等）新制度体系下全新的新三板投资者门槛→注册资本500万元人民币以上的法人机构→实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业→集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划

7、→证券类资产市值300万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历的个人投资者。→公司挂牌前的股东买卖其持有或曾持有的股票不受上述条件限制。[挂牌公司属于公众公司，股东人数不受200人的限制]新制度体系下全新的新三板交易单位→由原制度下3万股/手降低为1000股/手。→促进股票流动性，更适合个人投资者参与投资或投机。涨跌幅限制→新三板股票买卖不设涨跌幅限制→主板、中小板、创业板均为10%的涨跌幅限制新制度体系下全新的新三板审批制度转板制度→和主板、中小板、创业板保持一致，采取核准制→将旧制度体

8、系下的备案制提升为核准制，为转板制度扫清了制度障碍→股转公司总经理谢庚明确：“按照发行与上市分