借款人非财务因素分析

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1、借款人非财务因素分析行业风险分析一、行业的成本结构企业的产品成本由固定成本和变动成本两部分组成，不同的行业，其成本结构也相应不同。固定成本占总成本比重相对较高的行业为高经营杠杆行业，其平均成本随着生产规模的扩大会有明显的下降，产销量越大，盈利水平越高，如航空业、大宾馆、钢铁业等。相反，变动成本占总成本比重相对较高的行业为低经营杠杆行业，如服装加工业、商业批发等，生产规模的扩大对其成本和盈利水平的影响不是十分显著。一般来说，企业的贷款结构受其行业成本结构的影响较大，高经营杠杆行业对中长期贷款需求量较大，而低经营杠杆行业对短期贷款的需求较多。由于高经营

2、杠杆行业的贷款风险(尤其是中长期贷款)和其行业风险的关联程度很高，在进行客户信用分析时，应对其行业风险重点进行分析。二、行业的生命周期行业的生命周期一般包括新兴、成熟和衰退三个主要阶段。行业所处生命周期阶段的判断，主要依据行业的销售增长率，以及进入或退出该行业的企业比率。在市场经济条件下，企业因其行业所处生命周期阶段的不同，面临着不同的风险和机会，了解借款人行业所处的生命周期阶段，可以分析借款人所面临的风险及其对贷款风险的影响。新兴行业或是一些新产生的行业，或是一些由于技术革新、客户需求变化等给老产品或服务带来新的商业机会的行业，其成长速度每年在2

3、0％～100％。如在我国现阶段，信息通信、新型材料、生物工程、环境保护、建筑装饰等产业，以及高速公路、港口、机场等基础设施建设行业都属于新兴行业。新兴行业的企业为开拓市场、扩大规模需要大量的资金投入，往往需要银行贷款的支持；但同时，新兴行业的技术和产品发展更新更快，创业成本高，管理层缺乏相应的行业发展经验，新的竞争对手不断加入该行业，企业淘汰率高，致使新兴行业贷款还款来源的稳定性受到影响，风险相对较高。成熟行业韵销售额每年以0～20％的速度增长，由于客户已经对产品较为了解，产品的技术较为成熟，产品的行业标准已经形成，市场竞争变得十分激烈，竞争的焦点

4、集中于价格和售后服务上。如我国的彩电、电冰箱、洗衣机等家用电器行业。成熟行业企业的贷款，主要用于解决营运资金的临时性不足以及厂房、设备的更新改造等，企业已具备较丰富的行业风险管理经验，生产经营较为稳定，还款来源比较容易控制，就整体来说，贷款的风险程度一般会小于新兴行业。衰退行业的销售额呈下降趋势，维持生存是企业面临的主要问题，企业开始进行市场收缩和资源的转移，行业风险大。三、行业与经济周期的关系一般来说，行业的发展具有一定的经济周期性。有些行业经营状况的变化与经济周期是一致的，随着经济的繁荣而繁荣、萧条而萧条，如房地产业、汽车制造业、服装业、珠宝、

5、餐饮娱乐和境外旅游等一些耐用消费品或奢侈品行业；有些行业具有明显的反周期特征，在萧条时期的经营状况反而会比繁荣时期更好，如维修业。也有部分行业不易受经济周期的影响，属于非周期性行业，这主要是一些提供生活必需品的行业，如食品行业、医疗保健业和教育业等。周期性行业的经营状况受经济周期的影响波动幅度较大，如在经济衰退时，许多企业都会因销售迟缓、成本增加以及利率上升等原因，引起利润下降和现金流量短缺等问题。在分析借款人的行业经济周期规律时，行业周期和经济周期的时间差异是一个需要注意的问题。行业周期可能超前、同步或滞后于经济周期，如果行业周期超前于经济周期，

6、行业的生产、销售等经营活动可能先经济的繁荣而繁荣，先经济的萧条而萧条；如果行业周期同步于经济周期，则行业的生产销售等经营活动直接反映经济的周期性；滞后经济周期的行业，其经营活动则总是慢于经济周期一步。四、行业的盈利水平盈利是企业持续经营的基础，对于整个行业来说亦然。如果一个行业的平均利润率长期低于社会平均利润率，甚至整体企业亏损，作为该行业中的借款人，其未来的经营状况和还款能力显然值得关注。在分析行业的盈利能力时，还要注意考察其现金流量情况，尤其是在一些竞争激烈、大量采取赊销的行业，往往是应收账款拖欠严重，企业虽有盈利，但现金流量不佳。当然，行业的

7、盈利水平是与其行业周期密切相关的，例如，作为新兴的高科技行业，1998—2000年，网络经济成为高速发展的行业，网络概念的股票成为全球证券市场上的明星，但进入2001年，该行业盛极而衰，泡沫破灭，从事电子商务等业务的网络公司呈现全行业性的整体亏损现象，作为上游产品的计算机硬件和电子组件行业也步入了微利时代。五、行业的依赖关系在经济结构中，各行业之间存在程度不同的依赖性，比如房地产业与建筑材料行业、种植业与食品业、钢铁业与汽车制造业、石化业与纺织业等，均有着典型的依存关系，所以，分析借款人所处的行业风险时，还有必要分析其所依赖行业的风险状况。借款人所

8、在行业对其他少数行业的依赖程度越大，受所依赖行业的影响也就越大。依赖关系密切的行业主要是该行业的供应方和需求方，以汽车制造