国外房地产金融业概览

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1、国外房地产金融业概览•第一节国外房地产金融制度•第二节国外房地产金融机构•第三节国外房地产金融市场•第四节几点相关启示第一节国外房地产金融制度一、金融制度与房地产金融制度广义的金融制度泛指约束金融市场主体的一系列行为规则，它是指有关资金融通的一个体系或系统。具体包括构成这一系统的各个重要组成部分（包括个人及机构）；各类金融机构在这一系统中的地位、作用、职能以及它们彼此间的关系；整个社会资金在这一系统中如何进行流通以及各资金融通机构的运行机制以及在这一系统中的金融监管机制。狭义的金融制度主要是指社会资金的融通方式和金融机构的运行机制及金融监管，是与金融机构

2、和金融市场并行的概念。房地产金融制度，是指从资金盈余者手中吸收资金，通过各种融资渠道转让给资金短缺者的金融运行机制。其实质是房地产资金融通模式。房地产金融制度的基本职能是为房地产业的运行筹集资金与分配资金。因此，房地产金融制度的发展与一国的房地产业发展和金融业的发展相适应的。•二、国外房地产金融制度的主要类型第一节国外房地产金融制度•（一）直接融资制度•（二）储蓄制度•（三）合同制度•（四）抵押银行制度•三、典型国家的住房金融制度•（一）美国的住房金融制度美国住房金融制度的实质是住房抵押贷款制度。•（二）英国的住房金融制度英国同样实行住房抵押贷款制度，与

3、美国不同的是，英国的整个住房制度相对缺乏市场性。•与住房政策相适应，英国的住房金融制度更多地保留了国家干预的痕迹，最大的住房金融机构房屋互助协会便受到政府的特殊保护。•（三）德国的住房金融制度德国实行契约型住房储蓄制度•（四）新加坡的住房金融制度新加坡解决国民住房问题的核心政策是推行住房公积金制度，将国家建房后的低价出租转变为居民分期付款购买。•长期强制储蓄•政府的作用•完善的法律制度第二节国外房地产金融机构房地产金融机构是在房地产资金融通过程中，媒介资金盈余者和资金短缺者的信用中介组织和为房地产资金融通提供服务的其他金融组织。一、国外房地产金融机构的分

4、类•商业银行、住宅储蓄贷款机构、抵押银行、合同制金融机构及政府公营或保证的房地产金融机构。•（一）商业银行（二）住宅储蓄贷款机构•（三）抵押银行•（四）合同制金融机构（五）政府公营或保证的房地产金融机构二、典型国家的房地产金融机构（一）美国的房地产金融机构美国是实行房地产抵押制度最典型的国家，拥有完备的房地产一级和二级抵押金融市场。并拥有众多的私人或民间金融机构以及较为完善的政府金融中介机构。根据美国房地产金融市场的特点，可以将其金融机构分为房地产金融一级市场金融机构和房地产金融二级市场金融机构。1、房地产金融一级市场金融机构房地产金融一级市场金融机构主

5、要是在一级市场发放抵押贷款以及为抵押贷款提供担保的金融机构。主要包括储蓄与贷款协会、商业银行、互助储蓄银行、抵押银行、人寿保险公司、联邦住房管理局及退伍军人管理局等。•（1）储蓄与贷款协会（S＆L）•（2）商业银行•（3）互助储蓄银行•（4）抵押银行•（5）人寿保险公司•（6）联邦住房管理局•（7）退伍军人管理局•2、房地产金融二级市场金融机构（1）联邦国民抵押协会•（2）政府国民抵押协会•（3）联邦住房贷款抵押公司•（二）英国的房地产金融机构1、房屋互助协会2、商业银行•3、住房金融公司英国的房地产金融机构还包括财务公司、保险公司、退休基金会及国民储蓄

6、银行和信托储蓄银行等。（三）德国的房地产金融机构德国的金融机构体系以中央银行为核心，以股份制商业银行为主体，专业银行和其他多种金融机构同时并存。主要从事房地产金融业务的金融机构包括抵押银行、私人建筑协会和公营建筑协会、储蓄银行、住宅信贷协会、住宅互助储金信贷社等。1、抵押银行2、私人建筑协会和公营建筑协会3、储蓄银行4、住宅信贷协会5、住宅互助储金信贷社（四）新加坡的房地产金融机构新加坡实行强制储蓄的住房公积金制度，政府对房地产市场实行了强有力的国家干预。1、住宅发展局2、中央公积金局3、邮政储蓄银行三、国际房地产金融机构世界经济和金融的全球化，要求就金

7、融问题展开国际性的合作，因而诞生了国际性的金融机构。在房地产金融领域，主要的国际金融机构包括建筑社团和储蓄协会国际联合会、建筑社团和储蓄协会亚洲太平洋联合会、世界储蓄银行协会、世界银行和国际金融公司等。第三节国外房地产金融市场一、金融市场与房地产金融市场金融市场是随着商品市场和商品交易的发展而产生和发展起来的，它是货币的借贷、各种票据和有价证券的买卖等融资交易活动的总称。金融市场按业务活动期限划分，可分为货币市场和资本市场；按成交后是否立即交割，可分为现货市场和期货市场；按证券是否新发行，可分为证券发行市场和证券流通市场；按地域范围划分，可分为地方性、国

8、内性、国际性金融市场；按市场职能划分，可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市