德隆产业并购投资方法体系

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1、投资计划书内容及方法金嘉投行社市场部网www.shichangbu.com本讲义内容结构＃＃产业投资及战略管理理念战略投资理念产业整合步骤战略管理体系新建项目投资兼并与收购项目项目建设程序的步骤及内容兼并与收购概述合作方资信评价并购流程宏观分析及行业研究行业研究建设与生产条件以及工艺技尽职调查术评估价值评估投资估算财务效益评估金嘉投行社整合流程与计划风险评价退出机会评估完整的投资计划书并购项目投资计划书市场部网www.shichangbu.com＃＃战略投资理念明确的＃

2、＃战略投资理念战略方向并购与成为业界扩张领导者长期持续地高效的团队发展创造股东价值并使之整合产业最大化资源协调战略协同一致提升运营业绩全球化市场的快速运作反应以％％％的经营形式金嘉投行社中国传统产业的战略投资人致力于整合中国传统产业中国传统产业的价值发现人成为最具世界影响力的国际化战略投资公司中国传统产业的新价值创造人市场部网www.shichangbu.com＃＃产业整合的步骤＃＃产业整合的步骤——“三级跳”成为国际一流企业取得行业获取国际终端领先地位市场不断创新，可持续地发展形成产业产业整合，发高速增

3、长，提经营平台挥协同效应升企业整体价行业研究拓展业务规模值和范围达到国际一流确定目标兼并、收购引进新科技和的企业运营效结成战略联盟新的管理资源率行业研究，发制订战略规划提升品牌价值强化核心竞争现价值能力取得优势制订行业战略金嘉投行社地位选择目标企业并长期跟踪，相机收购市场部网www.shichangbu.com＃＃战略管理体系＃＃战略管理体系行业研究战略规划并购与整合年度经营计划偏差分析行业现状与愿景与使命选择并购财务预算定期偏差运营改善分析发展趋势核心竞争力目标跟踪关键市

4、场研究评估和规划整合方案与提高因素竞争分析发展战略的完成交易指导编制落实纠偏建立行业数确定整合实施年度经营措施据库金嘉投行社计划市场部网www.shichangbu.com新建项目实施流程3～5年年度投预备项目长期计划中短期资计计划计划划项可设投建建生竣交生项目行计资设设产工付产目建性工项准实准验使运后研作目备施备收用营评议究分价析投资计划书项目评估报告可研报告设施项目建议书计工金嘉投行社总图投资估算概预竣工决算算算市场部网www.shichangbu.com项目建议书项目建议书的作用投资机会

5、的选择和目标项目的初步筛选只是投资前对项目的轮廓性构想，主要从投资的必要性方面论述，同时初步分析投资建设的可行性。建立在宏观分析和行业研究的基础上项目建议书的基本内容投资项目提出的必要性和依据宏观环境分析；行业研究；长期发展规划的初步设想。产品方案，拟建规模和建设地点的初步设想内外部资源情况，建设条件，协作关系投资估算和资金筹措设想金嘉投行社项目进度安排经济效益初步估算市场部网www.shichangbu.com可行报告与投资项目评估报告的区别可研报告与投资项目评估报告的区别时间上的差异分

6、析角度的差异可研报告是从建设者的角度来分析；评估报告是从投资者的角度来看问题建设者与投资者往往不是统一的；或者建设方经营管理层无决策权，需上报董事会或股东大会。可研报告一般需由具有该行业资质的规划、设计或工程咨询机构来承担；项目评估报告一般是投资方、金融机构或投资咨询机构来撰写。由于分析角度的差异和撰写者的不同，可研报告更金嘉投行社注重工程技术的可行性，而项目评估报告则更侧重于投资战略、市场策略和经济效益评价。市场部网www.shichangbu.com新建项目投资分析（评估）的主要内容新建投资项目分析（评

7、估）企业资信评价建设必要性评估（宏观分析及行业研究）建设条件评估生产条件评估工艺技术评估财务效益评估不确定性分析风险评估及规避措施金嘉投行社市场部网www.shichangbu.com企业资信评价企业资信评价银行对新建项目贷款进行评估时，或者投资者与另一方合资设立一家新公司来建设项目时，合作方的资信评价将尤为重要。企业资信评价的基本内容公司基本状况资产负债，或有负债产销状况信用状况管理团队素质企业资信评价举例金嘉投行社<见下页>市场部网www.shichangbu.com企业资信评价——评

8、级举例序号评价内容及指标指标参照值满分指标实际值评分备注一基本形象各种数据10好9企业基本状况表二资产及偿债能力1811资产负债表企业资信打分评1资产负债率<=40%861.664每增10％扣2分级举例2流动比率>=200%3119.952具体分析3速动比率>=100%475.553具体分析企业资信程度高。这时，4固定资产净值率>=80%366.672每降10%扣1分