《仓单交易实务》PPT课件

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1、南京国际仓单交易所联合商品交易市场有限公司仓单交易实务讲师：2004.06第一章仓单交易绪论学习重点;1、仓单交易的概念与特点2、仓单交易的内容3、仓单交易的功能与作用仓单交易的概念仓单交易是指交易商通过交易所和市场提供的交易网络系统，以公开竞价方式买卖标准仓单的行为。这种交易是由商品生产者、经营者和愿意承担价格风险以获取风险利润的投机者参加并通过交易所和市场根据公平、公正、公开的竞争原则进行的。仓单交易的特点1、手续简便，操作易学2、上网交易，方便快捷3、日市夜市，更多选择4、价格规律，容易把握5、双边买卖，货款全额6、T+0交易，更加灵活7、全国网络，参与者

2、多仓单交易的内容1、标准化的数量与数量单位2、标准化的商品质量等级3、交收地点的标准化4、交收日期的标准化仓单交易的基本功能1、加速商品流通，降低企业成本2、发现价格3、进行风险投资仓单交易在宏观经济中的作用1、为政府宏观调控和政策的制定提供参考依据；2、有助于调节市场供求，抑制物价非正常波动；3、对宏观经济运行进行超前预警。仓单交易的六大优势一、迅速提高商品交易效率，大大降低了交易成本；二、增强了交易的透明度，有效地遏制了暗箱操作，克服了欺诈、回扣、三角债等交易中的弊端；三、保证了交易商品的质量，有效地杜绝了假冒伪劣商品的上市；四、带动了一批产业，活跃了市场经

3、济；五、供需双方通过互联网交易，扩大了市场容量，形成了全国统一的大市场；六、避免了商品大范围迂回运输，节约了大量人力、物力和财力。第二章组织结构学习重点：1、交易所和市场内部组织机构与功能2、代理的作用及设置3、交易商的类型与特征交易所和市场的功能作用1、制定仓单交易、交收标准2、制定统一的交易规则和其它规章制度3、监督、管理仓单交易活动4、充当交易中介5、为交易商提供信息服务6、为仓单交易提供交易网络平台代理机构的作用代理作为交易商与交易所和市场之间的桥梁，为交易商提供仓单交易信息、交易咨询、交易培训服务代理机构的设置市级总代理市级代理交易商现货商投机商第三章

4、仓单交易的业务流程学习重点：1、交易商开户程序2、开立交易资金帐户3、仓单交易的买卖过程4、仓单交易的结算过程5、仓单交易的三种了结方式一、交易商入市第一步：选择代理机构1、信誉好、运作规范，具有合法的代理资格2、环境舒适、交易设备先进3、资金实力雄厚、服务质量高、诚信对待交易商4、能提供准确的市场信息和投资决策5、公司员工素质高第二步：开户《交易商入市申请书》书面申请网上申请第三步：建立交易资金帐户1、按所有权不同划分：私人帐户；公司帐户；2、按管理形式划分：交易帐户；查询帐户。第四步：入市前的交易准备工作1、了解和掌握仓单交易的各项条款可上市交易的品种；交易

5、单位；单位的报价；最小变动价位；交收月份；自律价；交易时间；最后交易日；交货日；商品的交收品级；交收地点。2、了解和掌握交易方式集中竞价的原则公开性；价格优先；时间优先报价方式电子系统报价定价方式自由竞价，撮合成交第五步：交易履约金的收取1、交易报价2、应付分期货款3、货款价差4、可用资金5、资金余额6、交收基准价二、仓单交易的买卖第一步：下达交易指令常见的交易指令：1、市价指令2、限价指令3、条件委托指令4、撤消指令5、新单6、抵销单第二步：交易查询通过客户端查询通过结算报表查询三、仓单交易的结算实行一户一卡制交易资金帐户与银行帐户相对应交易所和市场直接对交易

6、商进行结算四、仓单交易持单的了结对冲抵销实物交收现金结算对冲抵销应遵循下列原则：前后买卖的商品种类必须相同前后买卖的交收月份必须相同前后买卖的交易单位必须相同必须在允许抵销的时间和数量内进行对冲实物交收的流程：一、交收的提出1、提前交收2、按期交收二、交收的匹配三、仓单的注册四、货物的验收五、票据的交换第四章仓单交易的投机与套利学习重点：1、仓单投机的概念、作用和功能2、买入投机与卖出投机3、套利方法投机的涵义1、概念2、与实物买卖的区别交易对象、目的、方式、风险不同3、与投资、赌博的区别投机的一般方法一、买入投机交易二、买出投机交易三、套利交易仓单交易中的套利

7、特点：1、从价格差异中套取利润2、同时进行买入卖出交易3、风险较小4、交易成本低，利润较为稳定套利的作用1、提供了风险对冲的机会，达到自动调节市场。2、有助于合理市场价格水平的形成。3、有助于市场资源的合理配置，自动调节市场供求。套利的种类一、跨期套利牛市套利；熊市套利；蝶市套利二、跨市场套利三、跨商品套利商品的替代性和互补性；受相同供求因素影响投机交易的一般规律利用影响商品价格的因素变化来交易获利；利用同一商品在不同交收月份的商品价差变化来获利；利用仓单交易与期货价差进行套利交易利用仓单交易与传统现货价差进行套利交易第五章仓单交易行情分析学习重点：1、影响价格

8、的因素和基本因素分析方法