银行并购问题研究

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1、银行并购问题研究内容摘要r进入:。世、己后期以来，伴随着科学技术的空前飞跃矛。全球经济一体化的迅猛发展，第二次世界大战后形成的专业化金融体系、金融制度、货币政策与管理模式受到剧烈冲击，全球金融业产生了有史以来最为广泛而深刻的变革:国际货币格局巨变，金融市场动荡加剧金融衍生工具剧增，银行并购层出不穷。金融业巨变在有力推动人类历史进步和全球经济发展，对人类财富的巨大增长做出重大贡献的同时，也对银行业经营管理提出了更深层次的新挑战。银行并购作为一种经济现象，在本质上反映了各国银行业和政府在世纪之交，面向新的世界经济发展形势和竞争环境的变化所做出的战略性调整，是提高银行

2、业国际竞争力的需要，展示了21世纪银行业的市场结构与竞争态势。在贸易、投资自由化和市场全球化的大趋势下，世界经济结构的调整和竞争加剧，企业(银行)并购浪潮席卷全球，其并购交易额不断扩大，并购速度呈加速发展状态。1997年，全球企业并购总值高达12023亿美元:1998年，全世界的企业并购价值达2.5万亿美元，比历史记录的1997年增加了54%，比1996年增长了两倍;1999年，全球企业并购交易总额再创新高，达到空前的3.4万亿美元:2000年，全球并购交易额再创记录，达到3.46万亿美元，连续第八年创下记录，而且，并购的案件主要发生在银行业，其并购交易总额占第

3、一位。2003年伊始，企业并购再掀高潮，几乎每月甚至每周都有并购信息问世。中国的银行业正逐步迈向国际化。在新的全球金融业版图的扩张竞争中，我国银行业究竟能否傲立潮头，取决于我们的决策模式和应对策略，因此，中国银行业需要在正确判断世界各国经济新结构与发展新趋势的基础上，制定相应的决策战略，以期提升竞争力和抗风险能力。同时，面对国内产业结构战略性调整和资源优化配置，中国银行业如何汲取国外银行业并购k戈11犁Vq,推进自身并购的顺利开展将成为理论研究者和实践工作者探索的重大课题正是笔触全球银行业的发展态势，充分吸收和借鉴当代西方经济学的有益成分，将历史沿革与理论剖析、

4、规范分析与实证检验相结合，对20世纪以来全球企业(银行)并购五次浪潮的背景、成因和特点，中国银行业并购的发展轨迹及障碍约束，银行并购的微观机理、经理人行为、股东行为和非对称信息下银行模式选择以及银行并购的政府行为，银行并购的成本与收益，银行并购的风险缘起、决定模式和风险管理，银行并购的管理整合等重要问题进行了全方位探讨，在分析判断国际银行业的走势和中国银行业所处的位置的基础上，提出了置身于经济金融全球化、全球产业结构调整和WTo协议框架下的中国银行业并购的发展战略。(全文共分七章，各章主要内容包括:、第一章:银行并购的概念及一般理论分析。企业并购的一般理论，能对

5、历史上及正在发生的一系列全球银行并购现象做出一般性解释。商业银行作为现代金融企业，企业并购的一般概念(Merger&Acquisitions，简称M&A,兼并和收购)也完全适用于商业银行。银行并购(BankingM&A)是指在市场竟争机制的作用下，并购银行为获取被并购银行的经营控制权，有偿购买被并购方的部分或全部产权，以实现资产经营一体化。同样，企业并购的一般理论也适合解释银行并购的运行机理和内在动因。文中对七个方面的企业并购动机理论进行了系统地归纳和总结，主要是:基于资本流动逐利的马克思经济学解释、基于保持竞争优势的市场势力理论、基于发挥规模经济效应的规模经济

6、理论、基于追求交易费用节约的交易费用理论、基于发现投资价值的价值低估理论、基于增强竞争能力的企业发展理论、基于提高经营绩效和发挥协同效应的效率理论。银行是以金融资产和金融负债为经营对象，从事货币和信用经营活动的特殊企业，其并购又有自身的行业独特性和运行规律。这种特殊性在内在机理和表现形式上都独立于一般企业并购理论。银行并购的原动力来自于对利润最大化的追逐和市场竞争的压力。从根本上说，银行并购是经济发展到一定阶段的必然现象。竞争是促进银行集中的强有力杠杆，集中发展到一定程度就必然走向垄断。从银行并购的历史来看，推动银行并购的主体来自于股东、经营者和政府，股东推动银

7、行并购是为了追求利益的最大化，经营者谋求个人利益的最大化，而政府则在垄断与竟争中寻求平衡点。从市场运行机理看，银行并购与银行追求资本集中和垄断、适应金融自由化变革和金融结构调整、转嫁或分散风险的理性预期、寻求共同利益的合作博弈和谋求先发优势的非合作博弈有密切联系。第二章:20世纪企业(银行)并购的五次浪潮及其特征分析。世界经济金融发展史实际上就是一部并购史，每一次的并购活动，都把全球经济金融发展推向一个新的高潮。全球企业第一次并购浪潮出现在19世纪末20世纪初，并购高峰期是1898-1903年。这次并购浪潮发生于1893年大萧条之后，伴随着经济复苏、资本市场的兴

8、起和生产技术的重大革新而