农村信贷供给不足：一个基于市场失灵的研究视角

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1、http://www.paper.edu.cn农村信贷供给不足：一个基于市场失灵的研究视角王重润河北经贸大学金融学院，河北石家庄（050061）E-mail：chongrun@yahoo.com.cn摘要：农村信贷供给不足以及信贷配给严重是农村金融市场失灵的具体表现。导致农村金融市场失灵的原因在于竞争不充分、信息不对称、交易成本高、系统性风险大等。增加农村信贷供给必须纠正市场失灵。农村金融市场失灵的解集包括开放农村金融市场，完善以合作金融为基础的农村金融体系，完善农业贷款的激励约束机制，发展农业贷款担保和保险、健全农村信用评估机制等。本文创新在于从市场失灵的角度分析了造

2、成农村金融发展滞后的原因并提出了发展对策。关键词：农村信贷，供给不足，市场失灵中图分类号：F830.61.引言建设社会主义新农村，农村金融发展是关键。近年来，农村金融问题成为国内金融研究的热点。大多数文献从金融抑制（何广文，1999；高帆，2002；何大安等，2006；郜丽敏等，2007）角度剖析了农村金融发展滞后的原因以及对策。金融抑制论固然可以解释农村金融欠发达的原因，然而从市场失灵角度可以提供另一种解释。系统地讨论农村金融市场失灵的文献并不多见。冯继康和钟钰（2007）承认农村商业金融市场失灵，并将其作为金融支农四大制度缺陷之一。但是他们的逻辑是错误的——农村金融

3、市场失灵产生了政策性金融、合作性金融这种制度安排，从而使农村金融市场分成了所谓商业金融、政策性金融和合作金融市场。因而不能将市场失灵仅仅归结为商业市场失灵。不过，由于政策性金融和合作金融制度安排存在缺陷，导致农村金融市场失灵现象并未得到根本纠正。按照福利经济学的定义，所谓市场失灵是指帕累托最优条件未得到满足的情况，或者说价格机制在引导稀缺资源向某些领域配置方面存在无效的现象。这导致某些物品或者服务供给不足。农村金融市场失灵是指这样一种现象，即利率无法引导资金向农村地区流动，导致农村金融服务供给不足。据调查，从2004年到2006年间，除建设银行外，其他三家国有商业银行县

4、域机构的贷存比均呈现逐渐下降趋势，其中，工商银行从41.54%下降到16.52%，农业银行从61.68%下降到46.99%，中国银行从26.94%下降到21.18%。农村信用社是现阶段农村金融供给主体，但是其信贷供给能力并没有得到完全释放，到2007年6月末，农村1信用社存贷差为133.57亿元，占当期存款余额的比率为37.67%。市场失灵还表现为信贷配给严重。所谓信贷配给是指借款人的贷款需求在现行利率水平下无法得到满足的情形。借款人即便愿意支付更高利率也不能得到更多的贷款。据调查，40.4%的农户反映不能够从合规机构获得贷款，而在获得贷款的农户中，35.6%的农户反映

5、[1]贷款额只能满足其一部分资金需求。2.农村金融供给不足市场失灵的一般原因史蒂文斯（Stevens,1999）将市场失灵的原因归为两大类，一类是与商品和服务的特点感谢河北省石家庄市政府金融办提供调研便利和资料1数据来源于2007年对河北省石家庄市农村金融状况的调研。从2007年6月数据来看，该地区农业银行和中国银行的贷存比有所上升，分别为48.97%和21.9%-1-http://www.paper.edu.cn有关，包括公共物品、外部性。另一类是与市场特点有关，包括不完全竞争、信息不对称以[2]及高的交易成本。2.1农村金融市场竞争不充分在金融体制转型过程中，包括农

6、业银行在内的商业银行逐渐退出农村金融市场，收缩农业信贷业务。农村信用社成为农村金融市场上的主要供给者，而小额农贷则基本由农村信用社垄断。根据调查数据，到2007年6月底，农村信用社贷款占比为57.36%，农业银行为21.77%，其他商业银行为11%。农村信用社网点分布最多，达450个，其他几家国有商业银行网点数量曾下降趋势，其中，农业银行减少最多，从2004年的143家减少到2007年的82家。垄断地位导致农村信用社获得了一定贷款定价权，目前央行规定农信社贷款利率可以在基准利率0.9～2.3倍范围内浮动，在实际执行过程中，农村信用社对除小额贷款外的贷款实行“一浮到顶”的

7、信贷政策。据调查，农村信用社贷款利率在基准利率的基础上上浮1.1-1.5倍的贷款占全部贷款的3%，上浮1.5-2倍的占96.7%。在一定程度上这导致农村信用社盈利增加，从2004年的7444万元，增加到2007年6月末的1.8亿元。垄断地位还导致农村信用社贷款选择权力增大，贷款结构发生变化。截止2007年8月末，农村信用社各项贷款达到2660404万元，其中，农业贷款达到1224468万元，占比46.02%，主要投向盈利较好的2农业龙头企业和高科技企业，而农户小额信用贷款32001万元，占比仅2.61%。农村金融市场竞争不充分并非是由于自