l国际金融新编(第三章)

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1、第三章外汇与汇率[教学目的和要求]：要求懂得外汇与汇率的概念和种类；汇率的决定基础；影响汇率的因素；汇率的变动对经济的影响；针对汇率对进出口业务的影响要采取相应的措施，防范外汇风险。第一节外汇的概念一、外汇的概念。所谓外汇，简单地理解就是国外汇兑。外汇的概念有动态和静态的概念，而静态的概念又有广义和狭义之分。动态的外汇概念：是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。这实际上就是国际结算。广义的静态的外汇概念：指一切以外国货币表示的资产。广义的外汇包括四项：外国货币、外币的有价证券、外币支付凭证、其他外汇资

2、金。狭义的静态的外汇概念：指存放在国外银行的外币资金，以及能用于支取银行存款的外币票据。根据狭义外汇的定义，外汇必须具备三个特征：必须是以外国货币表示的资产，必须是在国外能等到补偿的债权，必须是以可兑换货币表示的支付手段。二、外汇的种类：自由外汇和记帐外汇。自由外汇：指不需货币发行国的批准，可以随时运用，自由兑换为其他货币，或可以向第三者办理支付的外汇。自由外汇的一个根本特征是可兑换性。对于货币兑换可依据其兑换的自由程度不同，划分为以下几个层次：完全不能兑换经常项目自由兑换基本货币自由兑换资本项目自由兑换完全无限制的自由兑换经常

3、项目自由兑换指一个国家对外收支中，对经常发生的项目收支（贸易收支、劳务收支和转移收支）和资金往来不加以限制。基本的货币自由兑换指国际货币基金组织对成员国履行货币自由兑换义务的要求：（1）各成员国和地区未经IMF同意，不可对国际经常往来项目的付款和资金转移施加限制；（2）不准实行岐视性的货币措施和多种汇率措施；（3）任何一个成员均有义务赎回其他成员国持有的经常项目下本国货币的结存，即兑换外国持有的本国货币，但此规定不排除对贸易和资本项目的限制。资本项目自由兑换指一国政府对资本的输出和输入不加以限制。记帐外汇：是指未经货币发行国批准

4、，不能自由兑换成其他货币或对第三者支付的货币。只能根据两国政府间的清算协定，在双方银行开立专门帐户使用。又可称为协定外汇和清算外汇。第二节汇率及其标价方法一、汇率的概念和标价方法汇率是指外汇买卖的价格。是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率和比价。人民币外汇牌价（1993年5月15日）100美元=571.47----574.33100英镑=874.22----878.60100西德马克=354.81----356.59100瑞士法郎=391.47----393.43100法国法郎=105.31----105.84100日

5、元=5.1001----5.1257实时外汇报价货币汇价涨跌EUR/USD1.2188-0.0001USD/JPY109.75-0.08GBP/USD1.7928-0.0007AUD/USD0.0058-0.6922USD/CHF1.2681-0.0001USD/CAD1.29800.0010外汇汇率的标价方法直接标价法间接标价法美元标价法直接标价法用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币间接标价法用1个单位或100个单位的本国货币作为标准，折算一定数额的外国货币。美元标价法在美元标价法下，美元作为基

6、准货币，其他货币是标价货币；在非美元标价法下，非美元作为基准货币，美元作为标价货币。实时外汇报价货币汇价涨跌EUR/USD1.2188-0.0001USD/JPY109.75-0.08GBP/USD1.7928-0.0007AUD/USD0.0058-0.6922USD/CHF1.2681-0.0001USD/CAD1.29800.0010以上哪些是美元标价法？哪些是非美元标价法？二、在直接标价法和间接标价法下外汇汇率上涨或下跌的含义直接标价法：外汇汇率外国货币币值本国货币币值间接标价法：外汇汇率外国货币币值本国货币币值三、汇率

7、的种类1、固定汇率与浮动汇率固定汇率:两国货币比价基本固定,把两国货币的波动界限规定在一定幅度内。如在外汇市场上两国汇率的波动超过规定的幅度时，有关国家的货币当局有义务进行干预，加以维持。浮动汇率：政府对汇率不加以固定，也不规定上下波动的界限，听任外汇市场根据外汇的供求情况，自行决定本国货币对外国货币的汇率。2、单一汇率与复汇率单一汇率：一种货币（或一个国家）只有一种汇率，在这个国家的所有经济交往中都使用一种汇率。复汇率：一种货币（或一个国家）有两种或两种以上的汇率，不同的国际经济交往活动使用不同的汇率。3、实际汇率与有效汇率实

8、际汇率=名义汇率+（-）财政补贴和税收减免实际汇率=名义汇率-通货膨胀率有效汇率：某种加权平均汇率。选定若干主要贸易伙伴国的货币价值，以贸易额加权计算所得汇率。其他汇率种类4、基本汇率与套算汇率选定一种在本国的对外经济交往中最常使用的主要货币，制定出本国货币与它