我国期货市场做市商法律制度研究

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1、独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得云洼王些太堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位敝作者虢弛签字日期：弘f6年>月砂日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解云洼王些太堂有关保留、使用学位论文的规定。特授权云洼王些太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复

2、制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。(保密的学位论文在解密后适用本授权说明)学位论文作者签名：飘导师签名：签字【]期：切f6年≥月≯u签字u期：词(学位论文的主要创新点本文立足于经济法学的视角，从广义的期货市场角度切入，基于做市商制度的特殊性，探求期货市场与做市商制度的有效结合，通过分析期货市场做市商在做市过程中所涉的几个重要法律问题，创新性的提出了我国在立法上对做市商制度的规制，主要对做市商权利与义务以及对做市商的监管方面提出了创新性的建议。＼一中文摘要一我国期货市场从发展之初的不

3、成熟，到今日的逐步壮大，经历了一段艰难的探索时期，其发展的初衷是为了服务于国民经济的繁荣发展，期货市场本身所具备的风险管理、价格发现以及投资功能都已被人们所熟知与认可。期货市场的发展也越来越受到重视，期货市场在快速发展的同时，也带来了一些问题制约着市场功能的发挥。存在部分期货商品流动性较差，规模偏小等问题，局部问题在某种程度上制约了市场整体上的健康发展。问题的出现必然要有相应的救济措施，期货市场的集中竞价机制不适用某种商品，必须要有制度上的创新来弥补。而做市商制度也就作为舶来品被引入我国期货市场，成为活跃某种期货品种的必然选择，做

4、市商制度具有活跃市场、稳定市场的功能，是提高市场流动性和规范市场发展的有效手段。论文通过对期货市场与做市商制度的相关研究，将做市商法律制度采用了动态的研究方式，以做市商在期货市场中的做市环节即从做市商的准入到做市商做市过程再到做市商退出为主线，将法律制度对做市商的规制内容详细展开研究分析，主要研究内容如下：第一章对期货市场与做市商制度进行了全面和系统的研究，然后又根据做市商制度的概念、作用风险管理进行了阐述和分析。对我国当前期货市场在做市商制度研究和运用方面的探索进行了总结和回顾。通过对期货市场做市商与相关主体之间的法律关系分析，

5、使得做市商制度在建立完善的过程中更具有针对性。第二章对美国期货市场、英国期权市场做市商、香港交易所的做市商制度进行了法律制度内容建设方面的分析。从其中总结出了在国际期货市场中对做市商法律规制主要体现在对主体资格的认定，权利与义务内容的规范以及监管制度的建设，域外的成功经验值得我们借鉴与学习。第三章是对我国期货市场做市商制度现状进行分析，既要看到做市商制度作为新进实力强劲的发展前景，也要看到该制度背后的不足之处，只有对该制度做出全面的了解，才能更好地解决做市过程中出现的种种问题与隐藏的风险。第四章作为本文的重中之重，是对我国期货市场

6、做市商法律制度的一个构建与完善建议。其中，在准入环节中，主要对期货市场中相关主体的做市商资格的取得条件，权利与义务的规范作出了一些建议。在做市环节中，主要是对做市商行为的监督，主要是报价与信息垄断行为的监管。在退出环节中，主要包括了自主退出与强制退出两种退出方式。本文对做市商法律制度的建设主要体现在在整体上从准入到退出各个环节之中。完善的法律制度才能更好地保障期货市场的健康发展。关键词：做市商制度市场流动性报价机制市场准入与退出ABSTRACTFromthebeginningofthedevelopmentoffuturesmar

7、ketinChinaisnotmature，totoday’Sexpandedgradually,hasbeenexperiencedatoughexplorationperiod，itsdevelopmentisdesignedtoservetheprosperityofnationaleconomydevelopment，BecausethefuturesmarketitselfhaSt11epricediscoveryandriskmanagement，It’Sinvestmentfunctionhasbeenwellkno

8、wnandrecognizedandtakenmoreandmoreattention，butatthesametime，thedevelopmentofthefuturesmarketalsobroughtsomerestrictstothema