中级职称财务管理大纲

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1、大纲第一章财务管理总论一、财务管理的概念（对象、财务、财务管理）企业资金实质上是生产经营过程中运动着的价值，资金运动离不开人与人之间的经济利益关系。企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务管理是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。二、财务管理的内容（财务活动、财务关系）财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。筹资活动：形成两个资金来源：权益资金、债务资金。投资活动：分为两类：广义的投资（内部资金使用和对外资金投放

2、）和狭义的投资（对外资金投放）。营运活动：是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动。分配活动：广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业与投资者：向投资者支付报酬企业与受资者：购买股票或直接投资企业与债权人：支付利息和归还本金企业与债务人：购买债券、提供借款或商业信用企业与政府：强制和无偿参与分配企业内部各单位之间：相互提供产品或劳务企业与职工之间：支付劳动报酬三、财务管理的环境（经济、法律、金融）财务管理环

3、境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的各种内部和外部条件，主要包括经济环境、法律环境和金融环境。经济环境：主要包括经济周期、经济发展水平和经济政策等。法律环境：主要包括企业组织形式方面的法规和税收法规。金融环境：主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。四、财务管理的金融环境（机构、工具、市场、利率）金融机构：包括银行业金融机构和其他金融机构。金融工具：能够证明债权债务关系。金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。金融工具按其期限不同可分为货币市场工具（商业票据、国库券、可转让大额定期存单、

4、回购协议）和资本市场工具（股票、债券）。金融市场：要素主要有：市场主体、金融工具、交易价格和组织形式。（1）按期限分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场；（2）按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场；（3）按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场。利率：（1）按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率；（2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率；（3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。基准利率是中央银行再贴现利率、向商业银

5、行的贷款利率。通货膨胀下固定利率使债权人利益受损。利率通常由纯利率、通货膨胀补偿率和风险收益率三部分构成。利率的一般计算公式可表示如下：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率；通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率；风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。五、财务管理的目标（利润总额、每股收益、企业价值）利润最大化目标：主要缺点有：（1）没有考虑资金时间价值；（2）没有反映创造的利润与投入资本之间

6、的关系；（3）没有考虑风险因素；（4）可能导致短期行为。资本利润率最大化或每股利润最大化：优点：是便于不同资本规模的企业或同一企业的不同期间之间的比较。其缺点：是没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。企业价值最大化：是指企业的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。这一目标的优点主要表现在：（1）考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；（2）反映了对企业资产保值增值的要求；（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为；（4）有利于社会资源合理配置，有利于实现社会效益最大化。企业价值最大化是较为合理的财务管理目标

7、。六、财务管理目标的协调（与经营者、与债权人）经营者和所有者的矛盾：经营者希望在提高企业价值和股东财富的同时，能更多地增加享受成本；而所有者或股东则希望经营者以较小的享受成本带来更高的企业价值或股东财富。协调这一矛盾，通常可以采用解聘、接收、激励等措施。其中激励有两种基本方式：（1）"股票选择权"方式（2）"绩效股"形式。所有者与债权人的矛盾：所有者可能未经债权人同意，要求经营者投资于比债权人约定的风险高的项目，这会增大偿债的风险。所有者或股东未征得现有债权人同意，而要求经营者发行新债券或举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。

8、为协调所有者与债权人的上述矛盾，通常可采用的方式有：限制性借债、收回借款或停止借款等。七、财务管理的环节（预测、决策、预算、控制、分析）财务管理的环节包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。第二章资金时间价值与风险分析一、资金时间价值的概念（含义、形式、内容、条