商业银行贷款违约风险和追偿风险影响因素实证研究

《商业银行贷款违约风险和追偿风险影响因素实证研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、浙江大学管理学院博士学位论文商业银行贷款违约风险和追偿风险影响因素实证研究姓名：刘方根申请学位级别：博士专业：管理科学与工程指导教师：马庆国20080401浙江大学博士学位论文商业银行贷款违约风险和追偿风险影响因素实证研究样本特征分析的基础上，通过SPSS进行描述性统计分析、相关性分析、方差分析和线性回归分析，对追偿风险研究模型的假设进行检验。实证研究结论表明，与JensGrunert和MartinWeber(2005)的研究结论不同，在我国，有限公司具有治理结构、产权明晰和资本的优势，有限公司的违约回收率

2、高于非有限公司；违约回收率与企业注册资本规模正相关；与J．Dermine和C．NetoDeCarvalho(2005)的研究结论相反，企业年龄越长回收率越低；违约回收率与负债资产比率正相关；与ⅥralVAcharyaeta1．(2004)；DanielCovitz和SongHan(2004)的研究结论相反，违约回收率与固定资产负债比率负相关；违约敞口越大回收率越高，但影响较小；违约时间、处置时间越长，违约回收率越低；抵(抵)押贷款的回收率高于第三方担保贷款；信贷关系时间越长回收率越高，单一银行贷款的违约回收

3、率高于多头贷款，表明银企关系越密切越有利于违约贷款的回收。违约回收率与企业的资信水平、资产规模、销售利润率、是否属于第三产业、本银行贷款比率相关性不显著。本文的主要贡献和创新点为：1．基于破产理论、公司财务理论和违约风险理论，以我国商业银行贷款信用风险四级分类和五级分类标准定义三种违约，构建了包括企业性质(是否有限公司)、企业特征(资产规模)、39个财务比率(杠杆比率、流动性比率、生产率、效率、周转率、盈利率)和产业特征(是否公用事业、房地产业、服务业)的违约风险影响因素模型。为中国商业银行计量贷款的违约风

4、险提供了一个新的理论视角和较完整的分析框架。2．以商业银行贷款企业数据为样本，基于商业银行信用风险四级、五级分类标准定义三种违约，对违约风险的影响因素进行实证分析，验证了企业性质、企业特征、财务因素、产业特征对违约概率的影响，丰富了企业层面、产业层面的违约风险影响因素研究，为中国商业银行计量贷款违约风险提供了理论和实证依据。有关企业性质、产业特征对违约风险的影响研究较少。本研究在考虑财务变量、企业规模变量的基础上，加入了企业性质变量和产业特征变量以往的违约风险研究采用较多的是公开债券数据、上市公司数据，较少

5、选择商业银行贷款企业样本；从违约定义看，选择较多的是“破产’’、“上市公司被ST"。本文采用我国某商业银行的贷款企业数据，并根据商业银行贷款管理实践中普遍使用的信用风险分类标准定义违约，这些违约定义几乎包括了贷款企业实际发生的所有违约状态，也与巴塞尔新资本协议规定的违约定义相近，对于引进国外违约风险模型并应用自己的内部数据和违约标准计量贷款违约风险的中国商业银行具有现实指导意义。3．实证分析了违约定义的选择对logistic违约风险模型的结构和预测能Il浙江火学博士学位论文商业银行贷款违约风险和追偿风险影响

6、冈素实证研究力的影响，指出在三种违约定义下违约风险模型结构相似，但违约风险模型对违约定义具有敏感性。以往的违约风险研究对违约定义的选择没有引起足够的重视。除了使用较多的“破产"、“上市公司被特别处理”定义外，还有“巨额银行透支、未支付优先股息、公司重组、贷款预期90天’’等等。违约标准的选择是否会影响模型的结构和预测能力，在这方面的实证研究很少(EvelynHayden，2003)。本文根据我国商业银行贷款管理的实际，以贷款信用风险四级分类、五级分类标准定义三种违约，验证了Logistic违约风险模型对违约

7、定义的敏感性，进一步丰富了已有的违约风险理论。4．基于资产定价理论、结构理论、产业理论，以已核销违约贷款回收率为因变量，构建了包括企业性质(是否有限公司)、企业特征(资信水平、资产规模、注册资本、企业年龄)、财务比率(负债资产率、固定资产负债比率、销售利润率)、合约特征(违约敞口、违约时间、处置时间、担保方式)、产业特征(是否第三产业)、商业联系(贷款银行数、信贷关系时间、本银行贷款比率)6个方面16个变量的追偿风险影响因素模型。为中国商业银行计量贷款的追偿风险提供了一个新的理论视角和较完整的分析框架。5．

8、以商业银行已核销违约贷款企业为样本，尝试用现金流折现法计量违约贷款回收率，从企业性质、企业特征、财务状况、合约特征、产业特征、商业联系6个方面对追偿风险影响因素进行探索性研究，验证了企业性质、企业特征、财务比率、合约特征和商业联系对违约回收率的影响，丰富了追偿风险影响因素的理论和实证基础。关键词：商业银行，违约风险，追偿风险，影响因素，实证研究III浙江大学博士学位论文商业银行贷款违约风险和追偿风险影响因素实证研