中铁二局财务报表分析

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1、中铁二局财务报表分析学生姓名：学号：班级：学部：学年学期：2014-2015-2课程名称：财务报表分析目录一、公司慨况11、公司简介12、主要经营范围1二、短期偿债能力与长期偿债能力分析1（一）短期偿债能力分析11、营运资本指标分析12、流动比率指标分析23、速动比率指标分析34、现金比率指标分析45、经营活动净现金比率指标分析5（二）、长期偿债能力分析51.资产负债率指标分析52.股东权益比率与权益乘数指标分析6三、资产结构与营运能力趋势分析9（一）、应收账款周转率趋势分析9（二）、存货周转率趋势分析10（三）、流动资产周转率趋势

2、分析11（四）、固定资产周转率趋势分析13（五）、总资产周转率指标分析14四、盈利能力分析15（一)销售利润15（二）总资产收益率16（三）总资产净利率17（四）净资产收益率18（五）现金回收率指标分析18（六）托宾Q值19五、可持续增长能力19（一）销售增长率分析20（二）利润增长率分析20（三）资产增长率21（四）股东权益增长率22（五）单项增长率22（六）内含增长率23（七）可持续性增长率24六、杜邦分析24（一）、杜邦分析图24（二）杜邦分析图分析过程25七、结论26（一）成绩26（二）存在的问题27（三）解决的办法27一、

3、公司慨况1、公司简介中铁二局股份有限公司成立于1998年6月1日，是由中铁二局集团有限公司作为主发起人，联合中铁宝桥股份有限公司、成都铁路局、铁道第二勘察设计院、西南交通大学等四家发起人，共同发起设立的股份有限公司。公司股票于2001年5月28日在上交所挂牌交易，股票简称“中铁二局”，股票代码“600528”，是中国铁路建设系统第一家上市公司。公司注册资本9.12亿元人民币。截止2008年，拥有总资产200余亿元，年生产能力超过300亿元。拥有控股子公司21个，在全国各地设有分公司、指挥部（经理部）近50个。共有员工约17000人，

4、有专业技术职称和取得技术等级的15000余人。公司已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和OSHM18000职业健康安全管理体系认证，被认定为国家高新技术企业，成为“上市公司投资者管理关系百强”企业之一,位居“中国国有上市企业社会责任榜”第52位；同时，被评为全国20家“最具影响力企业”之一。2、主要经营范围主要从事铁路、公路、机场、水利水电、码头、地铁、市政工程、汽车制造、工业与民用建筑等各类土木工程和铁道电气化、建筑装饰、给排水、通信、信号、电力等建筑安装工程施工二、短期偿债能力与长期偿债能力分析（一）短

5、期偿债能力分析1、营运资本指标分析28表2-1由表2-1可以看出：中铁二局股份有限公司2011—2013年的流动资产均能抵偿流动负债，即营运资本出现溢余，近三年分别是351677万元、302360万元和402637万元。说明该公司不能偿债的风险很小，公司短期偿债的能力有保障。2、流动比率指标分析表2-2图2-1（1）由表2-2可知：该公司2011年和2012年的流动比率分别为1.11和281.08，短期偿债能力具有一定的压力，2013年为1.10，较上年同期上升0.02，表明短期偿债能力有所改善，但幅度较小。其主要原因是应收账款、预

6、付款项和其他应收款以及存货的增加使得流动比率增加，但应付、预收款项以及应交税费等流动负债的增加使得流动比率下降，两者综合作用的结果使2013年流动比率仅上升了0.02，因为流动资产的增幅大于流动负债的增幅，所以流动资产增加是引起流动比率上升的主要原因；（1）由图2-1可知：该公司的流动比率相对同行业较低，同行业平均值为1.21，而中铁二局为1.10,；公司流动比率较低说明公司短期偿债能力相对较弱，企业所面临的短期流动性风险越大。债权人安全程度相对于其他同行业的企业来说较低。3、速动比率指标分析表2-3图2-2（1）由表2-3可知：该

7、公司2013年速动比率为0.73，较上年同28期上升了0.04，2012年速动比率为0.69较上年同期下降了0.03，主要是由于存货的大幅度增加使得速动资产占有较小的比重，偿债能力有所下降，能够偿还流动负债的69%。但2013年能够偿还流动负债的73%，说明偿债能力有所改善，但要想偿还所有的流动负债，必须变现大部分存货资产；（1）由图2-2可知：在同行业中，中铁二局的速动比率相对较高，同行业平均值0.68，高于平均值0.05，企业偿还流动负债的能力相对于其他企业较强。4、现金比率指标分析表2-4图2-3（1）由表2-4可知：该公司的

8、现金比率均不高，而且2012年的现金比率比2011年的减少了0.01，然而2013年的现金比率又比2012年的减少了0.03，说明公司每1元的流动负债提供的现金类资产保障分别降低了0.01和0.03元。28（2）由图2-3可知：该公司