贵金属培训讲座(修订版)

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1、贵金属市场投资介绍宁夏华鑫银贵金属经营有限公司培训课件2014.5.1主讲：李亚龙市场走势分析——行情回顾金融危机导致美联储放宽货币政策(QE1),美元贬值,金价开始上扬QE2结束，市场上演最后的疯狂瑞士央行干预市场，美元暴涨半年多的调整为下半年上涨打下基础一、贵金属基础知识介绍二、影响贵金属走势的因素三、贵金属技术分析四、贵金属投资前景五、宁贵银贵金属投资产品简介什么是贵金属？为何称之为贵金属？黄金白银铂金钯金传统意义的贵金属现代意义的贵金属稀缺性体现其珍贵价值1、黄金——永恒的价值体现黄金作为一种贵

2、金属，具有开采不易、开采成本高、物理特性良好等特点。公元前5000年，黄金作为货币。布雷顿森林体系（1946-1971），美元与黄金挂钩，35美元/盎司。由于全球经济的几次大幅波动，布雷顿森林体系发生动摇，最终美国总统尼克松于1971年宣布停止美元于黄金的兑换。黄金从直接的货币作用中分离出来，即黄金非货币化。但作为贵金属，黄金目前依然是世界主要的国际储备。黄金的二元属性黄金的货币属性ANTI-DOLLAR（反美元）当市场上普遍存在对美元贬值的预期时，投资者出于避险需要会买入相对价格更坚挺的黄金。会更多地

3、体现出其货币属性。黄金的资产与商品属性当市场上普遍认为美元价格会保持坚挺时，投资者会更多的把黄金看作是一种风险资产，类似股票与大宗商品，这时投资者买入黄金不是为避险而是为逐利。市场对美元走势的预期从何而来？美国经济复苏乏力美联储放宽货币政策美元贬值美国经济复苏良好美联储收紧货币政策美元升值2、白银——最早的贵金属，投资市场新星白银化学活性小，价格贵，主要用作钱币及首饰。此外，纯白银溶于硝酸、硫酸中，导电性能好，为热、电的良导体，不易受化学药品腐蚀，在电子工业上是重要的导电材料。白银医学、胶片冲洗、核反应

4、堆、催化剂、电子业等工业生产中具有一定的用处，随着社会发展，新兴白银的工业需求不断增长。白银的价值更早的被人们重视，银本位制比金本位制更早，但随着社会发展，其货币属性逐渐被黄金取代。但是由于其价格波动性较大，走势又与黄金颇为相似，因此最近两年白银投资也成为人们话题。3、铂、钯——神秘的贵金属比黄金白银还珍贵的金属，铂金和钯金的世界总产量，均不及黄金总产量的5%，铂金更是被称作“贵金属之王”。两者在工业上的用途更加广泛，主要用于生产汽车催化剂、电子工业及牙科医疗器具等。铂金和钯金的价格在历史长均出现过大幅

5、波动，钯金历史上出现过价格高于铂金的情况。贵金属的价格由谁驱动？他们的走势特点如何？黄金白银铂金钯金主要用途投资投资、工业工业、投资工业影响价格主要因素主要为投资需求（可作为外汇储备）工业和投资（不可作为外汇储备）主要为工业需求完全工业需求活跃程度较差历史上均出现较大波动黄金与白银的需求存在很大区别，导致走势有所不同贵金属在哪里被交易？现货贵金属市场属于场外交易市场（OTC），24小时国际市场运作，定价中心纽约商品交易所和伦敦商品交易所，主要交易市场有伦敦，纽约，东京，新加坡，法兰克福，苏黎世，巴黎，悉

6、尼，香港等。国际市场交易时间决定了贵金属价格在北京时间15：00至次日凌晨2：00的区间内波动活跃，许多重要的财经新闻及数据也都是在这个时间段内公布。贵金属价格由海外市场决定，国内价格基本跟随国际市场价格变动贵金属在哪里被交易？纽约伦敦东京22:00--04:0014:30--00:3006:00--17:30亚洲时段欧洲时段纽约时段一、贵金属基础知识介绍二、影响贵金属走势的因素三、贵金属技术分析四、贵金属投资前景五、宁贵银贵金属投资产品简介哪些因素影响贵金属走势？经济因素政治因素突发因素最终影响供需关

7、系各国央行、IMF——黄金储备机构个人投资者——实物贵金属、贵金属ETF基金生产商——实物贵金属谁在参与贵金属交易？黄金的供应和需求是如何构成的美国德国IMF意大利法国中国瑞士其他合计8,133.53,401.02,814.02,451.82,435.41,054.11,040.19,037.230,124.1黄金的供应和需求是如何构成的哪些因素影响贵金属需求？经济因素：各国经济状况的对比、资金在世界范围内的流动、主要国家货币政策等。1、08年金融危机，欧元区债务危机；2、美国货币政策、债务前景；3、新

8、兴经济体“硬着陆”风险。政治因素：全球政治格局变化（布雷顿森林体系）、地缘局势紧张、恐怖主义活动突发因素：自然灾害、恐怖袭击等分析贵金属走势需要关注的信息经济数据：主要经济体GDP、就业状况、房屋销售、个人消费、通胀情况等能够反映主要经济体经济状况的数据；新兴经济体的经济状况，特别是中国、印度等经济体量大的国家；工业生产（美国汽车产销量）、制造业指数等，反应贵金属的工业需求前景；总体而言，全球经济状况，左右市场避险买盘。工业发展和避险情绪—