企业资本运营

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1、一、企业资本运营概念篇企业资本运营的基本概念中国资本市场的概述企业资本运营的目的与价值企业资本运营的误区一、企业资本运营概念篇企业资本运营的基本概念所谓资本运营是指以利润最大化和资本增值为目的，以价值管理为特征，将本企业的各类资本不断地与其他企业、部门的资本进行流动与重组，实现生产要素的优化配置和产业结构的动态重组，已达到本企业自有资本不断增加这一最终目的的运作行为。2.中国资本市场的概述整体发展迅速存在缺陷和不足3.企业资本运营的价值与目的企业资本运营的价值：1）财务合理2）经营协同3）市场优势整合4）提高核心竞争力5）实现战略企业资本运营的目的：1）利润最大化2）所

2、有者权益最大化3）企业价值最大化一、企业资本运营概念篇一、企业资本运营概念篇4.企业资本运营的误区1）资本运营很难（上市很难）。2）企业规模条件不够（我们还小）。3）企业不缺钱。4）仅仅理解为融资价值，不需要钱就不需要上市了。5）企业上市后会失去自由。6）最容易上市的方案就是好方案。7）首次发行规模越大越好。8）把上市计算为融资成本，融资成本高。二、企业资本运营准备篇企业资本运营的团队建设企业资本运营的规划企业结构的调整企业建设的完善二、企业资本运营准备篇1.企业资本运营的团队建设1）团队的模式2）团队的构成3）团队的主要任务4）建立企业资本运营团队二、企业资本运营准备

3、篇2.企业资本运营的规划1）上市概念及上市平台的确立（用什么去上）。2）上市地及市场的选择（到哪里上）。3）上市时间的初定（什么时间上）。4）上市方案及计划的策划（怎样去上）。3.企业结构的调整1）企业资本结构的调整2）企业财务结构的调整3）企业管理结构的调整4）企业资产结构的调整二、企业资本运营准备篇4.企业建设的完善1）企业形象的完善2）企业财务的完善解决企业的所有瑕疵，规范企业财务管理3）企业制度的完善包括对企业的决策机制，管理制度，进行系统全面的完善，建立健全企业规章制度三、企业资本运营提高篇全面提升企业的规模与利润全面提升企业品牌与知名度不断增强企业的管理水平

4、持续完善公司的标准化与规范化建设三、企业资本运营提高篇全面提升企业的规模与利润1).企业利润提高的途径2).企业利润提高的特别方法a、借助外力扩大规模b、并购是企业快速扩大规模和利润水平的最佳途径3).常用的并购方法三、企业资本运营提高篇2.全面提升企业品牌与知名度1).如何快速提高企业品牌2).怎样挖掘企业亮点3).全面包装企业形象3.不断增强企业的管理水平1).建立系统合理的管理结构2).打造完善强大的管理团队3).树立优良的管理形象4).完善全面的管理制度三、企业资本运营提高篇4.持续完善公司的标准化与规范化建设1).税务合法化2).制度标准化3).管理规范化4)

5、.决策科学化5).财务清晰透明化四、企业资本运营上市篇1.引进战略投资人完成私募2.引进中介完成上市辅导3.形成上市材料完成上市申报4.上市后的跟进工作四、企业资本运营上市篇1.引进战略投资人完成私募应注意的问题：1).不影响公司连续计算经营业绩（至少三年）；2).有利于公司业务的开展和市场拓展，对公司业务和生产经营能产生协同效应；3).筹集的资金规模适当4).同期的新股东无论以现金还是实物出资，其折股比例应一致；5).新增股份的认购价或折股价一般是在净资产值的基础上溢价一定比例。四、企业资本运营上市篇2.引进中介完成上市辅导聘请中介机构。企业股份制改组及上市所涉及的主

6、要中介机构有：会计师事务所、证券公司及保荐人、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所等。这些机构主要由董事会秘书及企业高管负责沟通与协调。与中介机构签署合作协议后，企业便在中介机构指导下开始股份制改组及上市准备工作。企业决定聘请的中介机构要审慎调查其服务对象，券商将召集所有中介机构参加分工协调会，就发行上市的重大问题，如股份公司设立方案、资产重组方案、股本结构、财务审计、资产评估、土地评估、盈利预测等事项进行讨论，并及时向企业提出整改意见，协调会将根据工作进展情况不定期召开。四、企业资本运营上市篇3.形成上市材料完成上市申报申报材料主要内容1).要求在指定报刊及网站披露

7、的文件：招股说明书及摘要、发行公告。招股说明书及其附录（审计报告及财务报告全文）是发行审核的重点文件，也是整套申报材料最核心的文件。2).不要求在指定报刊及网站披露的文件：主承销商的推荐文件；发行人律师的意见；发行申请及授权文件；募集资金运用的有关文件；股份有限公司的设立人间及章程；发行定价及发行定价分析报告；其他相关文件。五、企业资本运营上市后的运营篇上市后的价值管理上市后的流动性管理上市后的继续投资上市后的再融资上市后的分拆再上市上市后的品牌运营五、企业资本运营上市后的运营篇1.上市后的价值管理实行价值管理是后股权分置改革时代上市公司