《利率风险管理》ppt课件

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1、第三节利率风险管理利率风险管理原则利率风险管理方法第三节利率风险管理利率风险管理的目标：将利率控制在可承受的一定的范围内1.利率风险管理的原则健全完善的分级授权管理制度商业银行的决策层要全面了解本机构所承担的利率风险性质和责任，明确利率风险管理的授权与责任分工，并定期审查影响利率风险的各种因素，重新规划整体业务1.利率风险管理的原则制定科学的风险管理政策与程序建立全面的风险计量系统具有完善的内部控制和独立的外部审计系统2.利率风险管理的方法利用缺口管理利率风险利用久期管理利率风险利用利率衍生工具管理利率风险资产证券化管理利率风险2-1.缺口管理缺口分析报告利率缺口管

2、理2-1-1.缺口分析报告银行的利率风险头寸是由构成资产负债表的无数笔存款﹑贷款和投资交易的累积结果每一笔存款和贷款都有自己的现金流量特征2-1-1.缺口分析报告为了对包含在资产负债表中的利率风险有一个全面的了解，银行需要将所有这些存款和贷款交易加以综合，并将现金流量状况和重新定价时间表于一般利率水平的变动联系起来2-1-2.利率缺口管理根据敏感性资产和负债的规模，利率敏感性缺口可分为：正缺口负缺口零缺口2-1-2.利率缺口管理正缺口：指的是敏感性资产总量大于敏感性负债2-1-2.利率缺口管理当利率上升，商业银行对敏感性金融资产负债重新定价后，由敏感性资产带来的收入

3、增长幅度要大于敏感性资产负债带来的支出的增长幅度，从而使商业银行的净收入增加，盈利水平相应提高2-1-2.利率缺口管理某商业银行总资产有1200万元，其中敏感性资产1000万元，平均收益率10%，非敏感性资产200万元，利率8%；敏感性负债800万元，平均成本8%，非敏感性负债300万元，平均成本7%；自由资本100万元资产（万元）平均收益率（%）负债（万元）平均成本（%）利率敏感性1000108008利率非敏感性20083007资本金100合计12001200净收入=1000*10%+200*8%-800*8%-300*7%=31（万元）敏感性缺口=1000-80

4、0=200（万元）利率敏感性缺口管理（利率变化前）2-1-2.利率缺口管理当资产利率和敏感性负债的利率水平同时上升1个百分点资产（万元）平均收益率（%）负债（万元）平均成本（%）利率敏感性1000118009利率非敏感性20083007资本金100合计12001200净收入=1000*11%+200*8%-800*9%-300*7%=33（万元）或者，利率变化前净收入+敏感性缺口*利率变动水平=31+200*1%=33（万元）利率上升时的利率敏感性缺口管理2-1-2.利率缺口管理负缺口：指利率敏感性金融资产总量小于利率敏感性负债2-1-2.利率缺口管理当利率上升，商

5、业银行对敏感性金融资产负债重新定价后，由敏感性资产带来的收入增长幅度要小于敏感性负债带来的支出增加的幅度，商业银行净收入将会下降2-1-2.利率缺口管理当利率水平下降时，敏感性资产的收入和敏感性负债的支出都会减少，但是前者下降的数额要小于后者，商业银行净收入反而会比以前有所增加，盈利水平也会相应地提高2-1-2.利率缺口管理零缺口：指利率敏感性资产总量等于利率敏感负债总量2-1-2.利率缺口管理无论利率水平如何变化，由于资产收入和负债支出水平将发生同等规模的变化，因此利率的变化将不会影响商业银行净收入的变化2-1-2.利率缺口管理利率敏感性缺口还可用利率敏感性资产与

6、利率敏感性负债的比率表示利率敏感率=利率敏感性资产/利率敏感性负债2-1-2.利率缺口管理利率敏感率>1正缺口利率敏感率<1负缺口利率敏感率=1零缺口2-1-2.利率缺口管理利率上升时，采用正缺口的管理方式利率下降时，采用负缺口的管理方式2-1-2.利率缺口管理通过改变资金缺口的大小，达到利润的最大化2-1-2.利率缺口管理在利率周期的第一阶段，利率上升时期，银行应建立一个正缺口。正缺口表明一部分利率敏感性资产是由固定利率的负债来支持的2-1-2.利率缺口管理随着利率的不断上升，由正缺口带来的净收益将不断增加，最大的正缺口应该建立在H点，即利率周期达到最高点前

7、出现2-1-2.利率缺口管理最高点即将来临时，应抢时间按市场利率扩大贷款并将贷款定为固定利率贷款2-1-2.利率缺口管理如果负债利率较高，应尽量缩短期限，以避免市场利率下降的风险2-1-2.利率缺口管理按照不对称风险模型，利率下降的速度比上升的速度快因此在接近最高峰时，因不能降低敏感性缺口带来损失的风险大于上升时不愿扩大敏感性缺口带来损失的风险2-1-2.利率缺口管理利率周期的第二阶段，即利率由上升转为下降，开始进入低利率阶段银行应采取负缺口战略，直到利率上升2-1-2.利率缺口管理缺口敏感性：2-1-2.利率缺口管理缺口管理的局限：没有考虑一个时期内各种头寸的