中小企业互助担保融资模式研究

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1、中小企业互助担保融资模式研究姓名班级：学号：　　【摘要】现代经济社会中的企业仅靠内部积累难以满足全部资金需求，企业必须选择外部融资。在信息不对称下，如何有效地规避逆向选择和道德风险、选择何种融资方式、所选方式能否取得资金等都是必须面临的问题。基于此，本文分析互助担保融资模式并加以研究。　　【关键词】中小企业；；融资；互助担保　　一、引言。我国中小企业尤其是民营企业对国民经济贡献的比重越来越大。然而，不论是从直接融资还是间接融资上看，中小企业都存在很大资金缺口。中小企业通过股权和债券进行直接融资的很少，绝大多数只能在间接融资方面寻找突破。由于目前中小企业与银行的信息不

2、对称所导致的道德风险和逆选择的现实，使金融机构存在较大的放贷风险。而金融机构为防止道德风险和逆选择引起信贷风险的发生，便采取“慎贷”甚至“拒贷”的做法，从而产生信贷市场的两难选择。一方面，中小企业急需资金进行经营却无处寻觅；另一方面，金融机构又积压大量存款贷不出。如何破解这一难题，单靠金融机构和中小企业将难以奏效，必须建立中小企业信用担保体系，以解决因信贷双方信息不对称而诱发的两难选择。我国中小企业信用担保体系的建设虽走过了10年的里程，但从总体上看还处在初始阶段。为了找到适合我国实际的运行模式，有必要借鉴国际经验。　二、我国传统担保模式简述　　目前，我国担保机构主

3、要有三种：一是政府出资建立的担保机构，主要面向符合政府产业导向、政府重点扶持的中小企业；二是行业协会性质的互助担保机构，主要服务于协会内部的企业；三是私人建立的商业性担保，服务的企业类型广泛。前两种担保机构带有浓厚的政府色彩，具有产业导向性强、进入的门槛较高、企业获得担保的门槛也较高等特点；第三种担保形式虽然不具有上述特点，但其担保很难得到银行的信用。　　从传统的担保来看，担保机构自身经营也存在着问题。主要表现在两个方面：一是风险与收益不匹配。由于银行的优先权，对于符合要求的企业，其可直接采取信用、抵押、质押等措施向企业放贷，而真正寻求担保的，往往是那些经营状况不尽

4、理想、资信程度低的企业，这就决定了担保机构承担着比银行更大的风险。二是担保筛选机制和担保模式存在严重缺陷。理想的担保机构应该是由大批专业人士组成，可以实现信息完全对称，而现实的情况并非如此。不管是政府性质的担保机构还是商业性担保机构，都不是纯粹的信用担保，而必须设立严格的反担保措施。但担保机构对风险的调查6有限，并且不具有银行所具有的天然优势。所以，他们为了控制自身的风险，只有通过要求企业提供足额的抵押品等措施来补偿担保的风险，且抵押标的一般是厂房、土地、机器设备等固定资产。而这些恰好是大量中小企业的软肋。因此，这种经营机制在一定程度上偏离了担保机构存在的本来价值。

5、　　三、互助担保融资模式研究　　(一)互助担保融资模式概述中小企业之间内生性的互助联保融资模式，是由需要向银行贷款融资的企业自己寻找合作伙伴并结成联盟，集体向银行贷款的一种行为。在模式中，任何一家企业都由联盟内其他企业共同为其担保，如到期无法归还贷款，则需他们共同为其还款。小企业互助担保机构是中小企业为缓解自身贷款难而自发组建的担保机构。我国中小企业担保的实践，最初就始于企业互助担保基金会。近年来，互助担保远远落后于政策性和商业性担保的发展，只是在浙江等经济发达地区发展较快。2005年末浙江省有会员制担保机构46家，主要集中在杭州萧山和余杭两地。　(二）国外经验互助

6、担保制度是一种由一批人为其成员的贷款申请提供共同担保的做法，是意大利金融界与中小企业密切结合的一个创举。一般以省为基础组织，名称不尽相同，多数称为“担保联合体”或“互助担保社团”等。是中小企业融资自救的成功尝试。 　　担保联合体是非盈利担保机构，其主要职责是通过向银行机构提供集体担保帮助会员企业得到以自身资产无法获得的贷款，同时也可为会员企业提供联合担保。 　　担保联合体业务的活动范围包括：为会员企业从银行、金融投资公司和其他金融信贷机构获得短期、中长期贷款，提供包括汇率风险在内的集体担保，也帮助会员企业发现风险资本;为其他关联担保联合体提供共同担保或者追加担保。同

7、时，也为改善会员企业的经济金融状况提供相关服务。 　　成为担保联合体成员要具备一定的条件，即属于所在省商会注册的中小企业，并参加中小企业贷款集体担保合作组织。 　　中小企业担保联合体通过多种担保贷款形式支持中小企业的发展。在这些贷款形式中，包含了中期和短期一般贷款最高限额、特别贷款最高限额以及超最高限额和补充贷款限额等。 　　此外，作为初级担保机构，中小企业担保联合体作为二级担保机构大区担保联合体联盟的成员，可以使用欧盟投资基金提供的追加担保。大区担保联合体联盟由所在大区的担保联合体企业组成，主要职责是为担保联合体成员的会员企业提供直接担保、共同担保和风险担保。