《交割制度李博晰》ppt课件

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1、郑商所交割制度简介郑州商品交易所交割部李博晰主要内容一、什么是期货交割二、三日交割法三、标准仓单四、标准仓单的注册五、标准仓单的注销六、交割收费标准七、期货转现货（期转现）一、什么是期货交割商品期货：实物交割。实物交割：是指期货合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约标的物所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。发生时间：期货合约到期时（交割月）要求：按照交易所的规则和程序表现为：标准仓单所有权的转移是一种了结手段：了结到期未平仓合约的过程（一）什么是期货交割？即合约到期月份。小麦、白糖、棉花、菜

2、籽油、早籼稻：1、3、5、7、9、11月。单月；PTA：1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月。逐月。（二）交　割　月期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。当由于过分投机，造成期货价格严重偏离现货价格时，交易者就会在期、现货两个市场进行套利交易，使期、现货价差趋于正常。（三）期货交割的重要性集中交割：是指最后交易日闭市后，交易所对所有未平仓的交割月合约进行交割配对，并按规定程序完成交割的交割方式。滚动交割：是指在交割月第一个交易日至最后交易日每个交易日均可配对交割的交割方式。上期所：集

3、中交割大商所：滚动交割郑商所：滚动交割（与大商所的区别）（四）期货交割的两种形式二、三日交割法三日交割法的步骤通过三日交割法实现标准仓单所有权的转移。有如下几个步骤：（一）交割资格的认定（二）配对日：第一日（三）通知日：第二日（四）交割日：第三日（五）增值税专用发票的流转（一）交割资格的认定客户的期货交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行，交割结果由客户承担。不能交付或接收增值税专用发票的客户不允许交割；持仓量为非交割单位整数倍的相应持仓不得交割（棉花）。（一）交割资格的认定对不得交割的持仓的处理进入交割月前，

4、不的交割的客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。自进入交割月第一个交易日起，自然人客户不得开新仓，交易所有权对其交割月持仓强平。不得交割的持仓被配对的，交易所对其处以合约价值10%的违约金，违约金支付给对方，终止交割；买卖双方均属上述情况的，交易所按本条规定比例核算的金额对双方进行处罚，终止交割。（二）配对日（第一日）自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日，持有交割月合约的买卖双方会员均可在每个交易日下午2时30分之前的交易时间内，通过会员服务系统提出交割申请。卖方提出，买方响应。买方会员响应卖方会员的

5、交割申请的，当日收市后进行配对。买方未响应的，不予配对。最后交易日未平仓合约，由计算机按数量取整、最少配对原则予以配对。（详细规定见交割细则）（三）通知日（第二日）配对日后的下一交易日（即通知日），买卖双方通过会员服务系统确认《交割通知单》。会员在通知日下午5时之前没有提出异议的，则视为对《交割通知单》的认可。（四）交割日（第三日）通知日后的下一交易日（即交割日）上午9时之前，买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户，卖方会员应当持有可流通的标准仓单。交易所结算部位双方办理交割结算手续。交易所收取买方会员全额货款，于交

6、割日将全额货款的80%划转给卖方会员，同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。（五）增值税专用发票的流转自交割日（不含该日）起七个交易日内，卖方会员应当向买方会员提供增值税专用发票。迟交或未交的，卖方会员应支付滞纳金或违约补偿金（具体规定见交割细则）。三、标准仓单标准仓单是指交割仓库完成入库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明（保证）书》后，经交易所注册，可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证。交割单位（一张仓单）：小麦、白糖、早籼稻为10吨；PTA、菜籽

7、油为５吨；棉花为20吨。(一）标准仓单概念交易所通过计算机系统办理标准仓单的注册、交割、转让、充抵保证金和注销等业务。标准仓单的表现形式为《标准仓单持有凭证》。（仓单无纸化：电子仓单）《标准仓单持有凭证》的内容不同品种有不同规定，一般包括：会员号、会员名称、客户交易编码、品种、等级、年度、标准仓单数量、冻结数量、冲抵数量等。（一）标准仓单概念强麦：N年生产的小麦注册的标准仓单，有效期至N+2年7月最后1个工作日。白糖：N制糖年度（每年的10月1日至次年的9月30日）生产的白糖所注册的标准仓单有效期为该制糖年度结束后

8、当年11月份的最后1个工作日。棉花：N年生产的棉花，C1类标准仓单的有效期至N+1年9月份合约的交割日之后第3个工作日（含该日）。C2类标准仓单的有效期至N+1年11月份合约的交割日之后第3个工作日（含该日）。（二）标准仓单有效期硬麦：N年注册的仓单，在N+1年的7月份合约贴水30元/吨，9月份合约贴水60元/吨。N+1年9月合约交割结束后，于当月最后一个工