1005科技型中小企业投融资研究

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1、东南大学工商管理硕士论文基于企业成长理论的科技型中小企业融资策略研究----以南京ABC公司为例东南大学经济管理学院MBA中心2007EMBA胡家永指导老师：吴斌教授57目录第一章绪论21.1背景及意义21.2研究内容与研究目标31.3研究方法与技术路径3第二章文献综述—科技型中小企业成长理论及特点分析52.1科技型中小企业的界定、特点和现状分析52.2企业成长理论和发展周期132.2.1各种企业成长理论综述142.2.2科技型中小企业成长及生命周期综述192.3科技型中小企业融资的特点和融资难的原因分析2

2、0第三章中小企业融资的政策和金融环境分析243.1政府支持体系分析243.2税法等政策层面对中小型企业融资和发展的扶持政策分析253.3科技部门对科技型中小企业发展技术创新的扶持政策分析273.4银行等金融系统对中小型企业融资环境分析303.5针对中小型企业融资的证券市场环境分析323.6风险投资及退出机制环境分析34第四章科技型中小企业融资实例及融资策略应用研究354.1科技型中小企业的融资案例354.2科技型中小企业企业融资路线图414.3科技型中小企业融资的方法汇总和分析424.4科技型中小企业发展不

3、同阶段的特点和融资组合研究分析52第五章结论与展望565.1本文的研究结论565.2研究局限和未来展望57参考文献5857第一章绪论1.1背景及意义2007年2月至8月，美国次级抵押信贷(SubprimeMortgage)危机严重冲击美国、欧洲、日本、韩国及香港经济并波及中国大陆经济。在这个百年一遇的经济危机爆发并逐步深化时，各国从政府、国会（人大、政协）经济学家、到企业家们，都在积极探索解决当前金融危机的方法和途径。在此过程中，如何促进和扶持科技型中小企业的发展，愈来愈成为人们谈论和研究的中心议题之一。在

4、国民经济发展中，科技型中小企业不仅能创造大量就业机会，而且还有利于技术创新、提高就业人员素质、调整与优化产业结构。2006年初召开的全国科学技术大会提出了提高自主创新能力，建立创新型国家的战略目标，我国“十一五”规划也把自主创新放在非常重要的地位。自主创新的主体是企业，而科技型中小企业是最为活跃的力量和载体。2006年4月7日在深圳举行的第八届中国风险投资论坛上，科技部部长徐冠华在报告中指出，“在美国，70%以上的专利都是小企业创造的，小企业的创新能力是大企业的2倍以上；在我国，小企业提供了全国大约66%的

5、发明专利，74%以上的技术创新和82%以上的新产品开发，小企业已经成为技术创新的主要力量和源泉。”然而，作为科技型中小企业技术创新的重要外部环境，投融资机制能否与国家科技政策紧密衔接，是制约科技型中小企业技术创新的一个非常关键性的因素，因为它直接关系到能否有效吸引社会资金参与科技开发，并逐步形成多元化的科技投融资体制。融资难是制约科技型中小企业自主创新的最主要因素。要破解科技型中小企业融资难的问题，关键是要建立以政府性基金为主导，完善财政性融资机制；以解决担保和设立创业板市场为基础，健全金融性融资机制；以大

6、力发展创业投资为重点，构建补充性融资机制，形成政府推动与市场运作相结合的多元化的科技型中小企业自主创新融资新格局。解决科技型中小企业发展中的融资问题，对于解决当前的金融危机起到至关重要的作用，并且对中国调整产业结构，把粗放的高能耗工业，低层次、高57原材料消耗、低附加值的加工工业转到低能耗、高效率、高技术含量、高附加值的洁净工业中来，有效提升中国国民经济水平发挥着不可替代的关键作用。这就是该选题的意义。1.2研究内容与研究目标我国的中小企业是一个特殊的群体。由于长期以来形成的生产资料所有制思维定式和重点扶持

7、国有大中型企业观念的影响，中小企业在我国经济发展中一直受到“歧视”。虽然，目前各国政府特别在金融危机深度发展的今天，通过各种方试扶持和保护中小企业，促进其发展，提高其市场竞争力。我国不仅出台了《中小企业促进法》，深圳证券交易所还于2004年中小企业板，更是在2009年下半年推出了创业板，彰显了国家对中小企业发展的充分重视。但歧视依然存在，中小企业融资依然困难重重。另一方面，中小企业生存和发展还取决于自身的竞争能力以及其适应不断变化的经济社会环境的能力。虽然，中小企业在各国经济中都有着重要的战略地位，但不可否

8、认，中小企业破产率高、平均寿命短也是全世界范围内的共同现象。目前，中国中小企业在治理结构、战略意识、人才培养、管理基础和技术方法中均存在诸多的问题。对其投资存在高风险，从而客观上制约了中小企业融资，成为其发展的瓶颈。本文以科技型中小企业作为立足点和视角，通过对科技型中小企业生存现状、发展轨迹规律、融资特点等自身特点的分析研究；国际国内经济和金融环境及对科技型中小企业的发展的影响分析研究；国家在金融、证券、税收、创