global金融词汇

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1、currencyswap货币互换2hedge外币套期保值3SpotRate即期汇率4forwardrate远期汇率5Premium升水9Discount贴水/贴现10InternationaldirectInvestment国际直接投资13InternationalMonetaryFund（IMF）国际货币基金组织14ForeignExchangeRates外汇汇率14Clean(orFree)Float自由浮动时间21Dirty(orManaged)Float肮脏浮动汇率制22PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)25PurchasingP

2、owerParity（PPP）购买力平价26BrettonWoodssystem布雷顿森林体系27Licensing许可证贸易30TradeSurplus(Favorablebalanceoftrade)贸易顺差30TradeDeficit（UnfavorableBalanceofTrade）贸易逆差31BalanceofTrade（BOT）贸易差额33FreeTrade自由贸易34Mercantilism重商主义35TheoryofComparativeAdvantage比较优势论36TheoryofAbsoluteAdvantage绝对

3、优势理论40ProductLifeCycle产品生命周期理论42StrategicTradeTheory战略贸易理论43MichaelPorterdiamondModel波特钻石理论模型47SWOTAnalysis分析模型5051currencyswap货币互换　　互惠外汇信贷,互惠信贷,互换货币　　又称“货币互换”，是指为降低借款成本或避免远期汇率风险，将一种货币的债务转换成另一种货币的债务的交易。　　举例来看，债务人A即将获得一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限7年,利率为固定利率3.25％，付息日为每年6月20日和12月20日，199

4、6年12月20日提款，2003年12月20日到期归还.。A提款后,需要将其日元贷款换为美元使用,而整个贷款期间，A只有美元收入，没有日元收入。债务人A为控制汇率风险，决定与中行叙做一笔货币调期交易。双方规定，调期交易于1998年7月8日生效，2003年12月20日到期，使用汇率USDl＝JPYl40．00，美元相应利率为USD6MLIBOR十0.85%。货币互换概述　　利率互换与货币互换在互换交易中占主要地位。　　货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币

5、调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。　　货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。　　货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。货币互换优点　　①可降低筹资成本　　②满足双方意愿　　③避免汇率风险，这是因为互换通过远期合同，使汇率固定下来。这个互换的缺点与利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险，如果是这样，另一方必然因

6、利率、汇率变动而遭受损失　　这里须注意的是，货币互换与利率互换可以分别进行，同时也可结合同时进行。但操作原理与上述单个互换一样。　　互换交易形式除上述利率互换和货币互换两大形式外，还有其他许多形式，这里介绍3种。　　(1)平行贷款(parallelloan)。　　(2)背对背贷款(back-to-backloan)。　　(3)中长期期汇预约(mediumandlong-termforeignexchangecontract)货币互换的交易机制　　使用货币互换涉及三个步骤：　　第一步是识别现存的现金流量。互换交易的宗旨是转换风险，因此首要的是

7、准确界定已存在的风险。　　第二步是匹配现有头寸。只有明了现有头寸地位，才可能进行第二步来匹配现有头寸。基本上所有保值者都遵循相同的原则，即保值创造与现有头寸相同但方向相反的风险，这就是互换交易中所发生的。现有头寸被另一数量相等但方向相反的头寸相抵消。因而通过配对或保值消除了现有风险。51　　互换交易的第三步是创造所需的现金流量。保值者要想通过互换交易转换风险，在互换的前两步中先抵消后创造就可以达到目的。与现有头寸配对并创造所需的现金流量是互换交易本身，识别现有头寸不属于互换交易，而是保值过程的一部分。货币互换交易价格的报价　　货币互换报价的

8、一般做法是：在期初本金交换时，通常使用即期汇率，而在期末交换本金时，则使用远期汇率。远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，与即期汇率相加减，得出远期