新《金融租赁公司管理办法》扬帆起航.docx

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1、新《金融租赁公司管理办法》扬帆起航日前，银监会修订《金融租赁公司管理办法》(下称《办法》)，并向社会公开征求意见。修订后的管理办法规定，金融租赁公司的设立采取发起人制度，并扩大业务范围；银监会对其实行分类管理，也要求发起人承诺风险自担。《办法》不仅给金融租赁公司发展带来了一定程度的变化，同样给银行业也在潜移默化中影响深远。银联信分析：返回一、对金融租赁公司带来四点变化1、准入条件变化：五类机构均可作为发起人内容：《办法》对准入条件进行修订，不再区分主要出资人和一般出资人，规定符合条件的境内外商业银行、境内制造企业、境

2、外融资租赁公司、其他境内法人机构以及其他境外金融机构等五类机构均可作为发起人。虽然取消了主要出资人出资占比50%以上的规定，但考虑到金融租赁公司业务开展、风险管控及专业化发展需要，同时规定发起人中应至少包括一家符合条件的商业银行、制造企业或境外融资租赁公司，且其出资占比不低于30%，以利于发挥其在金融业务管理和租赁物运营等方面的专业优势。解读：银监会对金融租赁公司准入条件进行相应修改，是为了引导各类社会资本进入金融租赁行业，可以丰富金融租赁公司股东类型和优化完善公司治理结构，同时，发起人中“至少包括一家符合条件的商业

3、银行、制造企业或境外融资租赁公司，且其出资占比不低于30%”也有利于金融租赁公司的专业化和强化风险管理能力。2、业务范围扩大：增加固定收益类证券投资业务内容：考虑到金融租赁公司增加融资来源、调整资产结构，以及有效盘活存量资产的需要，《办法》放宽非银行股东存款的条件，最低期限降低为3个月，同时将“向商业银行转让应收租赁款”修改为“转让融资租赁资产”，转让对象不再局限于商业银行。为拓宽资金运用途径，促进流动性与盈利性的平衡，增加了固定收益类证券投资业务；为满足调整资产负债结构及提高流动性管理水平的需要，允许符合条件的金融

4、租赁公司开办资产证券化业务。解读：此次扩大金融租赁公司的业务范围，因准入条件的变化而联动带来放宽股东存款业务的条件和拓宽融资租赁资产转让对象范围，也就同时增加了金融租赁公司的流动性和化解流动性紧张的手段，在盈利性上也因增加固定收益类证券投资业务而有所加强。资产证券化不仅可以融入资金，还可以调整资产负债结构及提高流动性管理水平，此前，已有工银租赁、民生租赁等资产证券化项目已获证监会批准，但迟迟没有发行。《办法》明确表示支持，金融租赁资产证券化有望正式开闸。3、实行分类管理：提高专业化经营管理水平内容：《办法》还提到按照

5、分类管理、分类颁牌原则。第一，《办法》将金融租赁公司经营范围区分为基本业务和升级业务，经营状况较好、风险管控能力较强的金融租赁公司可以开办发行金融债、在境内保税地区设立项目公司、进行资产证券化等升级业务。金融租赁公司设立的子公司也将由试点转为常态化。第二，实行分类管理制度，为促进公司提高专业化经营及管理水平，支持飞机船舶等领域业务发展，增加了设立子公司的相关条款。解读：实行分类管理，能够为经营管理较为优秀的公司创造更广的发展空间，形成引导公司科学发展的正向激励机制，促进行业不断提高专业化水平和核心竞争力。这将有利于金

6、融租赁公司在飞机船舶等领域更加专业化，形成国际竞争力。民生租赁、国银租赁等金融租赁公司都有计划在专门业务领域成为子公司。4、突出风险管理：强化股东风险责任意识内容：《办法》在风险管理上有如下具体措施规定。第一，为强化股东风险和责任意识，《办法》规定，金融租赁公司发起人在金融租赁公司出现支付困难时，给予流动性支持；当经营损失侵蚀资本时，及时补足资本金。第二，为强化股东风险责任意识，要求发起人出具书面承诺，更好保护利益相关方的合法权益，促进公司持续稳健经营。第三，丰富完善经营规则和审慎监管要求，强调融资租赁权属管理和价值

7、评估，加强租赁物管理与未担保余值管理，同时完善了资本管理、关联交易、集中度等方面的审慎监管要求。解读：《办法》在流动性方面不仅提出了证券化和金融债等手段，还提出要求发起人给予流动性支持和补足资本金的要求，说明真正做到了强调促进金融租赁公司的持续稳健经营。二、银行机遇大于挑战近年来，我国金融租赁业获得长足发展，2012年银监会监管的20家金融租赁公司净利润超过100亿元，截至今年一季度末总资产达8400亿元。截至今年9月末，全国23家金融租赁公司总资产9560亿元，近六年年均增长率89%；所有者权益1041亿元，实现净

8、利润118亿元。今年金融租赁行业不论是在业务规模上、还是在整体利润上仍保持了较快的发展速度，粗略估计今年各家金融租赁公司利润最少可以增长30%，一些金融租赁公司净资产回报率甚至已经超过经营比较好的城商行。银联信认为，《办法》不仅给金融租赁公司发展带来了一定程度的变化，同样给银行业也在潜移默化中影响深远。首先，修改后的《办法》改变原来只能商业银行