第十章 练习题

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1、--WORD格式-可编辑--第十章练习题一、判断题1、股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。答案：正确2、优先股是最基本、最常见的一种股票，其持有人享有股东的基本权利和义务。答案：错误3、优先股流通性不如普通股，因此优先股的股利总是高于普通股。答案：错误4、由于优先股在其股东权利上附加了一些特殊条件，因此，优先股是一种特殊股票。答案：正确5、从股票的价格增长潜力看，优先股反而是要低于普通股的。答案：正确6、从风险角度看，应该是债券的风险小于股票，而股票中是普通股的风险小于优先股。答案：错误7

2、、不过从实际看，优先股对公司剩余资产的优先分配权并无多大价值。答案：正确8、优先股股东没有任何表决权，从而不能参与公司经营决策。答案：错误9、依据优先股的股息在当年未能足额分派时，是否还能在以后年度补发，优先股可以分为累积优先股和非累积优先股。答案：正确10、参与优先股是一般意义上的优先股，具有优先股的典型特征，也就是优先权体现在分配顺序上，而不是在股息的多少上。答案：错误11、股票是永久性的，但有些优先股却可以依照该股票发行时所附的赎回条款，由公司支付对价赎回。答案：正确12、优先股很重要的特征是股息率固定，所以优先

3、股的股息率都是不可调整的。答案：错误13、资产证券化其实是在资本市场上进行直接融资的一种方式。答案：正确14、资产证券化是将发起人可流通的存量资产或可预见的未来货币收入流转变为市场上可交易的金融产品的过程。答案：错误15、所谓广义的资产证券化，是指将那些流动性不足但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收账款等）经过重组形成资产池，并以此为基础来发行证券的过程。答案：错误16、比较典型也是较早出现的资产证券化品种是抵押支持证券。答案：正确17、资产证券化是基于虚拟资产所进行的融资。答案：错误18、资产证券化是一

4、种结构融资方式。-----WORD格式-可编辑--答案：正确19、资产证券化是负债型的融资，以资产证券化方式融资会增加融资方的负债。答案：错误20、普通的项目融资是要以建设项目在未来产生的收入现金流为偿还来源，而资产证券化是以已有的且可预见的未来货币收入流为偿还来源。答案：正确21、资产证券化发起人要根据证券化目标选择资产，进行资产重组，即通过基础资产不同类型的重新组合来实现资产收益的重新组合。资产重组的核心就在于确定资产池。答案：正确22、为了在资产证券化过程中实现破产隔离，关键是要设计出基础资产的风险与资产证券化发

5、起人的破产相关联的机制。答案：错误23、在特殊目的信托方式下，要设立专门的公司，发起人将基础资产以出售的形式转移给特殊目的公司，特殊目的公司以基础资产为支持发行证券。答案：错误24、内部增级方式是发起人利用基础资产产生的部分现金流来实现自我担保，不需要借助外部增级机构的帮助。答案：正确25、信用增级后，特殊目的机构就要聘请评级机构对资产支持证券进行正式的发行评级，并将评级结果向投资者公告。答案：正确26、通常，特殊目的机构会将经过信用评级的资产支持证券交给证券承销商承销，而采取的形式只能是公募。答案：错误27、资产支持

6、证券发行完毕后，要进入二级市场交易流通。答案：正确28、在实践中，特殊目的机构往往直接管理基础资产。答案：错误29、当证券全部被偿付完毕后，如果资产池基础资产产生的货币收入流还有剩余，则按照协议在发起人和特殊目的机构之间进行分配。答案：正确30、特殊目的机构是资产证券化交易中最初拥有基础资产的机构或法人，是被证券化的金融资产的原所有人，也是资金的最终使用人。。答案：错误31、在资产证券化中，信用增级是减少资产支持证券发行整体风险的有效途径。答案：正确32、信用增级机构是对资产支持证券的信用风险进行评定的机构。答案：错误

7、33、按照转手证券这种证券结构模式，发起人首先把拟证券化的资产转让给特殊目的机构。答案：正确34、转付证券也是资产证券化的重要的证券形式。答案：正确二、单项选择题-----WORD格式-可编辑--1、通常，股息率不固定的证券是（）。A.普通股B.优先股C.附息债券D.零息债券答案：A2、在公司盈利分配顺序上，普通股是最后的，次后的是（）。A.优先股B.债权人本金C.债权人利息D.税金答案：A3、公司破产清算时的资产分配顺序一般最后是普通股，次后的是（）。A.清算费用B.所欠职工工资及劳动保险费C.所欠税款D.优先股答案

8、：D4、优先股分为累积优先股和非累积优先股的依据是（）。A.优先股获得固定股息外，是否还能分享本期剩余盈利的分配B.优先股的股息在当年未能足额分派时，是否还能在以后年度补发C.优先股在一定的条件下是否能转换成其它品种的证券D.优先股的股息率是否允许变动答案：B5、优先股分为参与优先股和非参与优先股的依据（）。A.优先股获得固定股息