索罗斯反身理论

《索罗斯反身理论》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、索罗斯的反身理论索罗斯的投资思想是建立在一个基石上，这个基石是错误、可错性、彻底的可错性。市场会犯错误，人会犯错误，一切貌似正确的投资理论也只不过是等待接受检验的错误而已,说得更极端点——塑造了历史面貌的思想无非是一些内涵丰富的谬论。一套富于衍生性的谬论往往最初被人们视为真知灼见,只有在它被解释为现实之后，它的缺陷才开始暴露出来，然后将会出现另一套同样内涵丰富的但与之正相反的新谬论，并且这一过程仍将不断地进行下去。这种观点在正统那里可以说是"异端邪说〃，但索罗斯靠着这个思想衍生岀来的投资方法获得惊人的成就。可错性与索罗斯的哲学信仰一脉相承索罗斯的哲学根基主要是来源于卡尔•波普的证伪主义，还

2、有部分是来源于哈耶克的《感觉的秩序》和《科学的反革命》。证伪主义可以说是认识论上的一次革命，它震耳发腰地提岀了新的观点。它认为所有的科学知识都是暂时的，都是等待被证伪的，一些今天看来颠簸不破的真理,很可能只是明天的谬论而已。科学命题不能被证实,只可以被证伪,可证伪性是科学与非科学的划分标准。人类科学知识的增长不是累积式的前进，而是排除错误式的前进,先提出假说,然后予以反驳。由此,索罗斯提岀两个反对,一是反对归纳法，二是反对科学主义。索罗斯认为，不可能经由归纳法则概括出赢取超额利润的一般方法，假如存在，那么投资者理论上就可以通吃市场,而市场将不复存在。归纳法是典型的累积式的认识论，它违法了从

3、猜想到反驳的证伪原则。用黑天鹅理论来说,即使发现了99只白天鹅,也不能用归纳法说所有的天鹅都是白的,也许第100只是黑的。所以，索罗斯认为，试图照搬自然科学硏究方法来归纳岀金融市场的历史过程、或者从历史过程中总结出一般性的盈利方法，都犯了投资大忌。与此同时，索罗斯还极力反对科学主义。自然科学和社会科学有巨大的差异,前者研究的对象是独立的事实,无论研究者抱着什么样的态度都改变不了事实,而后者参杂了观者的偏见,研究者的信仰、价值观、立场、思维方式的差异都可以重塑事实。金融市场属于后者,股价怎么走不仅取决于事实即基本面,也取决于人们的偏见即怎么看待基本面,由此金融市场就充满巨大的不确定性。为了说

4、明这个问题，索罗斯引用量子力学的理论。海森堡的量子力学认为，量子粒子的质量和速度不可能同时得到精确的测量，其原因在于测量行为干扰了测量对象，在这种情况下,不确定因素是由外部观察者引入的。索罗斯认为，金融市场的参与者和量子力学原理一样,参与者的思维会影响金融市场本身,从而让股价的走势不再是独立的,它总是与参与思维发生反复的共振,这也就是反身性。既然是这样，金融市场就不可能用简单的科学方法来计算。而科学主义者却机械地、毫无批判地将科学方法加诸其研究之上,从这个意义上来说，科学主义恰恰是对科学精神的背叛。索罗斯赞哈耶克的观点,科学主义是我们的现代科学文明中自我毁灭的力量,是滥用理性的极端表现。他

5、反对任何人假借科学的名义而妄称掌握终极真理的理性狂妄。这也就是为什么投资大师反对过度数学化、工程化倾向。而另一个大师巴菲特也说，他用到的数学知识不超过小学水平。索罗斯很反对一些主流经济学家所谓的数量分析，他认同凯恩斯的观点：经济现实中的变量往往是互相依赖的,而某些传统的学者却假设它们是独立存在的，从而用偏微分的方法得出一定的结论，而当他这是典型的伪数学方们把结论用于现实时,却又忘记了这些结论赖以存在的假设条件法……假设条件使那些作者们能在矫揉造作和毫无用处的数学符号中，忘记现实世界的复杂性和互相依赖的性质。对归纳法和科学主义的深恶痛疾让索罗斯不得不另辟蹊径，由此索罗斯进入了反身性的世界,并

6、最终得岀炼金术的观点。什么是反身性?这个概念很晦涩,我们来一层一层的认识它。我们先来看一个命题：一个罗马人说,所有罗马人都撒谎。请问这个罗马人的话是真命题还是假命题？如果相信他,那么就面临一个逻辑悖论:承认了至少有一个罗马人说真话,从而又否定了他。这就是著名的"说谎者悖论"。大哲学家罗素面对这个悖论的时候说，我们应该把命题分为涉及自身的陈述和不涉及自身的陈述,如此就可以解决说谎者悖论。这里就引岀一个重要的因素：涉及自身。索罗斯由此岀发来导岀反身性概念，索罗斯认为，凡是涉及命题者自身、在内容上"或真”的命题,都是反身性命题。进一步说,研究对象受到研究者自身的影响就叫反身性。如此一来,股票市场

7、天然就是反身性了,因为股票参与者的观点必然影响到股价,进而让股价不再独立。其含义是：有什么样的知识就有什么样的行为。而人的行为对人的认识有反作用。以致一个初始变化会突然同时引起情景和参与者观点的进一步变化，我称之为反身性。索罗斯想说明，金融市场根本区别于自然科学研究的过程,在那里，一组事件跟随另一组事件，不受思维和认知的干扰。而金融市场是思维参与其中，因果关系不再是一组事件直接导向下一组事件,相反，它以一种类似鞋擇的模式