自考-00150金融理论与实务第二章笔记

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1、第二章信用木章学习目的和要求通过木章学习，考生应了解现代信用活动的基础，理解信用的基木含义与作用；掌握直接融资与间接融资的优缺点：掌握现代各种信用形式的特点与作用。第一节信用的含义与作用一、信用的含义（此处着重掌握经济范畴中信用的含义即可）通常来讲，信用从屈于两个范畴:一个是道德范畴,一个是经济范畴。本章主要从经济范畴讨论信用问题。经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。二、现代信用活动的基础1.即在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。现代

2、信用活动就是建立在对盈余单位的盈余和赤字单位的赤字进行调剂的肚础之上的。注：盈余单位：货币收入大于支出的单位。例如：个人部门；赤字单位：货币收入小于支出的单位。例如：非金融企业、政府国民经济划分五个部门：即个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门和閑外部门。（个人部门是货币资金的盈余部门，是货币资金的主耍贷出者；企业部门.政府是赤字部门，是货币资金的主耍需求者）政府的货币收支主耍是财政收支，弥补财政赤字最通常的办法是政府发行国债，从外部融入资金。国际收支是指一个国家在一定时期内与其他国家因经济交易所发生的

3、全部货币收支。一国来自英他国家的所有货币收入少「该国对其他国家的货币支出，则称为国际收支逆差；反Z,贝IJ称为国际收支顺差。当一国出现国际收支顺差时，其盈余部分的外汇资金就成为国际间货币借贷的主要供给來源，反Z,当一国出现国际收支逆差时，其赤字部分的外汇资金需要从其他国家借入。2•盈余单位（货币资金供给方）与赤字部门（货币资金需求方）的货币资金余缺调剂可以自己直接进行，也可以通过金融机构进行。若货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有关,则这种融资形式为直接融资。若货币资金供求双方通过金融机

4、构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式为间接融资。应接融资中，资金供求双方形成了直接侦权侦务关系，而间接砸资中，资金供求双方分别与金融机构形成了债权债务关系，而资金供求双方之间并不存在债权债务关系。直接融资与间接融资各有优缺点。（重点）（1）直接融资的优点：4个方面（见教材70页第二自然段）①有利丁•引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。②有利丁•加强货币资金供给者对需求者的关注与监秤，提高货币资金的使用效益。③冇利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。④肓接融资由于没冇金融机构获取

5、利差等屮间环节，因此，对于货币资金需求者來说，筹资成木较低；对于货币资金供给者來说，投资收益较高。直接融资的缺点：2个方面（见教材70页第三自然段）①育•接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。②对货币资金供给者來说，山于其要与资金的霸求者辽接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会辽接影响其木金的收冋和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。（2）间接融资的优点：3个方面（见教材70页第四自然段）①灵活便利；②分散投资、安全性高；③具

6、有规模经济。接融资的缺点：2个方面（见教材70页第五自然段）①由于割断了资金供求双方的玄接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和群资者的压力；②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应増加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。三、信用在现代市场经济运行中的作用（双重性）1•信用在现代市场经济运行屮的积极作用（2点）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动员闲置资金，推动经济增长。2•消极作用（信用风险）信川规模过度扩张，易导致信川风险的出现并聚集，进而威胁社会经济

7、生活的正常运行。信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务木息而出现违约的可能性第二节现代信用形式按信用参与主体的不同可以将信用的存在形式分为商业信用.银行信用.国家信用和消费信用。这一节要求我们人家重点掌握各种信用形式的概念、特征与作用。一、商业信用1•概念：是指工商企业Z间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。赊销和预付货款是商业信用的两种基木形式。9商信田炸彳［〕：・商业倍用属于•直接融资的范畴②商业信用的対象是商品资木O③商业信用的参与主体均为工商企业。④商业信用的期限较短。3•商业信用作用：

8、沟通上下游企业Z间的联系，从而促进生产和流通的顺畅进行。比如说，产品具冇良好销售前景的企业可能因为缺少现款而不能购买原材料，具冇强人销售能力的商业企业也可能由于缺少现款而无法购进适销的商品。没冇商业信用，上下游企业Z间的这种联系就会屮断，原材料企业无法出售原材料，商品生产企业无法开工，销售企业无法购进适销商品，最终消费者的福利也因此受到损失。4•商业信用局限性：①商业信用在规模上存在着局限性。②商业