证监会关于修改《证券发行与承销管理办法》的决定

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1、证监会关于修改《证券发行与承销管理办法》的决定一、第四条修改为：“首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等英他合法可行的方式确定发行价格。公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转讣计划的，应当通过直接定价的方式确定发行价格。发行人和主承销商应当在招股意向书（或招股说明书，下同）和发行公告屮披跟木次发行股票的定价方式。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。”二、第九条第一款改为第一款、第二款，修改为：“

2、首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。“苗次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股（含）以卞的，网卜-初始发行比例不低于木次公开发行股票数量的60%；发行后总股木超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行般票数量的70%o其中，应当女排不低于本次网下发行股票数量的40%向通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称公募基金）和社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称社保基金）配售，安排一定比例的股票向根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金

3、和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金（以下简称保险资金）配住。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效中购不足安排数量的,发行人和主承销商町以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。”三、第十一条修改为：“首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。采用其他方式进行网上申购和配售的，应当符合中国证监会的有关规定。”四、第十二条第一款、第二款修改为：“首次公开发行燉票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网

4、上投资者在中购时无需缴付中购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。“发行人股东拟进行老股转让的，发行人和主承销商应当于网下网上巾购前I办商确泄发行价格、发行数量和老股转让数虽。采用询价方式且无老股转让计划的，发行人和主承销商可以通过网下询价确定发行价格或发行价格区间。网上投资者中购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当女排投资者按价格区间上限申购。”五、增加一条，作为第十三条：“网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴

5、款的情形吋，6个月内不得参与新股川购。“网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。”六、第三十三条改为第三十四条，第四项修改为：“（四）在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、巾购数量和获配数量等，并叨确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配侣原则；对于提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟中购量的投资者应列表公示并着重说明；缴款后的发行结果公告中披露网上、网下投资者获配未缴款金额以及主承销薛的包销比例，列农公示

6、获得配售但未足额缴款的网下投资者；发行后还应披露保荐费用、承销费用、其他屮介费用等发行费用信息。”本决定自2016年1月1口起施行。《证券发行与承销管理办法》根据本决定作相应的修改并对条文顺序作相应调整，重新公布。证券发行与承销管理办法（2013年10月8日中国证券监督管理委员会第11次主席办公会议审议通过根据2014年3月21口中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》修订根据2015年12月30L1中国证券监tf管理委员会《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》修订）第一章总则第-条

7、为规范证券发行与承销行为，保护投资者合法权益，根据《证券法》和《公司法》，制定木办法。第二条发行人在境内发行股票或者可转换公司债券（以下统称证券）、证券公司在境内承销证券以及投资者认购境内发行的证券，适用木办法。首次公开发行股票时公司股东公开发倂具所持股份（以下简称老股转让）的，还应当符合屮国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的和关规定。第三条中国证监会依法对证券发行与承销行为进行监性管理。证券交易所、证券登记结算机构和小国证券业协会应当制怎相关业务规则（以下简称相关规则），规范证券发行与承销行为。证券公司承

8、销证券，应当依据本办法以及屮国证监会有关风险控制和内部控制等相关规圧，制定严格的风险管理制度和内部控制制度，加强定价和配售过程管理，落实承销责任。为证券发行出具相关文件的证券服务机构和人员，应当按照木行业公认的业务标准和道徳规范，严格履行法定职责，对其所出具文件的真实性、准确性和完整性承担责任。第二章定价与配售第洌条首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价