浅析企业财务风险的形成及防范

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1、浅析我国企业集团财务风险的成因及应对措施摘要：在FI趋激烈的竞争和理财环境的不确定性的环境下，企业集团血临的财务风险不断加剧，直接影响企业集团的生存和发展，分析财务风险形成的元婆，并研究如何有效地防范、控制和化解企业集团财务风险，使企业集团持续健康地发展，是肖前财务管理领域的一项重要课题。关键字：企业集团财务风险财务预警随着经济全球化的步伐的不断加大，企业也随之步入了一个动态多变的经济环境之屮。在这种新的市场经济形势下，企业而临着一系列诸如融资、筹资、投资、公司兼并与重纟R、风险回避等种种不确定性以及由此可能给企业带来的损失，从而把财务和

2、风险紧紧地捆绑在一起。在资本财务吋代，谈财务必言风险，风险是危险和桎梏，风险也是机会和动力，资本财务经营无法摆脱也不能离开财务风险。特别是针对金业集团这样一个大型经济联合体來说，对财务风险问题进行深入的探析和有效的管理，是金业集团现代财务不容回避的现实课题。一、我国企业集团财务风险产生的原因近年来，随着我国经济的不断快速的发展，企业集团的发展扩张趋势明显加强，而母子金业集团制度的规范和现代金业制度的建立于发展更加促进了企业集团的发展，随之而來的企业集团的财务风险问题也受到越来越多公司的重视，其产生的原因有两方而：（一）外部原因；企业集团所

3、而临的外部宏观环境复杂多变，如果企业财务对外部环境的变化缺乏必要的机动能力和应变措施，很可能使整个集团陷入财务危机。这些宏观环境包括政治法律环境、经济环境、社会文化环境等。特别需要关注的是经济环境的变化给企业集团带來的风险，它的变化可能会导致集团公司发展战略和财务战略与经济环境不协调，从而対金业集团产住不良影响。经济环境的复杂多变性是产牛财务风险的外在环境因索，这些外在环境因素是难以准确预测和无法改变的，这给集团公司控制经济环境所带来的财务风险增加了难度。母公司通过层层控股而形成具有多级法人治理结构的庞大集团公司，导致母公司对子公司资源控

4、制力弱化，不能实施有效的预测和监控，无法实现母公司所设计的集团公司管理控制模式的预期冃标，集团公司整体的管理协同作用无法发挥，抵御经济环境变化的能力弱。一口外部经济发朱巨大变化，必将对集团公司产牛严重的影响，可能造成集团公司的财务I木I境。。如2007年以来随着人民币的持续升值，涉及大量外币交易的出口创汇金业集I才I肯定会受到较大的影响。（二）内部原因；从内部环境因素影响的介度来看，导致集团公司财务风险的因素一•般表现在：首先，金业集团财务管理人员对财务风险的客观性认识不够。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。现实

5、工作屮，我国许多企业集团的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。其次，目前我国的企业集团中，出资人対企业集团、母企业集团对子企业集团、集团管理层对各资金运动坏节，普遍存在着监控不力，“內部人控制现彖”等问题突出。尽管设置了一些监督职能，也制定了多种监督制度，但因存在着信息不对称的问题，监督者又没有掌握企业集团财务资金全面情况的必要信息和手段，故而难以及时有效地发挥作用。相当多的企业集团在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，个人说了算，资金的流向与控制脱节。不少

6、母企业集团难以及时掌握了企业集团的财务资金变动情况，企业集团资金入不敷出，依赖借新还旧來维持牛产经营，财务风险极人。由于监督工作不是即时的而是滞后的，不出问题则己，一出问题则触冃惊心。很多企业集团领导对自身家底财务状况说不清,而财务人员对经营情况又不英了解，且处于从属地位，常常只能按领导的意图处理账务，造成财务管理跟着会计核算走，会计核算跟着领导意志走，使财务监督流于形式。再次，企业集团的财务风险管理系统缺乏必耍的财务预警功能和有效的内部控制系统。目前人多数企业集团财务系统仍停留在核算阶段，人力推行的会计电算化系统也只是简单地代替了人工记

7、账、算账和报账，没有建立一个完善的、灵敏的财务风险管理体系，对于财务风险预警系统则是涉及得更少。但随着市场经济的快速发展，企业集团面临的经济环境变化的越來越快，也越來越复杂，企业集团的财务风险逐渐加大。血対新的经济环境，为了提高金业集团的竟争能力，加快企业的发展，企业集团急需建立和完善财务风险管理系统，防范和降低财务风险。同时建立有效的内部控制系统，可以帮助企业集团减轻信息不对称带来的不良影响。最后，在集团公司拥有多个理财主体中，通常情况下，母公司会为子公司提供债务担保，了公司Z间也会相互提供担保。在母公司信息不对称的悄况下，集团公司无法

8、合理评佔担保事项引发的潜在债务风险，无法采取必要的防范措施。在银行监管不力和子公司FI益膨胀的投资欲望的配合下，往往会产牛恶性的循环担保。也许一个子公司的债务到期不能偿还还不会对集团公司产生太