浅谈中小企业融资渠道

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1、浅谈中小企业融资渠道浅谈中小企业融资渠道一、中小企业融资渠道现状所谓融资渠道，又称筹资渠道，是指筹措资金来源的方向与通道，它主要描述了企业融资来源的实现过程和实现途径，也是资金来源与供应量的体现。然而，屮小企业所获取的金融资源和它在国民经济以及社会发展中的地位作用却是极不对称的。目前中小企业融资过程中主耍存在以下几种现状：（一）融资渠道狭窄，融资方式单一据有关调查报告显示:我国中小企业的融资主要是依靠内源融资和银行贷款、股票和债券等直接融资为方式发挥的作用极小，间接融资过度依赖单一的银行贷款。这显示了我国中小

2、企业融资渠道狭窄，融资方式单一的特点。（-）内源融资供给有限，资金严重缺乏目前我国中小企业普遍资金紧张，但问题更大的是他们找不到一条顺畅的融资渠道。据统计，以中小企业为主的乡镇企业每年获得的贷款量仅占银行系统贷款总量的10%,而对全部中小企业的贷款仅占银行系统贷款总量的7%〜8%,这与屮小企业在国民经济屮占据重耍比例的地位是极不相称。（三）直接融资虽然难度太大，但有着发展趋势股票融资与债券融资、吸收风险投资等都属于直接融资。目前在我国资本市场体系中，还没有建立适应中小企业融资需要的资本市场,企业债券发行门槛也

3、非常高。对大多数缺少资金的中小企业来说，直接融资只能是空中楼阁。（四）民间融资盛行民间意指非官方的，主要是公民个人和家庭。相对于正规金融而言，民间融资对于中小企业融资具有重耍作用。民间融资形式多样，以标会形式更为多见。民间融资的形式有高利贷、地下钱庄、标会、亲戚朋友间借款、企业Z间融通等。二、中小企业融资渠道狭窄原因分析我国中小企业的融资难问题根植于融资渠道的结构性缺陷Z中,即过度依赖内源融资，大型商业银行在中小企业贷款上乂不具有比较优势。(―)从信用角度分析对我国企业融资而言，中小企业由于信息透明度的不高，

4、信息基木都是内部化的，在信用度缺少的条件下，银行通过i般的渠道很难获得中小企业的信息，中小企业在无序的恶性竞争中产生的失信，令银行不敢对其提供资金支持，简单的说就是因为信用的缺少导致中小企业融资难，融资渠道狭窄的关键。(-)从制度影响分析近儿年，为解决中小企业贷款难、担保难的问题，国家也制定了一些新的政策，但是这个金融政策体系始终未能得以完善。企业取得的实际贷款和贷款需求出现了一定的偏差。(三)从非正规融资分析非正规融资主要采取民间融资的形式，民间融资由于缺乏与国家产业调控政策相呼应的当地产业政策指引，风险性

5、较高。因此国家必须制定相应的法律法规，出台适当的政策积极指引民间投融资朝正确方向发展。综上所述，中小企业融资渠道问题成因复杂，如果只从单一方面入手就想解决中小企业融资渠道的问题是不可能的，必须结合实际情况，构建多元化、多层次的中小企业融资渠道，才能更好更有效的解决中小企业融资渠道狭而不畅的问题。三、中小企业融资渠道选择的出路与配套政策支持在现代市场经济下中小企业的融资渠道包括内源融资和外源融资、直接融资和间接融资、股权融资和债务融资。资金來源不同方向分内源融资和外源融资。按融资过程中资金的运动的不同渠道，把企

6、业融资分为直接融资和间接融资。按融资过程中形成的资金产权关系分股权融资和债券融资。根据新融资优序理论的观点，中小企业合理融资顺序应该是：内部融资、信贷融资、资本市场融资。但是不同类型的企业、企业的融资渠道在不同的发展阶段是不同的，必须根据实际情况具体分析，根据企业的不同做出不一样的融资渠道选择。解决中小企业的融资难问题必须积极拓展银行贷款以外的其他融资渠道。这要求和关的部门机构出台相关配套政策，使中小企业融资渠道多样，畅通，我们可以从政府、银行、企业，民间Z间寻找中小企业融资出路。（一）政府方面1•加大对中小

7、企业的支持力度，抓紧制定相关法律法规2002年颁布的《中小企业促进法》是我国促进中小企业发展走上规范化和法制化轨道的标志。尽快出台中小企业信用担保管理工作暂行办法，依法推进融资环境改善,完善担保体系，加大扶持力度，提高屮小企业的地位和担保机构的效率，使屮小企业的各种融资渠道都有法可依。2.改善资本市场，使中小企业直接融资优势得以实现对中小企业债券资金的使用期限和上市交易限制进行改革，降低公司门槛。市场上政府推出适应我国国情的中小企业创业板市场，创业板市场的建设不仅可以为中小企业融资提供平台和为原始投资者提供退

8、出渠道，还能为投资者提供投资工具和其他股权交易提供价格参照。3.构建中小企业服务体系建立健全中小企业金融支持社会辅助体系如建立中小企业服务中心、辅导中心、咨询公司、律师事务所、资产评估公司、税务代理公司等在内的社会化中介服务机构和以贷款评估咨询、管理咨询、技术合作等为主要内容的中小企业社会化服务体系为中小企业融资渠道扩展提供各选项服务。（二）银行方面1.加快对中小银行改革力度银彳亍应加快国有商业银彳