论证券临时信息披露制度的完善

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1、学校代码：10276学号：141130916EastChinaUniversityofPoliticalScienceandLaw专业学位硕士学位论文MASTER’STHESIS论文题目：论证券临时信息披露制度的完善姓名何至诚学科、专业法律硕士（全日制）研究方向证券法指导教师贾希凌论文提交日期2016年4月15日1论证券临时信息披露制度的完善（摘要）专业：法律硕士（全日制）研究方向：证券法作者姓名：何至诚指导教师：贾希凌2015年我国股票市场出现大幅波动，尽管原因是多方面的，但显现出我国证券市场透明度有待提高，信息披露的及时性、全面性和完整性有待加强，信息披露制度建

2、设任重道远。在我国现有信息披露制度中，又存在重发行信息披露，轻持续信息披露，重定期信息披露，轻临时信息披露建设的倾向。在证券发行初步推行注册制条件下，完善持续信息披露规则，特别是临时信息披露制度意义重大。本文考察我国现时证券市场临时信息披露制度，借鉴域外证券市场信息披露经验，结合我国证券市场发展现状，提出逐步推行股票发行注册制背景下，关于完善我国上市公司临时信息披露制度的见解和建议。本文突破盲目地域外制度借鉴模式，深入梳理和分析我国现行相关的法律法规条文，总结我国证券临时信息披露制度；在尊重国情的基础之上，提出扩大临时信息披露范围，强制披露前景性信息，但暂不将预测性

3、信息囊括其中；在重在落实的初衷下，提出相应完善行政审查模式，加强行政执法与刑事司法的衔接。本文第一章总结了临时信息披露制度理论基础和我国现行信息披露制度，指出其有规范冲突、效力不明、法律责任不完善等问题，并提出在行政体制改革，简政放权和股票发行注册制的背景下，发展、完善证券临时信息披露具有必然性和紧迫性。本文第二章关注临时信息披露实体制度，提出了关于临时信息披露制度的理论突破和创新，指出临时信息披露制度功能上从保护投资者到保护市场的扩大，义务性质上从经济义务到社会义务的扩容，提出证券市场信息“确定性信息”、1“前景性信息”和“预测性信息”的三分法，并提出要完善我国前

4、景性信息披露规则，建立安全港制度，采纳预先警示理论，但目前我国缺乏建立预测性信息披露制度的条件。本文第三章关注临时信息披露程序制度，提出改革信息披露审查模式，事前审查与事后审查相结合；完善立法联系机制，建立信息共享机制，探索联合执法机制，促进行政执法与刑事司法的有效衔接。本文第四部分是对全文的总结，汇总了全文的主要观点。[关键词]信息披露;前景性信息;安全港制度2OnImprovingthetemporaryinformationdisclosuresystemofsecurities(Abstract)Major:JurisMasterResearcharea:S

5、ecuritiesLawAuthor:ZhichengHeAdvisor:Prof.JiaTherewasasignificantfluctuationinChinesesecuritiesmarketlastyear.Althoughthereasonsarevarious,itindicatestheurgencytoimprovethetransparencyofsecuritiesmarket,aswellastopromotethetimeliness,comprehensivenessandcompletenessoftheinformationdisc

6、losuresystemofsecurities.Thepresentinformationdisclosuresystememphasizestheinformationdisclosureofshareofferbutignorestheconsistentinformationdisclosure,emphasizestheregularinformationdisclosurebutignoresthetemporaryinformationdisclosure.Improvingtheconsistentinformationdisclosuresyste

7、mofsecurities,especiallytemporaryinformationdisclosuresystem,issignificantundertheconditionthattheregistrationreformofshareoffer.ThethesisinspectsthetemporaryinformationdisclosuresystemofsecuritiesinChina,absorbstheexperienceofothercountries,putforwardstheopinionsandadvicesonimprovin