非国有银行在中小企业融资中的作用分析

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1、学校编码：１０１７３分类号＿密级＿＿学号：２０１３１００３１９ＵＤＣ＿＿矣＾識徒Ａ每硕±学位论文非国有银行在中小企业誠资中的作用分析－Ｒｏｎｏｎ－ａｅｏｗｎｅｄｂａｎｋｓｎ化０Ｔｈｅｌｅｏｆｓｔ：ｔ：ｉＳＭＥＦｉｎａｎｃｉｎｇａｎａｌｙｓｉｓ赵丽丽》指导教师姓名：王维国教授Ｉ＿ｆ—级学科名称：应用经奔学？＇！二级学科名務：数量经济学论文答辩时间：２０１５年１１月■！■？＞一－摘要融资难已经成为制约我国中小企业发展的主要瓶颈，其核也问题在于

2、信息＂＂不对称。关系型贷款理论认为基于银企间业务往来等软信息的关系型贷款技术，能够有效解决银企旬的信息不对称问题，适合信息不透明的小企业，而ｊ＂＂基于易编码、易量化、可ｉ专递的硬信息的交易型贷款技术，更适合信息透＂＂明的大企业（Ｂｅｒｇｅｒ，ＫｌａｐｐｅｒａｎｄＵｄｅｌｌ，２００１）。传统小银巧优势理论认为大银行在发放交易型贷款上具有优势，小银行在发放关系型贷款上具有优ＰＰｅｒａｎｄＵｄｅ势（Ｂｅｒｇｅｒ，Ｋｌａｌｌ２００１；张捷，２００２，由此，，）得到的政策含义是金誕机构中必须包含相当数量的中小银行才能满足信息不

3、透明的小企业的敲资需求。但Ｂｅｒｇｅｒ和Ｕｄｅｌｌ（２００６）将交易型贷款技术划分成多种非匀质的贷款技术，认为除了财务报表型贷款技术仅适合信息透明的企业外，其他的交易型贷款技术均适合不透明的企业。且Ｂｅｒｇｅｒ和Ｂｌａｃｋ（２０１１）证实大银行并不在每种交易型贷款技术上具有优势，小银行在大企业中的关系型贷款优势最＂＂明显，与传统的小银行优势理论存在很大差别。因此需对贷款技术进行合理识别，并通过贷款技术及其与银行规模的交互项对信贷可得性的影响，检验在中小企业贷款中，关系型贷款是否为最合适的贷款技术，及小银行是否具有关系型贷款

4、技术优势，大银行是否具有交易型贷款技术优势，对于完善我国金融体系非常重要，Ｗ期实现大银行与小银行在中小企业信贷市场中的和谐共存，并发挥各自的贷款技术优势，［＾＾解决我国中小企业飄资难的问题。２００６－２０本文国内１４年上市中小企业的银行贷款数据为样本，Ｗ信贷可得性作因变量，构建非平衡二元面板ｌｏｇｉｔ模型，基于贷款技术变量定义及特定样本识别贷款技术，构造贷款技术虚拟解释变量，将关系型贷款技术与交易型贷款技术进行对比，研巧关系型贷款是否更利于小企业获得贷款，从而判别关系型贷款是否为最适合中小企业的贷款方式，构造贷款技术和银行规模的交

5、互项虚拟解释变量，研究关系型贷款是否更利于小企业从小银行获得贷款，交易型贷款是否更利于小企业从大银行获得贷款，从而判别在中小企业贷款中，小银行是否存在关系型贷款技术优势，大银行是否存在交易型贷款技术优势。结果表明，相比本文识别的交易型贷款技术，关系型贷款更利于小企业获得贷款，关系型贷款为最佳的贷款方式，但大银行与小银行在关系型贷款上同Ｉ样具有优势。本文的研究启示在于，解决我国中小企业顧资难问题，需创造良好的信用剌度环境，规范中小企业经营和借贷行为，发展良性的关系型贷款技术，并放宽中小金融机构资本市场的准入限制，让更多的民营

6、中小金融机构和民间金誠市场得到发展，但在当前我国中小金融机构难！＾满足中小企业誠资需．求的情＾５１不，应赏励大银行通过产权改制减轻银企间信息不对称，并利用其资本市島的控制权转移功能和期权激励机制减轻代理问题，有效的对小企业发放关系型贷款，Ｗ部分弥补中小银行市场的发展不足，从而更好的解决中小企业融资难题。本文的主要贡献在于：（１）本文对关系型贷款技术进行了识别，采用银企间关系密切代表使用的关系型贷款技术，而关系密切度的识别并非仅使用某些银企关系来衡量，而一是从能够反映银企关系密切度的多维度变量进巧聚类得到个综合变量，用来

7、反映银企关系密切度，对银企关系密切度具体的识别方式，本文分两步进行，首先根据本文数据特征，将关系型贷款技术的识别限定于信用贷款和保证贷款构成的样本中，然后，通过银企关系变量对中小企业信贷可得性影响的分析，寻找能够反映银企间关系密切度的关键关系变量，并Ｗ关键关系变量采用Ｋ均值聚类法，将样本中的所有银企关系进行聚类，分成强关系与弱关系，强关系代表银企间关系密切，代表使用的关系型贷款技术，弱关系代表银企间关系不密切，代表使用的信用评分贷款技术或财务报表型贷款技术。（２）本文充实了国内对小银行优势的实证研究，在对贷款技术识别的条件下，

8、采用我国上市中小企业的贷款数据进行实证，考察了中小企