基于关联方交易的上市公司控股股东隧道挖掘行为的研究

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1、论文分类号；１学校代码：１０７０８学号：１３０７００１Ｍ＾ｔＡＡＡＡＡＳＨＡＡＮＸＩＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＳＣＩＥＮＣＥ４ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ硕±学位论文ｊ｜Ｔ＇ｈｅｓｉｓｆｏｒＭａｓｔｅｒｓＤｅｇｒｅｅ基于关联ｉｌｌ柏上市玄司控股胺■：：：：：：Ｉ论文提如期：２０｜３ＭｉＨＩＨ時＾ｙ｜论文答辩日期：２０１６５月＾｜＾｜＾＾＾｜｜ＩＩ学位授予单化陕４技大ＩＩｉＩＭＩ：＾＾Ｂ：ＳＳ：Ｓ健Ａ＃投乂ｆ申请管理学硕±学位论义论文题目：基于关联方交易

2、的上市公司控股股东隧道挖捆行为的研究学科口类：管理学一级学科：工商管理培养单位：经济与管理学院硕±生：李洁导师：马广奇教授２０１６年５月ＴＩＴＬＥＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＴｕｎｎｅｌｉｎｇＢｅｈａｖｉｏｒｏｆＣｏｎｔｒｏｌｌｉｎｇＳｈａｒｅｈｏｌｄｅｒｓｏｆＬｉｓ村ｎＣｏｒｏｒａｔｉｏｎＢａｓｅｄｏｎＲｅｌａｔｅｄｇｐＰａｒｔｙＴｒａｎｓａｃｔｉｏｎｓＡＴｈｅｓｉｓＳｕｂｍｉ打ｅｄｔｏＳｈａａｎｘｉＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ

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4、的隧道挖掘行为方式中，又Ｗ关联方交易最突出。控股股东的隧道挖掘行为会严＂重损害中小股东的权益和上市公司的发展，近年来的相关案例，如康芝药＂＂＂业、亚星化学等等也都表明控股股东通过关联方交易侵占上市公司的资产的行为已经严重影响了我国上市公司的治理。如何保护中小股东的权益，减少上市公司控股股东的隧道挖掘行为，推动上市公司的健康发展成为亟待解决的难题一。本文正是在这样个理论和现实背景之下产生的。本文的主要研究内容如下，首先阐明了本文的研究背景和研究意义，这一是全文的出发点，其次通过系列的理论铺垫详细介绍了控股股东隧道挖掘

5、一和关联方交易之间的关系，本文也对两者的关系进行了个界定，作为后文现状分析和实证分析的基础，然后在对国内外研究回顾的基础上确定了自己的主要研究内容，即总体概括我国控股股东隧道挖掘现状及其产生原因和危害、运用实证分析探讨股权结构特征与公司治理特征对控股股东隧道挖掘的影响、运用案例分析去详尽解析控股股东运用关联方交易隧道挖掘的各种具一体手段，，在系列规范研巧和实证研巧的基础上得出了本文的研究结论。：我国上市公司关联方交易数额巨大本文的研巧结论如下，从侧面可Ｗ反映出上市公司控股股东隧道挖掘行为仍然大量存在；控股股东的关联交易

6、隧道挖掘行为与控股股东持股比例呈正相关关系，控股股东的隧道挖掘行为＂＂随着股权集中而加剧；公司Ｈ会无法对控股股东的隧道挖掘行为起到有效的约束作用；控股股东隧道挖掘行为对上市公司的经营绩效和市场价值具有很大的损害，严重影响上市公司的持续发展能力；我国上市公司关联交易一一监管存在诸多问题，相关法规还存在着些不健全之处。在系列的研究结论之后，本文对控股股东隧道挖掘行为的治理提出了相应的对策和建议。关键词；上市公司，关联方交易，控股股东，隧道挖掘ＩＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＴｕｎｎｅｌｉｎＢｅｈａｖｉｏｒｏｆＣｏｎｔｒｏｌｌ

7、ｉｎｇｇＳｈａｒｅｈｏｌｄｅｒｓｏｆＬｉｓｔｉｎｇＣｏｒｐｏｒａｔｉｏｎＢａｓｅｄｏｎＲｅｌａｔｅｄＰａｒｔｙｒａｎｓａｃｔｉｏｎｓＴＡＢＳＴＲＡＣＴ－ｄａｂ化Ａｆｔｅｒｎｏｎｔｒａｌｅｓｈａ化ｒｅｆｏｒｍｅｒｅｉｓｓｔｉｌｌａｌａｒｇｅｎｕｍｂｅｒｏｆｃｏｎｔｒｏｌｌｉｎ，ｇ＾ｓｈａｒｅｈｏｄｅｒｔｕｎｎｅｌｉｎｂｅｈａｖｉｏｒｉｎｔｈｅｌｉｔｉｎｇｒａｔｉｂｅｃａｕｔｈｌｓｇｓｃｏｒｐｏｏｎｓｅｅ，’ｏｗｎｅｒｓｈｉｐｏｆｌｉｓｔｅｄｆｉｒｍｓｄｏｅｓｎｔｄｅｃ

8、ｒｅａｓｅｑｕｉｃｋｌｙ，ａｎｄｔｈｅｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ＊ｓｔｒｕｃｔｕｒ