利率对银行风险承担的影响研究——基于我国上市银行的实证分析

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1、学校代码10530学号201330020155分类号F832.1密级硕士学位论文利率对银行风险承担的影响研究——基于我国上市银行的实证分析学位申请人黄颖青指导教师肖绮芳学院名称商学院学科专业金融学研究方向金融风险管理二零一六年六月八日TheResearchoftheImpactofInterestRateonBankRisk-Taking--AnEmpiricalAnalysisBasedonChina'sListedBanksCandidateHuangYingQingSupervisorXiaoQiFangCollegeBusinessSchoolProgramFin

2、ancialSpecializationFinancialRiskManagementDegreeMasterUniversityXiangtanUniversityDateJune8,2016湘巧大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加Ｗ标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体。本人完全意识到本声明的，均已在文中Ｗ明确方式标明法律后果由本人承担。作者签名：日期：飞＾飾６月日葦学位论文版枚使用授枝书

3、本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可采用影印、缩印或污描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。Ｗ作者签名（：贵解ｉ日期；峰６月？日＜、，ｉ导师签名：ｇ日；日期知月＾＾亏書摘要自2008年美国金融危机发生之后，此次金融危机发生的原因成了金融界学者研究的重要课题，其中不仅金融监管的缺失被认为是危机发生的重要因素，同时长时期的低利率政策也备受质疑。

4、有学者认为，持续的低利率会使银行的资产价值与抵押品价值增加，信贷规模过度扩张，以及杠杆率上升，从而导致银行承担的风险增加，造成金融系统风险过度积累，最终使金融危机爆发。因此低利率会否导致，以及如何导致银行的风险承担增加，利率、银行风险承担和金融稳定之间有何关系成为了学者关注的焦点。本文从理论分析和实证研究两个方面对利率与银行风险承担的关系展开探讨。在理论分析部分，以国内外学者的研究为基础，主要对利率对银行风险承担的四个影响机制，即估值机制、逐利机制、惯性机制和反应机制，以及影响银行风险承担渠道的因素，包括银行规模、资本充足率和市场势力等进行具体阐述，并以此为基础进行实证研

5、究。在实证研究中，通过运用2008-2014年我国上市商业银行的季度面板数据，分别构建以预期违约率和不良贷款率为银行风险承担代理变量，以利差项为利率政策的代理变量的固定效应模型。其中以预期违约率为银行风险承担代理变量在宏观层面选取的控制变量是经济增长率、房地产景气指数、市场集中度、股票指数波动率和收益率曲线斜率，在银行层面选取的则是银行规模、资本充足率、流动比率和净利差。基于不良贷款率的宏观层面变量则是经济增长率、市场集中度和银行重要度，银行层面则是银行规模、成本收入比、权益比率、非利息收入比和资产利润率。通过对两个固定效应模型分别进行固定回归效应回归分析、滞后2-3期的

6、利差项回归分析以及不同种类银行的回归分析，得出在我国存在银行风险承担渠道，利率对银行的风险承担影响存在估值机制、逐利机制和惯性机制，不同种类银行的风险承担对于利率的反应不同，同时宏观层面变量和银行特征变量对银行风险承担渠道有重要影响的实证结论。因此基于本文的理论分析和实证结论，对促进我国的金融稳定发展提出以下政策建议：完善货币政策制定目标，加快推进利率市场化改革，促进银行业的良性竞争和加强金融监管制度改革。关键词：利率；银行风险承担；风险承担渠道IAbstractSincethefinancialcrisisthatoutbreakintheUnitedStatesin2

7、008spreadtotheglobal,thecausesofthefinancialcrisisbecameanimportanttopicinthefieldoffinancescholars,notonlythelackoffinancialsupervisionisconsideredtobeanimportantfactorinthecrisis,atthesametime,alongperiodoflowinterestratepolicyisalsoquestioned.Somescholarsbelievet