清科数据12月中国企业ipo上演岁末疯狂融资额达年内最高

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1、清科数据：12月中国企业IPO上演岁末疯狂融资额达年内最高2011-12-31　清科研究中心王宇2011年12月，虽然全球股市低迷，但面对明年不明的经济环境以及暂缓上市可能带来的额外成本支出，众多中国企业依然选择了赶在年内IPO，其中香港主板尤为突出，十多家中国企业抢滩登陆。根据清科数据库统计，2012年12月，共有31家中国企业在境内外市场完成32新华保险于12月15日和12月16日分别在香港主板和上海证券交易所完成IPO，在此记为2起IPO。起IPO，合计融资76.72亿美元。从IPO个数来看，为2011年

2、下半年的高点，环比上升33.3%，但同比下降44.8%。从融资额来看，环比上升191.2%，并且月度融资额为2011年最高，但相比去年同期，同比下降45.2%。12月份31家IPO中国企业中，有VC/PE支持的企业共有15家，合计融资42.00亿美元，15家VC/PE支持企业上市，合计创造34笔IPO退出，涉及31家VC/PE投资机构，平均账面回报倍数为2.98倍。图1中国企业IPO数量及融资额月度比较（2010.12-2011.12）境内市场发行趋缓香港主板喜中存忧12月，因多家中国企业抢滩登陆资本市场，并伴

3、有周大福、新华保险等巨型IPO支持，12月IPO融资额创出年内高点。但境内方面，因近期发行审批趋严，发行依然趋缓，12月共有18家企业实现IPO，合计融资26.30亿美元，平均每家企业融资1.46亿美元。其中，深圳中小板依然表现抢眼，共有11家企业挂牌上市，合计融资12.94亿美元。创业板方面，发行依旧低迷，本月有5家企业在深圳创业板上市，合计融资2.41亿美元。除此之外，12月另有2家企业在上海证券交易所上市，合计融资10.95亿美元。境外方面，12月共有14家中国企业实现IPO，合计融资50.42亿美元，平

4、均每家企业融资3.60亿美元。其中，香港主板表现抢眼，共有13家中国企业实现IPO，为12月中国企业IPO个数最多的资本市场，并创出今年香港主板月度IPO个数的高点。因周大福、新华保险等巨型IPO支持，13家香港主板上市的中国企业合计融资50.33亿美元，融资额占本月境内外IPO融资总额的65.6%，平均每家企业融资3.87亿美元。香港方面虽表现突出，但应注意到，本月众多在香港IPO的中国企业均是以最低发售价发行，并且大部分企业在香港公开发售的股份并未获得足额认购，多是依靠国际发售方面，基石投资者的认购方才得以

5、顺利发行，并且本月有6家在香港IPO的中国企业上市首日即遭破发，占比46.2%。除此之外，欧洲国资本市再度迎来中国企业，索力鞋业（盛辉鞋材）12月9日在法兰克福证券交易所实现IPO，融资843.49万美元。而在美国方面，本月再度沉寂。表12011年12月中国企业境内外上市情况统计资本市场IPO个数比例融资额(US$M)比例平均融资额(US$M)境内市场1856.3%2,630.4634.3%146.14境外市场1443.7%5,041.6865.7%360.12合计32100.0%7,672.14100.0%2

6、39.75来源：清科数据库2011.12www.zdbchina.com表22011年12月中国企业境内外IPO市场统计上市地点IPO个数比例融资额(US$M)比例平均融资额(US$M)香港主板1340.6%5,033.2665.6%387.17深圳中小企业板1134.4%1,293.7016.9%117.61深圳创业板515.6%241.463.1%48.29上海证券交易所26.3%1,095.2914.3%547.64法兰克福证券交易所13.1%8.430.1%8.43总计32100.0%7,672.141

7、00.0%239.75来源：清科数据库2011.12www.zdbchina.com图2境内资本市场IPO市场IPO数量比较（2010.12-2011.12）图3中国企业境外主要IPO市场IPO数量比较（2010.12-2011.12）图4国内各市场平均发行市盈率曲线（2010.12-2011.12）因为7月份上海证券交易所没的上市企业个数为零，所以图中上海证交所的发行市盈率曲线在7月份出现断点。表32011年12月中国企业境内外IPO行业统计行业(一级)上市数量比例融资额(US$M)比例平均融资额(US$M)

8、机械制造515.6%382.465.0%76.49纺织及服装515.6%306.674.0%61.33金融39.4%2,407.5831.4%802.53清洁技术39.4%618.408.0%206.13化工原料及加工39.4%522.136.8%174.04建筑/工程26.3%266.313.5%133.16食品&饮料26.3%247.843.2%123.92能源及矿产26.3%19