非法集资的地区差异及其影响因素研究

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3、非法集资的地区差异及其影响因素研究2015年12月MASTERSDISSERTATIONRegionalDifferencesinIllegalFund-raisingandItsInfluencingFactorsDecember2015浙江财经大学硕士学位论文摘要2011年以来，非法集资案例在各地集中爆发，进而导致各地民间借贷秩序出现危机，一时间民间资金岌岌可危，甚至进一步可能导致整个民间借贷体系的崩溃。因此本文就这一现象进行研究，希望通过非法集资案例收集来分析出这一系列案例集中爆发的原因，以及不同地区之间非法集资案例成因的异同。首先本文通过阅读文献，对比分析不同区域民间借贷的特征

4、，总结出来影响民间借贷的一些特征。非法集资的发生依赖民间借贷的发展，因此民间借贷的一些区域特征或者弊端都导致非法集资随之出现一些相关特征。这些特征影响非法集资在地区上的分布。其次本文从《中国裁判文书网》、《110网》等网络渠道收集了832个非法集资案例。把这些案例分归类，包括案例发生地区，案例主体性别、年龄、文化水平以及涉案金额。同时对比东部、中部和西部三个地区的案例情况，总结各个地区案发的基础特征。通过对比这些案例地区特征和案例主体的微观特征，筛选出各个特征都齐全的293个案例。之后，本文通过描述性分析，以地域差别为主要特征变量，分别对不同地区涉案主体性别、年龄、文化水平，案例金额进

5、行统计，发现这些案例数目的分布与其他微观变量都有一定的联系。之后量化部分经济因素，包括用各省国内生产总值来表示一个地区的经济发展程度，用省市场化指数来衡量一个地区市场化发展程度，用一个地方的金融生态环境评测来衡量一个地区金融业的发展。把这些变量带入所收集的非法集资案例中，联系案例主体的作案年龄、文化程度以及性别等方面的不同特征，通过线性回归分析这些因素是否会影响非法集资案例中的涉案金额。回归结果表明各省国内生产总值与非法集资涉案金额显著负相关，省金融生态环境指标与非法集资涉案金额显著正相关，市场化指数与非法集资涉案金额呈U型相关。也就是说在控制其余变量的情况下，省国内生产总值最高，该地

6、区发生非法集资案的涉案金额越小；一个省的金融生态越好，该地区发生非法集资案的涉案金额越大；市场化程度很低或者市场化程度很高的地区，非法集资案的涉案金额大，存在一个最优市场化指数，使非法集资涉案金额最小。从案例主体来看，性别虚拟变量与非法集资涉案金额负相关，主体年龄与非法集资金额呈倒U型相关，主体文化程度与非法集资涉案金额显著正相关。具体来说，控制其余变量的情况下，女性涉案主体比男性涉案主体更容易筹资大量资金；文化程度越高的涉案主体能够筹集更多的资金；处于青壮年的人更容易筹集大量的资金。接下去使用基于回归的夏普里值方法对涉案金额差距进行分解，进一步解释各个变量对所有非法集资案例金额差距的

7、具体影响程度。利用洛伦兹系数来衡量I浙江财经大学硕士学位论文样本涉案金额在各案例中的数额差距，并以该系数为指标来分析各变量对扩大案例中涉案金额的贡献程度的大小。分解结果显示，地区经济变量对扩大非法集资案例涉案金额的作用大于涉案主体的个人特征。并且省GDP对扩大地区不同非法集资案例涉案金额差距的能力最大，其次是各省的金融生态。对东西部地区分别使用上述回归方法和分解方法。得出东部地区经济对扩大非法集资涉案金额的效应大于中西部地区，同时中西部地区的非