金融综合服务的绩效与风险管理研究——以中国的银行类金融控股公司为例

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1、分类号：密级：学号：2013119004单位代码：10759石河子大学硕士学位论文金融综合服务的绩效与风险管理研究——以中国的银行类金融控股公司为例学位申请人李玲芳指导教师何剑教授申请学位类别经济学硕士专业名称金融学研究领域农村金融所在学院商学院中国·新疆·石河子2016年6月2PerformanceandRiskManagementofcomprehensivefinancialservicesBankfinancialholdingcompanyasanexampleADissertationSubmittedtoShiheziUniversityInPart

2、ialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterofEconomicsByLiLing-fang(Finance)DissertationSupervisor:Prof.HeJianJune,2016I摘要金融自由化、国际化和集团化是未来金融业的主流发展方向，面对新常态，对于金融业来说，迎来了创新发展的春天，横跨金融业各个领域的综合服务已经成为金融市场发展的中坚力量。金融综合服务设计的初衷旨在提升绩效、管理风险，做振兴经济全局的催化剂，本文从理论和实证两个方面对金融综合服务的绩效与风险管理进行分析。理论分析部分

3、，首先，对金融综合服务、金融控股公司的内涵进行界定，将金融综合服务的几种典型模式进行比较，重点分析银行控股公司，该组织模式是中国金融机构实行综合经营的最佳载体；其次，从金融综合服务绩效、金融风险管理理论两个方面系统梳理了金融综合服务的相关理论基础；然后，对金融综合服务的发展趋势与动因、分业经营与混业经营等相关内容进行阐述。现状分析和综合测评部分，首先，选取几家极具代表性的银行类金融控股公司，从其经营效率和业务规模等方面，展示我国金融综合服务的开展情况；以我国银行类金融控股公司为例，对其综合化程度、经营绩效和风险管理情况进行描述性统计分析；运用面板数据模型，通过范围

4、指数与总资产收益率的相关性初步衡量金融服务综合化对银行绩效的影响；通过Z得分来初步衡量银行绩效与风险管理的关系，对其经营绩效和风险管理的实际效果进行初步分析。其次，基于熵权法的模糊综合评价模型，选择了中国8家银行类金融控股公司和4家单一银行作为样本设置对照组，观测指标的样本区间为2005～2015年，选取了衡量经营绩效和风险管理水平的相应指标，对金融综合服务的绩效和风险管理进行测评。绩效与风险管理往往是密不可分的，因此，在实证分析部分，以金融综合服务经营绩效与风险管理的关系作为切入点，运用联立方程模型量化了金融综合服务经营绩效与风险管理的之间的关系。该部分旨在完成

5、两个重要任务：第一，探究金融综合服务经营绩效与风险管理二者之间的关系；第二，除了综合化因素外，还有哪些因素对金融综合服务的绩效和风险管理具有显著影响及其影响程度。选取中国的8家银行类金融控股公司为样本，将综合化程度、经营绩效和风险管理水平结合起来统一考虑，引入赫芬达尔指数作为衡量综合服务程度的指标，总资产收益率和权益收益率作为衡量经营绩效的指标，Z得分作为衡量风险分散能力的指标，运用联立方程模型对中国金融综合服务的绩效和风险管理的影响因素进行分析。结合研究结果得到的结论有：第一，银行类金融控股公司的绩效显著优于单一银行；银行类金融控股公司的风险管理能力略强于单一银

6、行，因此，综合化服务不仅能够有效提升银行经营绩效，而且有分散风险的效果。第二，金融综合服务不仅带来了更高的总资产收益率，而且也提高了其权益收益率，并且对股东收益的贡献更大，优化经营结构和投资组合尤为重要。第三，利息收入和非利息收入通过综合化收益减小了其波动带来的不利影响，实现了风险分散作用，但是，由于金融综合服务面临着更多的风险和更大的挑战，更多的风险种类和数量，因此对金融综合服务提出了更高的风险管理要求。关键词：金融综合服务；绩效；风险管理；金融控股公司IIAbstractFinancialliberalization,internationalizationa

7、ndcollectivizationisthemainstreamofthefinancialindustrydevelopmentdirection,InthefaceoftheChina'snewnormal,forthefinancialsector,usheredintheinnovationanddevelopmentofspring,financialcomprehensiveoperationbecomethebackboneofthefinancialmarketdevelopment.Financialcomprehensiveservicede

8、signe