我国商业银行同业业务风险传染的特征及因素分析

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3、；ｆ縣獄擊幾難壤；ｆ摘要一金题危机的爆发，是由于国金顯风险持续集聚的结果。在金離危机的发展过程中，风险传染起了重要的影响。近年来，我国同业市场发展迅猛，市场一规模逐渐扩大，方面，银行能够通过同业市场借贷短期流动性资金，同业市一场的发展为银行提供了便利，另发面，同业业务的发展可能成为银行风险传。本文梳理了已往的文献染的渠道，发现前人的研巧往往从定性的角度来研究＇银行的风险传染行为和银行风险传染的特征等，即使在定量研究银行的传染行为时一，学者们或者是基于某年数据，观察特定年份各个银行对其他银行的影￣，或者是基于数值模拟运算响，但估计的结果只能

4、反映某特定年份的特征，构造了银行之间的同业网络，考察银行的网络结构或银行主体行为的变化对银行风险传染的影响，但文中数据全部来源于模拟，使得文韋得研究结论缺乏现实的参考意义。本文选用矩阵法构建了银行间的同业网络，根据实际规定了违约算法，观察了在没有金誕安全网和在发生财务困难时不能及时获得融资的情况下，银行的风险传染行为。本文选择银行的传染损失占化作为因变量，选用银行资本充足率，同业资产占比，同业负债占比，资产规模，市场集中程度，货币供应量同比増速，国内生产总值増长：率和银行所有权结构虚拟变量建立了面板数据模型，模型的拟合程度较高，参数的联合性检

5、验均显著，结果较为真头哥信。ｊ？．文主要包括试下儿个部分第一部分是绪论，主要针对研究背景、研究意义、国内外理论研究情况、Ｊ研究框架？＾＾及创新点和不足之处做了初步的介绍。第二部分是本文从银行个体特征，同业市场结构和宏观环境的变化提出了理论分析和研究假设。第云部分介绍了矩阵法的基本原理，银斤间风险传染的违约算法，并举例说明银行之间的风险传染行为。第四部分选取变量建立面板模型，分别考虑在不同的违约损失率下商业银Ｉ行的风险传染过程，分析回归结果。第五部分是结论和建议，对全文进行总结，并提出了相关的银行业政策建议。本文由此得出的主

6、要结论如下：１．银行之间发生风险传染与违约损失率有关，违约损失率决定了风险传染是否发生及违约损失的大小；２．银行总体的资．，银行的系统本充足率越高，银行的传染损失越小３在银行的风险传染过程中重要性与其在同业市场所处地位有关；４．银行风险传染程度与同业市场的结构有关；５．银行的风险传染是顺周期的．；６宽松的货币政策环境能够减少银行的风险传染损失。据此；，本文提出了下政策建议提髙系统性重要银行的资本金；适度控制银行的同业业务规模；建立和完善逆周期的监管机制；在危机时应积极干预同业市场；建立风险监测和预警机制。关键词：商业银行，风险传染，同业资产

7、，同业负债ｎＡＢＳＴＲＡＣＴＯｕｔｂｒｅａｋｏｆｔｈｅｆｉｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｉｓｉｎａｃｏｕｎｔｒｙｕｓｕａｌｌｙｒｅｓｕｌｔｅｄｆｒｏｍｔｈｅｃｏｎｔｉｎｕｏｕｓｒｉｓｋａｃｃｕｍｕｌａｔｉｏｎ．Ｉｎｔｈｅｄｅｖｅｌｏｍｅｎｔｒｏｃｅｓｓｏｆｔｈｅｆｉｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｉｓｔｈｅｐｐ，虹’ｒｉｓｋｃｏｎｔａｉｏ凸ｌａｙｅｄａｎｉｍｐｏｒｔａｎｔｒｏｌｅ．ｒｅｃｅ凸ｔｅａｒｓＣｈｉｎａｓｉｎｔｅｒｂａｎｋｍａｒｋｅｔｉｓｇ