我国互联网金融理财产品的市场风险研究

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1、学校代码：１０２００研究生学号Ｓ２０１３１００４！分类号；四巡：＿密级走东批畫硕±学位论文？Ｖ我国至联网金郝理财产品的市场风險巧突ＴｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｏｆｍａｒｋｅｔｒｉｓｋｉｎＣｈｉｎｅｓｅＩｎｔｅｒｎｅｔｆｉｎａｎｃｉａｌｒｏｄｕｃｔｓｐ作巧：李征巧诗教师：王抹巧巧巧级学科：应用经济学一－级学科：金？学研究ｙｙ向；金？理论与实巧学化巧辦：学术硕±东北师范大学学位评定委员会２０１６年５月＇Ｉ■—：１０２００研究生学号２０１３１００４５６学校代码；分类号；Ｆ８

2、３０密级：去ｍ片东托怠：ｆｃ這爭硕±学位论文我国五联网金扇虫理财产品的市场风險研兜ＴｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｏｆｍａｒｋｅｔｒｉｓｋｉｎＣｈｉｎｅｓｅＩｎｔｅｒｎｅｔｆｉｎａｎｃｉａｌｒｏｄｕｃｔｓｐ作者：李征指导教师：王林辉教授一级学科：应用经济学二级学科：金融学硏究方向：金融理论与实践学位类型：学术硕±东北师范大学学位评定委员会２０１６年５月独创性声明本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师指导下独立进行研究工。作所取得的成果据我所知，除了特别加Ｗ标注和致谢的地方外，论文中不

3、包含其他人己经发表或撰写过的研究成果。对本人的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确的说明。本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：秦如日期：学位论文使用授权书本学位论文作者完全了解东北师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：东北师范大学有权保留并向国家有关部ｎ或机构送交学位论文的复印件和电子版＞１将学位论文，允许论文被査阅和借阅。本人授权东北师范大学可１＾、的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印缩印或其它复制手段保存、汇编本学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：备

4、金指导教师签名：．日期．：Ｗｓｉｉ日期：ｒ．＞１＾Ｊ＾１学位论文作者毕业后去向：工作单位：电话：通讯地址：：邮编摘要自从２０１３年互联网金融理财产品进入大众视野Ｗ来，我国金融理财市场的格局正在慢慢发生变化，互联网金融理财产品已经，随着互联网金融理财市场的不断发展化大由占用投资者少量闲置资金的角色成长为民众手中重要的理财手段。但是，某些理财产品已无法维持高收益的状态，互联网金融理财产品的市场风险也逐渐显现出来，因此，本文意图提出测算市场风险的计量方法，探讨理财产品收益率的影响因素并总结规避市场风险的措

5、施。本文在第一部分梳理了国内外互联网金融理财产品市场风险的相关理论，第二部分分析了理财产品的概念、分类和收益，接下来在第Ｈ部分采用历史模拟法和基于ＧＡＲＣＨ一模型的方差协方差法来测算理财产品市场风险的ＶＡＲ值，计算出投资者可能发生的损，失为了讨论市场风险因子对理财产品收益率的影响，本文在第四部分建立了时间序列回归模型，实证结果显示，市场风险因素的变动确实会作用于互联网金融理财产品的收益率的升降，市场利率会对理财产品的收益率起到正面影响，而汇率、商品价格和股票价格会对理财产品的收益率起到负面影响。最后，根据实证检验结果，在第五部分总结了互

6、联网金融理财产品市场风险防范的建议举措。关键词：；市场风险互联网金融；理财产品；在险价值ＩＡｂｓｔｒａｃｔＴｈｅＩｎｔｅｒｎｅｔｆｉｎａｎｃｅｉｓｒａｄｕａｌｌｃｈａｎｉｎ化６ａｔｅｒｎｏｆｆｉｎａｎｃｉａｌｍａｒｋｅｔｉ打ＣｈｉｎａｓｉｎｃｅｇｙｇｇｐｌｉｉｉｔｈｅＩｎｔｅｒｎｅｔ丘ｎａｎｃｉａｌｒｏｄｕｃｔｅ打ｔｅｒｓｌ：ｈｅｕｂｃｖｅｗｒｅｒｅｓｅｎｔｅｄｂｕｅｂａｏｎ２０１３Ｗｉｔｈｌ：ｈｅ：ｐｐ，ｐｙｙ，ｃｏｎｓｔａｎｔｄｅｖｅｌｏｍｅｎｔｏｆｔｈｅＩｎｔｅｒｎｅｔｆｉｎａ

7、ｎｃｉａｌｓｅｒｖｉｃｅｓｍａｒｋｅｔＩｎｔｅｒｎｅｔｆｉｎａｎｃｉａｌｒｏｄｕｃｔ打ｏｐ，ｐｌｏｎｇｅｒｔａｋｅｓｕｐａｓｍａｌｌａｍｏｕｎｔｏｆｉｄｌｅｆｏｎｄ，ｉｔｉｓｂｅｃｏｍｉｎｇａ打ｉｍｐｏｒｔａｎｔｍｅａｎｓｏｆｍａｎａｇｉｎｇｍｏｎｅｔｏｉｉｗｅ巧ｏｒｓ．Ｈｏｗｅｖｅｒ，ｓｏｍｅｐｒｏｄｕｃｔｓｈａｖｅｓｈｏｗｅ过ｕｐｓｉｇｎｉ行ｃａ打ｔｌｙｄｏｗｎｗａｒｄｙｔｒｅｎｄ，ｉｎｄｉｃａｔｉｎｇｔｈａｔｔｈｅｍａｒｋｅｔｒｉｓｋｉｎＣｈｉｎｅｓｅＩｎ