基于实体经济与虚拟经济互动均衡的危机预警研究

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1、Ｉ■ｉ，１＜．－ｊ曲斋姆键义聲感縣＊ＩＳＯＵＴＨＷＫＳＴＩ：ＲＮＵＮｌＶｆｉＲＳｌＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣＥＡＮＤＥＣＯＮＯＭＩＣＳ硕±学位论文ＭＡＳＴＲＳＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ基于实体鐘济与虚热绞济互动均衡的危机预警研究ＣｒｉｓｉｓＥａｒｌｙＷａｒｎｉｎｇｏｆｔｈｅｒｅａｌｅｃｏｎｏｍｙａｎｄｔｈｅｖｉｒｔｕａｌｅｃｏｎｏｍｂａｓｅｄＩｎｔｅｒａｃｔｉｖｅＥｕｉｒｉｕｍｙｌ化ｑ学位申请人王旭歌指导教师夏富

2、强教授学科专业统计学学位类别经济学Ｔ．，＇＼■＾；，１；．＞４．基于实体经济与虚热经济互动巧衡的危祝预譬研究ＣｒｉｓｉｓＥａｒｌｙＷａｒｎｉｎｇｏｆｔｈｅｒｅａｌｅｃｏｎｏｍｙａｎｄｔｈｅｖｉｒｔｕａｌｅｃｏｎｏｍｙｂａｓｅｄＩｎｔｅｒａｃｔｉｖｅＥｕｉｌｉｂｒｉｕｍｑ学位申请人：王旭歌学号：２１３０２０２０８０２０学科专业：统计学研究方向：金煎统计指导教师：暴富强教授定稿时间：

3、２０１６年３月西南肘经大学学位论文原创性及知识产权声明本人郑重声明；所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研巧做出重要贡献的个人和集体，均已在文中Ｗ明确方式禄明，因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本人同意在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属西商财经大学。、本人完全了解西南财经大学有关保留使用学位论文的规定，即学校有权保留并向国家有关部口或机

4、构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南财经大学可ｉＵ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印、数字化或其他复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１、□保密，在年解密后适用本授权书。保密特此声明。学位申请人：２０１６年４月摘要摘要上世纪爆发的美元危机直接导致了布雷顿森林体系的瓦解，从此全球的金融格局也更加动荡不安一，每隔段时间经济危机的阴影便寃罩全球。进入２一１世纪，金融自由化程度加深，经济开始向全

5、球化模式发展。然而，方面全球各个经济体的联系愈加紧密一旦发生经济危机，、，其影响范围将更广破坏性会更强一。另方面能有效预警经济危机，减缓全巧经济周期性衰退的方案尚未找到。这种全球化的经济进展与防范性危机预警机制实施的不协调，严重影响着全球经济的健康平稳发展。从社会主文市场经济建立至今，我国的经济增长率始终保持着较高水平，一中国己跃然成为全球第二大经济体，是全球经济体化大军中的重要成员之一一。然而，随着我国经济发展的对外开放和金融市场自由化程度的进加深，金融体系风险事件频发，经济金融体

6、制改革己进入深水区。如何坚守住系统性风险的底线己成为党和国家高度重视的问题，国内外学者和经济部口工作者围绕危机预馨制度的建立、危机预警方法的构建和危机预警机制的完善等方面，做了大量理论和实践的探索，从不同视角、基于不同方法构造了各种金融危机预警模型，如化Ｒ信号分析法、ＳＴＶ模型ｒ、ＦＲ模型、Ｖａ模型等。但从预警效果来看，被世界公认效果良好的ＫＬＲ信号分析法也在次贷危机事件中镑羽而归。因此，继续探索更有效的经济危机预警方法显得十分重要。２００８年美国次贷危机后，不少学者认为经济危机并不简单

7、地由实体经济和虚拟经济中的一方引起，而是两者互动发展不协调导致的，由此相关学者从经济总量角度，提出了基于实体经济与虚拟经济发展不平衡的经济危机预＂＂警方法。然而，鉴于现有的相关预巧模型多数属于事后预答，即运用滞后的经济总量数据进行危机测度，模型的灵敏性不够，危机预测效果较差。－因此，本文从经济部口角度，提出经济危机预答新思路结合既有经济危机案例对国民经济部口重新分类，考虑分部口实体经济与虚蚁经济的互动失衡，１基于实体经济与虚拟经济互动巧衡的危机预答研巧＂＂一危机预警框架进而尝试

8、运用统计方法构建套有点新意的事前，并Ｗ该方法对我国经济危机发生的可能性进行初步判断。本文首先对经济危机预警相关文献进行系统梳理，明确了警源、警兆、警情、警限之间的内在作用机理，，通过对传统经济危机预警模型的深入研巧确定了Ｗ警兆为突破口的危机预警新方法。其次，在相关学者研究的基础上＂＂尝试从分部口虚掛经济和实体经济互动失衡角度来研巧经济危机