基于ms-var模型的国际原油价格变化对我国cpi的冲击分析

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1、＆款姆綠义聲ＳＯＵＴＨＷＥＳＴＥＲＮＵＮ１Ｖ巨ＲＳＩＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣ巨ＡＮＤ巨ＣＯＮＯＭＩＣＳ硕±学位论文ＭＡＳＴＥ民’ＳＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ基于ＭＳ－ＶＡＲ模型的国际原油价格变化对我国ＣＰＩ的冲击分析学位申请人周天宇指导教师郭彦峰学科专业金融学学位类別经济学、基于ＭＳ－ＶＡＲ模型的国陈原油价格变化对我国Ｃ巧的冲击分析学位申请人：周天宇学号：２１３０２０２０４１３３学科专业：金融学研究方向公司金融；指导教师：郭彦峰定稿时间：２０１６年３月西

2、南财经大学学位论文原创性及知识产权声明本人郑重声明，：所呈交的学位论文是本人在导师的指导下独立进行研究工作所取得的成果，本论文不含任何其他。除文中己经注明引用的内容外个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研巧做出重要贡献的个人和集体，均已在文中Ｗ明确方式标明，因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本人同意在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属西南财经大学。本人完全了解西南财经大学有关保留，、使用学位论文的规定即学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南财经大学可Ｗ将本学

3、位论文的全部或部分内容编入有关１＾数据库进行检索，可＾采用影印、缩印、数字化或其他复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１□保、密，在年解密后适用本授权书。２、尔保密特此声明。学位申请人：Ｗ知６月２？旧摘要摘要一石油资源作为最为重要的战略资源，直牵涉着各国政府，相关斤业企“’’。‘’’一业和交易投资者的敏感神经，它号称现代工业的血液，是种液体黄金，关联着经济的生产、流通和消费，关联着商品和重要资产价格，也是影响地缘政治和国际地区局势的重要物质因素。拥有更多的石油，不仅有助于本国经济的发展和出口创汇，也使本

4、国在国际事务中具有不可忽视的话语权。历史上因为石油而爆发的战争和冲突数不胜数，例如海湾战争等等，因为石油而引发的经济金融危机也是历历在目，上世纪十年代的中东石油危机直接＂引发了欧美等发达国家的经济衰退。曾有人说过：谁控制了石油，谁就控制＂了所有国家，可见石油价格的波动与世界各国经济走势息息相关。，１９９１改革开放后，中国石油进曰量和对外依存度逐年攀升年我国的石１９９３口国油进曰量还只是几千万吨，然而到了年，我国就成为原油净进，进一入新世纪后，在２００３年举超越日本，成为世界第二大石油消费大国。目前，一大石油消费大国我国已经稳居第。原油无论是

5、从主要出口国产量还是从价格机制的角度上看，都与我国经济发展有着千丝万缕的关联关系。一一ＣＰＩ（ＣｏｎｓｕｍｅｒＰｒｉｃｅＩｎｄｅｘ）称之为消费者价格指数，般用来衡量篮子居民日常消费的商品和服务价格变化指数。根据具体类型用途的不同，又一分为医疗保健和个人用品等八个种类，居民消费价格如果在国某段时间内，正是因为它与国计民生息息相过高，则意味着该国发生了严重的通货膨胀关一，所ＷＣＰＩ也直深受社会各界和政府的关注。石油是许多国民经济行业的基础性原料，国际原油价格增加会通过增加相关行业和企业原材料价格来，增加工农业产品的生产成本，最终经过销售

6、后会传导到下游终端絹费市场必然会影响ＣＰＩ走势，因此研究二者之间的关系，无论是从理论还是现实意义上都具有十分重要的意义。１基于ＭＳ－ＶＡＲ模型的国际原油价格变化对我国ＣＮ的冲击分析国内外很早便有石油价格波动与其他因素关系的实证和理论研究，国内外关于这些方面的研巧也已经比较深入和系统。总结来讲，从研巧领域看，大致涉及了石油与其它大宗商品，石油与整体宏观经济的关系，石油与主要经济指标，石油与股票市场的关系，石油与黄金市场的关系等等；从研究范围上看，涉及了国际与国内市场、巧业内部、企业内部、不同行业板块、不同价格指数之间的关系等，，逻辑，定

7、；从研究方法上涵盖了事实描述推理量研巧。在计量方法上，多使用时间序列分析，单位根检验、向量自回归模型、ＡＲＣＨ模型。在ＡＲＣＨ模型中，包括了ＡＲＣＨ模型的多种转换形式，其次多使用ＧＡＲＣＨ家族模型来描述资产价格的波动性，也存在将波动性单独ＡＲ－拿出来分析冲击效应的研究成果，这种研巧方法使用了ＪＪＧＡＲＣＨ模型，将价格波动序列分解为日常和突发性跳跃性行为，还有研究者使用了ＡＲＤＬ。模型，这种模型免去了考虑序列同阶段单整的限制条件Ｗ上的研巧方法和结论都较为常规，却很少有考虑使用基于马尔可