利率市场化对我国寿险公司市场竞争地位的影响——基于保费收入的角度

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2、本人所知，论文中除已注明部分外，不包含他人己发表或撰写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体均石注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。作者签名：曰期年／月／曰＾声巧脱妨经大学硕±研究生学位论文巧用授板书本论文系本人在浙江财经大学攻读硕±学位期间在导师指导下完成的硕±学位论文。本论文的研究成果归浙狂财经大学所有，本论文的研究内容不得Ｗ其他单位的名义发表。本人完全了解浙江财经大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部口送交论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权浙江财经大学，可采用影巧、缩印或其他复制手段保存论

3、文，可公布论文的全部或部分巧容。作者签名：日觀Ｗ／月如／庐经知ｊ审查，确认该论文＾符合浙江财经大学硕±学位论文的要求。导师签名：０日期：挪／＾＾年月＿／＾日病＾，硕士学位论文利率市场化对我国寿险公司市场竞争地位的影响——基于保费收入的角度2015年12月MASTERSDISSERTATIONLiberalizinginterestrates’impactonthecompetitivepositionofthelifeinsurancecompany：BasedonthepremiumDecember2015浙江财经大学硕士学位论文摘要利率是资金价格的体现。利率市场

4、化对于寿险业来说意味着进一步放开价格管制，进一步激发市场竞争，从而增强寿险公司定价自主权和经营独立性，这是促进保险行业全面市场化的必由之路。利率市场化将促使寿险产品预定利率的放开，这表明在寿险产品领域要更好地发挥市场调节作用，实际上已经相当于预定利率市场化。自从1996年放开银行同业拆解利率开始，到2012年6月8号进一步放宽了金融机构人民币一般存贷款利率的浮动区间，再到2013年7月20日起我国全面放开贷款利率的管制，这些都为寿险预定利率市场改革打好了坚实的基础。2013年8月1日，我国的保监会发布了《中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，从2013年8月5日起，执行

5、了14年的普通人身险2.5%预定利率上限终于破打，寿险公司可以自行给保险产品定价。在目前的市场竞争格局下，放开预定利率到底是使中小型寿险公司还是外资寿险公司获得更大的价格竞争空间，这是一个值得探讨的问题。对于大型寿险公司而言，由于目前市场上的产品差异化较小，预定利率放开必然使其优势减弱，成本负担加重。但是，大型中资寿险公司也有可能用自身的优势地位和资金积累来挤压中小型寿险公司进入市场的机会。而中小型中资寿险公司和外资寿险公司必然会抓住这次改革的机会抢占更多的传统型寿险市场份额。所以，在利率市场化背景下，利率的波动和预定利率市场化改革势必对我国各寿险公司市场的竞争地位产生一定的影响。本文基于

6、寿险保费收入的视角来研究寿险公司的竞争地位，将寿险业分为中资寿险公司和外资寿险公司，其中中资寿险公司根据保费收入排行分为大型中资寿险公司和中小型中资寿险公司。本文通过分析2005年到2015年各个竞争主体的保费收入、GDP、利率等月度数据，并引入虚拟变量D1表示2013年8月1日实行的预定利率市场化改革，建立多元回归方程，在利率市场的背景下，分析了利率波动以及预定利率市场化改革对我国寿险业不同竞争主体竞争地位的影响。最后通过实证结果我们发现：预定利率市场化改革降低中资寿险公司的竞争地位，提升外资寿险公司的竞争地位。其中，预定利率市场化改革降低大型中资寿险公司的竞争地位，提升中小型中资寿险公

7、司的竞争地位。在利率市场化背景下，利率波动对中小型中资寿险公司和外资寿险公司竞争地位的影响不显著，对其他寿险竞争主体的竞争地位呈负相关。相较于前人的研究，本文主要有两个创新点：首先是研究角度上的创新，将I浙江财经大学硕士学位论文寿险公司分为大型中资寿险公司、中小型中资寿险公司和外资寿险公司，在利率市场化的大背景下，以预定利率市场化为切入点，分析研究了利率波动以及预定利率市场改革给寿险业不同竞争主体保费收入所带来的不同影响