ppp项目移交阶段投资者承诺升级研究

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1、硕±学位论！＾謗麵我础Ｉ国内图书分类号：密级：公开国际图书分类号：西南交通大学研究生学位论文ＰＰＰ项目移交阶段投资者承诺升级研究年级２０１３级姓名杨晨辰申请学位级别管理学硕±学位专业管理科学与工程）指导老！币刘继才副教授二零一六年五月ＣｌａｓｓｉｆｉｅｄＩｎｄｅｘ：去５ＵＤ．Ｃ．：ＳｏｕｔｈｗｅｓｔＪｉａｏｔｏｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｇｙＭａｓｔｅｒＤｅｒｅｅＴｈｅｓｉｓｇ，ＩＮＶＥＳＴＯ民ＳＥＳＣＡＬＡＴＩＯＮＣＯＭＭＩＴＭＥＮＴＤＵＲＩＮＧ了ＲＡＮＳＦＥ民ＳＴＡＧＥＩＮＰＰ

2、ＰＰＲＯＪＥＣＴＧｒａｄｅ：２０１３Ｃａｎｄｉｄａｔｅ；ＹａｎＣｈｅｎｃｈｅｎｇ＾ＡｃａｄｅｍｉｃＤｅｇｉｅｅＡｌｉｅｄｆｏｒ：ＭａｓｔｅｒＤｅｒｅｅｐｐｇＳｅｃｉａｌｔ；ＭａｎａｅｍｅｎｔＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＥｎｉｎｅｅｒｉｎｐｙｇｇｇＳｕｐｅｒｖｉｓｏｒ：ＬｉｕＪｉｃａｉＭａ２０１６ｙ，西南交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留，、使用学位论文的规定同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可Ｗ将本论文的全部或部分内容编入

3、有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１．保密□，在年解密后适用本授权书；２．不保密ｅ／使用本授权书。＂＂（请在上方框内打Ｖ）学位论文作者签名：％７丰＾馬ｉ指导老师签名；日期：日期：西南交通大学硕±学位论文主要工作（贡献）声明本人在学位论文中所做的主要工作或贡献如下：本文首先对ＰＰＰ模式的概念和运作流程进行了系统的介绍，并着重分析了ＰＰＰ项目在移交阶段的特点。随后详细解释了承诺升级的概念、基本理论和研究方法，并结合文献对承诺升级的影响因素进行了整理和分析。从投资者的角度出发，分析了

4、ＰＰＰ一项目移交阶段的承诺升级行为，并通过１０个具体案例，进步讨论了投资者承诺升级行为的影响因素。在实物期权思维的启发下，提出了承诺升级的闽值模型概念，并基于自辩理论的理论框架，构建了投资者承诺升级的阀值模型，通过求解得到了损失容忍度和承诺升级底线两项核必指标，最后结合具体数值分析和算例分析，对模型进行了进一步的解析。本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明。本人完全了解违反上

5、述声明所引起的一切法律责任将由本人承担。Ｌ学位论文作者签名：島日期：西南交通大学硕±研究生学位论文第Ｉ巧摘要＂＂随着ＰＰＰ模式２０１６年的落地热，未来的基础设施项目中ＰＰＰ模式的应用会成一种趋势为。然而基于ＰＰＰ项目资金庞大，周期较长，合同复杂等特点，高风险使得当前存在的不少ＰＰＰ项目面临或身陷失败的危险，。在ＰＰＰ模式移交阶段在项目面临失败的情况下，投资者理性的做法应尽早退出项目。然而，现实中同样也存在决策者继续为失败项目投入资源，延迟移交项目的情况，这种非理性的行为则是承诺升级行为。一延迟移交作为面对ＰＰＰ项目失败时的种应对方法，在相关

6、研究领域中的探索十一分匿乏，，。提及延迟移交的概念通常是在特许期决策模型这区块的研究中Ｗ求探究最优的特许期长度。本文在ＰＰＰ项目移交阶段引入承诺升级的概念，是从全新的角度切入去审视延迟移交，解释投资者在移交阶段应对失败情况时的非理性行为。本文结合承诺升级行为的特征，首先阐述了投资者在移交阶段选择承诺升级行为１ＰＰ的具体情境，并结合文献回顾构建了影响因素的清单０。随后运用例失败Ｐ项目案例对影响因素清单进行验证，同时通过案例与因素清单之比对，找出关键影响因素。在实物期权思维的后发下，本文提出了承诺升级的阀值模型概念，探究投资者将会在多大程度上选择承诺升级，。

7、在自辩理论框架下结合认知修正模型构建承诺升级阀值模型，同时对投资者的认知偏差和承诺升级意愿两项关键参数进行了具体说明。通过模型求解，得到了投资者的损失容忍度和承诺升级底线两项核也指标，最后结合具体数值分析和算例分析，对不同参数情况下的阀值模型进行分析，并对阀值模型的应用一机制进行了进步说明。本文旨在为移交阶段投资者的决策提供理论参考，同时为完善ＰＰＰ模式的研究打下坚实基础。关键词承诺升级；ＰＰＰ项目；移交阶段；阀值模型