kr公司参与天津海运公司定增项目商业计划书

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1、专业学位硕士学位论文KR公司参与天津海运公司定增项目商业计划书作者姓名谢昭镇学位类别高级管理人员工商管理指导教师张卫国教授所在学院工商管理学院论文提交日期2015年5月BusinessPlanofKRCompanyParticipatingTianjinMarineShippingco.,LTD.non-publicofferingADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：XieZhaozhenSupervisor：Prof.ZhangWei

2、guoSouthChinaUniversityofTechnologyGuangzhou,China分类号：C93学校代号：10561学号：201320400536华南理工大学硕士学位论文KR公司参与天津海运公司定增项目商业计划书作者姓名：谢昭镇指导教师姓名、职称：张卫国教授申请学位级别：硕士学科专业名称：高级管理人员工商管理研究方向：工商管理论文提交日期：2015年5月31日论文答辩日期：2015年5月24日学位授予单位：华南理工大学学位授予日期：2015年6月25日答辩委员会成员：主席：简兆权委员：

3、黄爱华、曾俊健华南理工大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加Ｗ标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。９餘＆作者签名；＾｜４日期：方压年月巧日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，艮Ｐ：研究生在校攻读学位期间论文工

4、作的知识产权单位属华南理工大学。学校有权保存并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅（除在保密期内的保密论文外）；学校可公布学位论文的全部或部分内容，可Ｗ允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文一。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相致。本学位论文属于：□保密，在年解密后适用本授权书。囚不保密，同意在校园网上发布，供校内师生和与学校有共享协议的单位浏览；同意将本人学位论文提交中国学术期刊（光盘版）电子杂志化全文出版和编入ＣＮＫＩ《

5、中国知识资源总库》，传播学位论文的全部或部分内容。上相应方框＂＂（请在Ｗ内打Ｖ）作者签名：知成讀巧飾Ｉ、日期：指导教师签名：＞３良己日期：广句於／．谷．＾摘要目前，中国已成为世界经济总量第二大的经济体，但经济增长持续放缓，经济结构面临转型升级，宽松货币由政府投资刺激经济的效用弱化，中国经济正进入这样的新常态。企业由原来借债投资转变为直接的股权融资正成为资本市场的主流方式，越来越多的企业选择通过定向增发进行募资。天津海运（A股600751）也采用定向增发的方式发行A股股票，向海航物

6、流等对象募集资金120亿元，用于购买VLCC油轮和LNG船，并介入到国内的原油运输业务。广东KR投资管理有限公司将通过设立定增基金的方式，筹集3亿元并按1:2杠杆配资，参加天津海运定增项目的发行申购。本文从宏观经济环境入手，深入分析了航运行业以及天津海运公司情况，结合天津海运公司本次非公开发行股票的方案，分析了财务指标和募投项目的可行性分析。以此为基础，按项目的预期收益进行估值，并结合二级市场技术指标定下未来股票退出的预期价格，从而评估本次定增基金的收益情况。经分析，发现KR公司成立定增基金参与本次非公

7、开发行股票的项目风险可控，且预期收益较高。关键词：商业计划书；非公开发行；项目评估IAbstractAtpresent,Chinahasbecomethesecondlargesteconomyoftheworld,buteconomicgrowthcontinuedtoslow,economicstructureisfacedwiththetransformationandupgrading,monetaryeasingbythegovernmentinvestmentstimulateeconomi

8、cutilityweakened,theChineseeconomyisenteringthisnewnormal.Enterprisefororiginaldebtinvestmenttransformationbydirectequityfinancingisbecomingthemainstreamofthecapitalmarket,Moreandmorecompanieschoosetoraisethroughprivatepla