建立广东节能环保产业投资基金研究

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1、专业学位硕士学位论文建立广东节能环保产业投资基金研究作者姓名___________陈江威学位类别金融硕士指导教师徐枫副教授___________叶光毓所在学院经济与贸易学院论文提交日期2015年4月TheresearchoftheEstablishmentofGuangdongEnergySavingEnvironmentalProtectionIndustryInvestmentFundADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：ChenJiangweiSupervi

2、sor：AssociateProf.XuFengSouthChinaUniversityofTechnologyGuangzhou,China分类号：F832.5学校代号：10561学号：201321934368华南理工大学硕士学位论文建立广东节能环保产业投资基金研究作者姓名：陈江威指导教师姓名、职称：徐枫副教授申请学位级别：金融硕士学科专业名称：金融（专业学位）研究方向：金融投资分析论文提交日期：2014年4月20日论文答辩日期：2015年6月7日学位授予单位：华南理工大学学位授予日期：年月日答辩委员会成员：主席：田秋生教授委

3、员：杨清教授陈龙高级经济师李合龙副教授钟永红副教授华南理工大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名H工备日期:年6月f日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，gh研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属华南理工大学。学校有权保

4、存并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅（除在保密期内的保密论文外）；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以允许米用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。本学位论文属于：□保密，在____年解密后适用本授权书。密，同意在校园网上发布，供校内师生和与学校有共享协议的单位名J意将本人学位论文提交中国学术期刊(光盘版）电子杂志社全文出版和编入CNKI《中国知识资源总库》，传播学位论文的全部或部分内容。(请在以上相应方框内打“V”）作者签名:指导教师签名：曰

5、期：2。/出沿扣作者联系电话：电子邮箱:联系地址(含邮编)：摘要中国经济的发展与节能环保之间存在巨大的矛盾，广东省经济发展阶段和资源禀赋条件在全国具有典型性、代表性，这一矛盾也比较尖锐。广东省发展低碳经济需要投入大量资金，目前以银行信贷为主，且广东省并未设立专门投资于节能环保产业的投资基金。本文旨在为广东省节能环保产业投资基金设计出一套适用于发起和运作阶段的方案，为促进广东低碳经济发展提供建议。广东省节能环保产业已经形成了较完整的产业体系，且发展速度较快。目前融资对银行渠道依赖较强，风险投资对广东节能环保产业的支持力度正逐步加强

6、，但仍然较弱，广东省节能环保产业融资面临诸多障碍。在广东设立节能环保产业投资基金既有必要性也具备可行性。基金发起阶段，本文建议采用由政府引导基金、节能环保企业和知名私募股权投资机构共同发起设立的方式，结合广东省实际情况，建议由广东省战略性新兴产业创业投资引导基金、广业资产经营有限公司和九鼎投资联合发起；建议基金采用私募的形式募集，设立方式采取封闭式，组织形式为有限合伙制，由私募股权投资机构担任一般合伙人，政府引导基金和节能环保企业担任有限合伙人；建议基金的募集规模定为15亿元，存续期为15年；建议基金的一般合伙人作为基金的管理人

7、，信誉较好的商业银行作为基金的资金托管人。基金运作阶段，本文建议除遵循常规投资程序外，将70%以上的资金投资于广东省处于成长期之后并具有发展潜力的节能环保企业；基金的业绩报酬分为固定的管理费和浮动的管理报酬，管理费按照基金规模的3%收取，管理报酬根据项目退出后的投资收益浮动提取；建议将IPO和并购作为基金优先考虑的退出方式，资产证券化作为退出方式的一种探索和尝试。关键词：节能环保产业；产业投资基金；设立方案IAbstractThereisahugecontradictionbetweenChina'seconomicdevelo

8、pmentandenergysaving.ThestageofeconomicdevelopmentandtheresourceendowmentsofGuangdongaretypicalandrepresentativeinChina.Thiscontrad