淡定走得太快会扯到蛋(转自牛刀博客)

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1、货币的作用，价值尺度、支付手段和储藏手段。大概是这样吧，当年书本好象是这么说的，有在读经济学专业的帮忙指正下。国际货币和以上职能国际化延伸，最早的国际货币是黄金。目前已国际化的货币有美元、欧元、日元等。人民币国际化的构想大概是源于将美元当作利器的美联储肆无忌惮的发钞行为，有的人认为人民币国际化可以促进中国的对外贸易、降低企业的汇率风险；对我们自己来说，由于中国贸易顺差导致的储备增加必定会导致人民币发行数量的增加，由此造成的流动性泛滥很可能对中国经济带来冲击，面对这样的冲击，就有越来越多的人主张通过人民币的国际化来降低或者减轻这样的冲击；以及享受国际货币的各种好处，就象美元作为国际本

2、位币那样。真的是这么简单么？当然没那么简单。首先人民币国际化也不能对美元的供给构成任何有实质意义的制约，因为美元的供给主要取决于美联储和美国财政部基于国内经济发展而做出的政策选择，世界其他国家不仅难以影响美国宏观经济管理当局的政策选择，反而需要不同程度地承担美国内生性货币政策的成本。今天的世界货币体系实际上处在一种以美元为霸权的、等级制的货币体系下，在这样的世界货币体系下，作为世界本位货币，且兼有计价、结算、储备功能，以及定价权的美元是不可竞争的。美元与黄金脱钩赋予了美元的定价权，即美国可以通过增加或者减少货币供应量而决定美元对世界各国货币的汇兑价格。其一般的做法是：当美国成为某个

3、国家的债务国时，美国便会采取美元贬值的方法来减轻其对外负债，如上个世纪80年代美元对日元、本世纪美元对欧元和人民币的贬值；反之，当美国成为某个国家的债权国时，美国便会采取美元升值的做法来增加本国的债权收益，而美国的各种金融机构则会伺机对那些债务国的货币或者金融市场发动攻击，如上个世纪80年代美元对拉丁美洲国家货币的升值，90年代利用亚洲金融危机使东南亚国家负担上无法承受的美元债务。美元作为当今世界的霸权货币，除了得益于金本位时代的制度安排之外，事实上还与美国的国际竞争力相关。美元价格(即美元对其他国家货币的汇率)的波动，有时是周期性的，有时则是由美国宏观经济管理当局故意采取各种利己

4、性政策造成的，并不是因为美国竞争力下降而造成的。任何一种其他货币想要国际化，就得与美元脱钩，由于世界货币体系的定价权控制在美国手中，所以那些选择与美元脱钩的货币实际上是给了美元作为对冲对手的机会，从而迟早会招致美元的攻击。我前面的文章《航母特混舰队掩护的是金融特种兵》说过“布雷顿森林体系崩溃后，美元地位曾大受打击，但美国人成功地将美元确定为国际石油市场唯一的计价和结算货币，保住了美元的地位。而美元脱离金本位后变得完全虚空，从此又开始了在全球肆无忌惮的剥削。”这就是石油美元的由来，算是回答了前贴《高筑墙、广积粮、继续缓称王》里提出的问题。好了，人民币也不是金本位，美元有石油这个硬通货

5、支持，人民币有什么？成为国际货币必须有雄厚的经济实力，这个大家可能就觉得有了点底气，中国GDP第二啊~~~我再问一次，中国的经济实力雄厚吗？或许有的人会迟疑一下了，不过最后还是会说，雄厚吧，我们有强大的外汇储备......好吧，我来告诉你。2010年人均外汇储备占人均GDP的一半，意味着中国的GDP主要来源于出口和对外投资而不是消费，这并不是健全的GDP增长。人民币是一种弱币。由于中国实体经济的竞争力偏低，大部分出口商品都得贴上国际跨国公司的商标才有可能进入国际市场，从而使得人民币缺乏坚实的微观基础，难以进入国际市场与其他强币、特别是美元展开竞争。支撑人民币发行的是外汇储备，中国的

6、外汇储备主要是什么？是美元，是你打算去竞争的美元。开始苦笑了？假设人民币国际化了，一重情况，如果人民币对美元替代，那就导致对美元需求的下降及其汇率的贬值，进而造成中国外汇储备存量的巨大损失，人民币自身缺失支撑；另一种情况就是直接遭遇美元的阻击，而因为人民币是被美元渗透的货币，其他国家更加愿意接受作为本位货币的美元、而不是作为派生货币的人民币。一种货币要想成为国际货币，该货币发行国必须拥有一个较为开放的、交易规模巨大、体制健全的金融市场，当市场上发生大规模的交易而后价格能迅速做出调整，对供求的突然改变和失衡能够迅速灵活的通过市场机制使其恢复正常或均衡，从而不致引起市场上大的波动。同样

7、，由于上述外汇储备的原因，只要中国的出口导致央行的外汇储备发生变动，那就必定会引起人民币汇率的波动，当出口发生趋势性下降，国际贸易账户恶化的时候人民币就会被挤兑。这样大量的人民币就会从国外象海啸一般涌回国内。中国金融市场现状体制并不健全，美国的金融特种兵这个时候当然不是吃干饭的，推演一下，当杀手们用股指指数这类远程攻击手段四两拨钱斤的时候，中国国内投机市场就会崩溃，热钱套现后的人民币也会冲垮中国的金融堤坝，这就是恶性通货膨胀。为什么美国人喋喋不休地在胡总耳边呱噪要人民