黄金价格问题研究与预测

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1、中图分类号UDC．．．．．．．．．．．．．．．．．硕士学位论文号声校代码羔Q533密级公开黄金价格问题研究与预测Anoverviewofmarketandgoldpriceforecasting作者姓名：学科专业：研究方向：学院：指导教师：副指导教师：李牧数量经济学黄金价格预测数学与统计学院朱灏副教授论文答辩日期丝!至：兰!等答辩委员会主席勤兰呈!_／、中南大学2013年5月原创性声明本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为

2、获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。作者签名：学位论文版权使用授权书本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并通过网络向社会公众提供信息服务。黄金价格问题研究与预测摘要：随着经济的发展以及金融投资工具的日益成熟，黄金投资己逐渐成为金融

3、投资的重要的内容。然而，黄金投资需要有效的理论指导，至少要懂得黄金价格变化的内在规律，以防范可能的投资风险。这就要在分析思路、分析手段上提升水平，就要分析较长时期的价格演变而非仅就短期论趋势。本文首先系统的阐明了国际黄金市场的供求因素，以及黄金价格与美元走势、原油价格、通货膨胀率及地缘政治因素之间的关系，为定量分析奠定必要的定性基础。第二，选择黄金市场化的1968年-2012年间的价格数据，将黄金现价转换成不变价、消除货币贬值产生的指数函数影响后，建立短期黄金价格预测的ARIMA模型。模型预测的实验结果令人满意。第三，根据黄金价格历史数据选取了决定价格的三个成分

4、：长期趋势项，正常冲击项，以及笔者考虑到黄金价格经常间歇出现大幅偏离回归均值的大涨或大跌，引入形象化描述这一冲击现象的跳跃扩散项一一大涨变量和大跌变量。并以此构造出由这三部分组成的趋势回归跳跃扩散模型。这一模型适用于黄金价格的长期预测。且在对金价进行预测时，本文依照冲击作用大小的正弦趋势进行未来趋势判断。实证结果显示，用趋势回归跳跃扩散模型对长期黄金价格进行预测时，可以较为精准的预测黄金价格长期发展趋势。关键词：黄金价格；不变价；ARIMA模型；趋势回归跳跃扩散模型分类号：F224．011Anoverviewofgoldmarketandgoldpricefor

5、ecastingAbstract：Withthedevelopmentofeconomicsandthetoolsoffinancialinvestmentbecomingmoreandmoresophisticated．investmentingoldhasbecameansignificantpartoffinancialinvestment．However．inordertoavoidpotentialinvestmentrisks．investmentsingoldneederiectivetheoreticalguidance．atleastwenee

6、dtoknowtheinherentlawsofchangeofgoldprice．Therefore．itiSnecessarytoenhancethelevelofanalysisofideasandanalyticaltoolsanditisalsoreasonabletoanalysisthepriceevolutioninthelongruninsteadofinshortrun．Firstly，thisPaperstatestheelementsofthesupplyanddemandofthegoldmarketininternationallev

7、el．andalsotellstherelationshipsofthepriceofgoldwiththepriceofUSdollar，thepriceofcrudeoil，therateofinflationandgeopoliticalfactorswhichlayafoundationforthequantitativeanalysis．Secondly，selectthegoldmarket．orientedpricedatabetween1968and2012．Letthespotpriceofgoldconvertedintoconstantpr

8、icesandelimi