我国中小证券公司发展影响因素分析和模式的研究

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1、f—IlllIIIlIIIIIllllllll111111堕!llllqlllIIIIIIIIllIIIIIllIllIllllllllllllll。LY1bb7zJ3合肥工业大学本论文经答辩委员会全体委员审查，确认符合合肥工业大学硕士学位论文质量要求。答辩委员会签名：(工作单位、职称)主席：．％吻炒岬俄仨印z玄讫旁lA瑶委员：亏移办，仑盼燃孕方文喀。扬鬈∥学彬援△缸k气北7：哥FP1～、导师：知椁f呓伽修大李糸技独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果·据我所知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究

2、成果，也不包含为获得金胆王些太堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签字：谐．之§出厶签字日期：≥D11年4月坫日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解金胆王业太堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人授权金胆王些太堂可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文者签名：储名度乙导师签名．／b飞≮永协

3、签字日期：加11年4月26日签字日期：汐ff年4月26日学位论文作者毕业后去向：工作单位：通讯地址：电话：邮编：我国中小证券公司发展的影响因素分析与模式研究1摘要我国证券业经历了近二十年的发展，产生了一大批能满足市场多样化需求的中小证券公司。随着市场化的深入，大型证券公司在竞争中已处优势，加上监管层“扶强汰弱’’的政策导向，使得中小证券公司的经营呈现边缘化趋势。中小证券公司是证券行业乃至资本市场的重要组成部分。文章希望通过正确分析中小证券公司发展的影响因素，寻找符合中小券商自身状况的发展模式，使其业务结构更趋合理、资产质量进一步提高，实现业绩稳步增长。‘文章以中小证券公司为主要研究

4、对象，采取问卷调查和访谈的形式，在调研的基础上进行了深入研究，在目前新形式下以全新的视角分析其影响因素，并形成中小证券公司独特的发展模式。首先，通过相关数据整理，将中小型证券公司与大型证券公司对比分析，得出发展现状。然后，根据对20家证券公司130名受访对象的问卷调查和实地调研，得出影响证券公司发展的内外部因素。外部环境中最重要的三项因素为监管政策环境、行业内竞争、宏观经济环境因素。内部环境中最重要的三项因素为人力资源及激励与约束机制、研发能力、公司治理结构。最后，在综合内外两个方面因素的基础上，提出了适应于大部分中小证券公司的基本发展模式一一目标集中模式和资本扩张模式。关键词：中

5、小证券公司影响因素发展模式’本论文来源于中国证券业协会2010年重点课题‘我国中小证券公司生存环境与发展路径研究》TheInfluencingFactorsAnalysisandModelResearchofChineseSmallandMediumSecuritiesCorporationDevelopmentABSTRACTHavingexperiencednearly20yearsdevelopment，largenumbersofsmallandmediumnegotiablesecuritiescompanieswhichcanmeetthemarketdiversifi

6、cationdemandappearinChinesesecuritiesbusiness．Alongwiththedevelopmentofmarketability，thelarge-scalenegotiablesecuritiescompanyhasbecomemorecompetitive，inadditionofthegovernmentpolicyof“holdsstronglyselectsweakly”，themanagementofthesmallandmediumnegotiablesecuritiescompanypresentsmarginalizatio

7、ntendency．Thesmallandmediumnegotiablesecuritiescompanyisaimportantcomponentofthesecuritiesbusinessandevenmoreofthecapitalmarket．ThearticletriestolookouttheinfluencingfactorsofitsdevelopmentandtoseekthedevelopmentmodelthatiSsuitabletoits