信托型私募股权基金研究及案例分析

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1、学校代码：i0036捌矽}芗豸f节贸易声学金融硕士专业学位论文信托型私募股权基金研究及案例分析培养单位：金融学院专业名称：金融硕士研究方向：银行管理作者：徐隆灿指导教师：史薇论文日期：二O一三年三月簿如道、*IIIIIlUlIIIIlUlIIlUIY2388381PrivateEquityTrustResearchandCaseIIlustration学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰

2、写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：钨廊¨山．与年叩月万Et学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交

3、论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：‘冬瞪灿导师签名。3墅雾曼～如胁年V月万日o-．o／弓年牛月矽日摘要中国正以前所未有的发展态势融入瞬息万变的世界经济一体化进程，但经济发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾和深层次问题仍很突出，经济增长存在较大的下行压力，经济结构调整任务艰巨。面对弱经济周期下的严峻宏观形势，信托业顶住压力，探索新形势下的业务模式转型，拓展业务领域，以全新的视角重新审视中国资产管理市场的巨大

4、发展空间和广阔的市场前景。作为金融创新与产业创新相结合的产物，私募股权投资市场为企业提供了创业和持续发展所需的宝贵资金，促进产业结构和消费水平升级，能够推动发展中国家经济结构调整和新经济的出现。目前中国私募股权投资市场发展相对滞后，存在诸多问题，笔者认为，信托制度和信托经营模式在解决目前私募股权行业所面对的困境方面实现成本最小；信托型私募股权基金结合了信托制度和私募股权的特点，是一种优化资源配置、优化产业升级的投资方式，对于促进企业价值升值有较大的促进作用，相比于其他类型的股权投资有其独特的优势；它是解决流动资金过剩和

5、中小企业融资难双缺口问题的有效途径；对于投资者而言，它是一种金融产品和投资工具，对于信托公司而言它是一种理财产品和资产管理方式。本文以监管机构颁布的相关信托法律法规为基础，以信托型股权投资产品为案例，对其产品结构、融资方式和管理模式、退出方式进行分析，并针对当下困境提出自己的看法和建议；针对2012年第三季度起国家监管当局允许其他金融行业设立“类信托”产品的新政策，提出“信托化”私募股权基金的观点，并通过案例进行阐述。关键词：信托，私募股权投资，信托型私募股权基金，资产管理AbstractChinaisnowparti

6、cipatingintoprocessoftherapidlychangingworldeconomywithunprecedentedpaceofdevelopment，butstillfacingshortagesofwaystoinvestandtofinance．Ononehand，people’Smateriallivingstandardscontinuetoimprove．Ontheotherhand，thePrivateEquityInvestmentFundofChinaistooyoungtocop

7、e、)Iritllpolicychanges，becausetheindustryislackofcompletelegalstandardsystem，exitmechanismofinvestmentsdependon，IPO，thoughitisintheprosperousdevelopmentoftheperiod．Asmyopinion，thesystemandbusinessmodeloftheTrustindustrycanminimizethecosttoresolveabovedilemmaduet

8、oitscombinationofinvestingandfinancingfunctions．ComparedwiththeotherwaysofPE，PETrustisthemostappropriatemode，whichhasabsorbedadvantagesofbothTrustmechanismandPEindust